Анализ финансовой устойчивости

ВВЕДЕНИЕ

 

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности  организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения  финансовой устойчивости организации  является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции  или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой  для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы  повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансовой устойчивости, который необходим  для более подробного взаимозависимого, причинно-следственного развития предприятия, а так же выявления отклонений и расчета показателей.

Поставленная цель предполагает решение комплекса взаимосвязанных  задач:

• рассмотреть понятие финансовой устойчивости, изучить место анализа финансовой устойчивости в системе финансового анализа;
• рассмотреть характеристику методов анализа финансовой устойчивости и рассмотреть основные методы, применяемых для оценки финансовой устойчивости;
• провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Гостиница «Иваново» и рассмотреть мероприятия по ее повышению.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Гостиница «Иваново» (ОАО «Гостиница «Иваново»).

Источниками информации послужили  бухгалтерский баланс и отчет  о прибылях и убытках за 2010 – 2011 года.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1. Цели и задачи анализа  финансовой устойчивости предприятия

 

Одной из ключевых задач  анализа финансового состояния  предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными  средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности¹.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие  управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  источников собственных и заемных  средств отвечало стратегическим целям  развития предприятия, так как недостаточная  финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых  для расчетов с внешними и внутренними  партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств  усложняет деятельность предприятия  за счет их иммобилизации в излишне  материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется  эффективным формированием и  использованием денежных ресурсов, необходимых  для нормальной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность –  это способность предприятия  выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных  и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

• наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
• отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
• наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последнее  может привести предприятие к  банкротству.²

Высшим типом финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно  за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь  гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости  привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии  у него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду  с уплатой причитающихся процентов  за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не только погашает ссудную задолженность  перед банками, обязательства перед  бюджетом, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания  финансовой устойчивости необходим  рост не только абсолютной массы прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Но высокая доходность связана со значительным уровнем риска, и вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое  состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия  преимущественно за счет собственных  средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном  уровне предпринимательского риска³.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

• положение на товарном и финансовом рынках,
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции,
• степень зависимости от кредиторов и инвесторов,
• наличие неплатежеспособных дебиторов,
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами,
• размер уставного капитала,
• эффективность коммерческих и финансовых операций,
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

 

1.2. Бухгалтерский баланс – как основной источник анализа финансовой устойчивости

 

Бухгалтерский баланс - как  элемент метода бухгалтерского учета  представляет собой способ экономической  группировки и обобщения хозяйственных средств и их источников, выраженных в денежной оценке на определенный момент времени⁴.

Баланс является центральной  формой бухгалтерской отчетности и  построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств (объектов учета). В бухгалтерском балансе все  имущество предприятия рассматривается  с двух позиций:

-по составу и размещению;

-по источникам образования.

Он состоит из двух частей:

1. в одной отражается средства по составу и размещению - актив (средства труда, предметы труда, продукты труда, средства в производстве и обороте, средства в расчетах - дебиторская задолженность и проч.),
2. а в другой по источникам формирования - пассив (собственный капитал, заемный капитал, обязательства организации - кредиторская задолженность).

Бухгалтерский баланс, как  правило, изучают в динамике с  применением следующих методов:

1. Горизонтальный анализ – позволяет изучить состав бухгалтерского баланса и динамику его статей (Таблица 1).

Таблица 1 – Вид горизонтального  анализа

Статьи баланса	Код статьи	Абсолютные величины, т.р.		Изменения
		Начало периода	Конец периода	Абсолютные, т.р. (4 – 3)	Относительные, % (4/3*100)
1	2	3	4	5	6

 

2. Вертикальный анализ (структурный) – позволяет оценить структуру баланса и изменения в структуре баланса (Таблица 2).

 

Таблица 2 – Вид вертикального  анализа

Статья баланса	Код статьи	Абсолютные величины, т.р.		Относительные величины, %		Абсолютные изменения  относительных величин, % (6 – 5)
		Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода
1	2	3	4	5	6	7

3. Сравнительный аналитический баланс – объединяет горизонтальный и вертикальный анализы в одну таблицу.

 

1.3. Методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем  ее финансовой независимости и уровнем  ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости  определяется соотношением различных  статей и разделов актива и пассива  бухгалтерского баланса организации.⁵

Анализ структуры пассива  баланса позволяет установить причины  финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных  источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной  деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным  образом за счет прибыли). Заемные  оборотные средства — это кредиты  и займы, кредиторская задолженность  и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Итак, покажем методику расчета  абсолютных показателей финансовой устойчивости в Таблице 3.