Анализ финансовой устойчивости

Содержание

 

 

 

Введение.

Введение в экономику России рыночных принципов позволило предприятиям самостоятельно планировать собственные производственные и финансовые показатели. Много проблем в хозяйственную жизнь страны принес свободный рынок вместе с экономической свободой.

Целью любой коммерческой деятельности является повышение состоятельности владельца путем получения прибыли. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, из этого следует, что источниками финансовых затруднений могут быть любые этапы производственной деятельности - от закупки сырья до изготовления готовой продукции. Связь риска и доходности имеет фундаментальное значение для понимания сущности предпринимательской деятельности. Все собственники финансовых ресурсов, вовлеченные в деятельность предприятия, предоставляя эти ресурсы, рассчитывают на получение определенного дохода. Если деятельность предприятия достаточно эффективна, то полученной прибыли бывает достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыли оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства.

Под термином «банкротство» понимается процедура, применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его финансового состояния, выработку мер по улучшению финансового состояния должника, а в случае, если применение таких мер будет признано нецелесообразным или невозможным,— на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника.

Банкротство, инициированное самим должником, часто именуется как самобанкротство, или плановое банкротство.

Мировая практика предусматривает применение процедуры несостоятельности, как для юридических, так и для физических лиц.

В Российской Федерации решение о признании должника банкротом уполномочен принимать арбитражный суд.

В российской правовой науке институт несостоятельности (банкротства) относят к отрасли предпринимательского права.

 Банкротство- это признанная арбитражным судом неспособность должника платить по своим обязательствам.

Цель курсовой работы – анализ вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия ЗАО «ССЗ имени Ленина».

Цель работы предполагает решение следующих задач: раскрыть теоретические аспекты несостоятельности (банкротства) предприятия, рассмотреть существующие методики анализа предприятия,  проанализировать финансовое состояние ЗАО «ССЗ имени Ленина», предоставить мероприятия направленные на повышение платежеспособности и финансовой устойчивости, сделать выводы по результатам анализа.

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, чтобы проанализировать финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования выбрано предприятие ЗАО «Судостроительно-судоремонтный завод имени Ленина».

Предметом исследования является анализ финансового состояния и анализ вероятности банкротства предприятия ЗАО «Судостроительно-судоремонтный завод имени Ленина».

В работе использовались данные бухгалтерской отчётности действующего предприятия ЗАО «ССЗ имени Ленина».

 

Глава 1. Несостоятельность (банкротство) предприятия.

Согласно Закону о банкротстве несостоятельными могут быть признаны все юридические лица, кроме казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.

Несостоятельность (банкротство) - это признанная Арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

Предметом денежного обязательства является уплата кредитором должнику денежной суммы. Основанием возникновения таких обязательств могут быть возмездные договоры, по которым сторона в качестве встречного представления за товары, работы, услуги обязана уплатить денежные суммы, иные основания, предусмотренные ГК РФ (например, причинение вреда). Под обязанностью по уплате обязательных платежей понимается обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, установленных законодательством.

Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.1

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

"несчастной", не по собственной  вине, а вследствие непредвиденных  обстоятельств (стихийные бедствия, военные  действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

"ложной" (корыстной) в результате  умышленного сокрытия собственного  имущества с целью избежание  уплаты долгов кредиторам;

"неосторожной" вследствие неэффективной  работы, осуществления рискованных  операций.

Предпосылки несостоятельности предприятия многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад  производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность  общества, внешнеэкономическая политика  государства, разрыв экономических  связей, потеря рынков сбыта, изменение  условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического  прогресса.

4. Демографические: численность, состав  народонаселения, уровень благосостояния  народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру  потребностей, и платежеспособный  спрос населения на те или  другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

1.Дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной  политики.

2. Низкий уровень техники, технологии  и организации производства.

3.Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

4.Создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного  производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению  финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.2

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.3

Банкротство подразделяется на два вида:

1. Фиктивное банкротство — заведомо  ложное объявление предприятием  о своей несостоятельности с  целью введения в заблуждение  кредиторов для получения от  них отсрочки и (или) рассрочки  причитающихся кредиторам платежей  или скидки с долгов;

2. Преднамеренное банкротство — умышленное формирование руководителем или собственником предприятия ложного мнения о его неплатежеспособности; нанесение ими ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное ведение дела.

Банкротство предприятия является результатом совместного негативного действия и тех и других факторов, доля «вклада» которых может быть различной. Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и его процветания.

 

1.2. Методика анализа несостоятельности предприятия.

Действующей официальной методикой анализа финансового состояния предприятия (организации) с целью установления вероятности банкротства являются Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 (далее – Правила № 367).

Правила № 367 в соответствии с Федеральным законом от 26 ок- тября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» опреде- ляют принципы и условия проведения арбитражным управляющим фи- нансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитраж- ным управляющим при его проведении. Арбитражный управляющий оценивает финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, по-ложение на товарных и иных рынках. Документы, в которых отражают-ся результаты анализа финансового состояния должника, арбитражный управляющий представляет собранию (комитету) кредиторов, в арбит-ражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельно-сти (банкротстве) должника, в порядке, установленном указанным выше Законом, а также саморегулируемой организации арбитражных управ-ляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в следующих целях:

а) для подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) для определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) для подготовки плана внешнего управления;

г) для подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) для подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

В Правилах № 367 установлены:

- система  показателей (коэффициентов), характеризующих  финансово-хозяйственную деятельность  предприятия-должника. Установленная  система показателей ;

- требования  к содержанию анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой  деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;

- требования  к содержанию анализа активов  и пассивов должника;

- требования  к содержанию анализа возможности  безубыточной деятельности должника.

Представляется, что методика финансового анализа, изложенная в Правилах № 367, может применяться и предприятиями, в отношении которых не введена процедура банкротства. При разработке мер по финансовому оздоровлению аналитику следует обратить особое внимание на требования к содержанию анализа по вышеизложенным направлениям анализа.

Ко
эффи
ци
е
н
ты, ха
рактер
и
зующи
е
 пл
а
те
же
с
по
с
о
бн
о
с
ть до
л
жн
и
ка


1. Ко
эффи
ци
е
н
т а
бс
о
л
ютн
о
й л
и
кв
и
дн
о
с
ти
.

Ко
эффи
ци
е
н
т а
бс
о
л
ютн
о
й л
и
кв
и
дн
о
с
ти
 по
ка
зыв
а
е
т, ка
ка
я ча
с
ть кр
а
тко
с
р
о
чн
ых о
бяза
те
л
ьс
тв
 мо
же
т быть по
га
ше
н
а
 н
е
ме
дл
е
н
н
о
, и
 р
а
с
с
чи
тыв
а
е
тс
я ка
к о
тн
о
ше
н
и
е
 н
а
и
бо
л
е
е
 л
и
кв
и
дн
ых о
бо
р
о
тн
ых а
кти
в
о
в
 к те
кущи
м о
бяза
те
л
ьс
тв
а
м до
л
жн
и
ка
.

2. Ко
эффи
ци
е
н
т те
куще
й л
и
кв
и
дн
о
с
ти
.

Ко
эффи
ци
е
н
т те
куще
й л
и
кв
и
дн
о
с
ти
 ха
р
а
кте
р
и
зуе
т о
бе
с
пе
че
н
н
о
с
ть о
р
га
н
и
за
ци
и
 о
бо
р
о
тн
ыми
 с
р
е
дс
тв
а
ми
 дл
я в
е
де
н
и
я хо
зяйс
тв
е
н
н
о
й де
яте
л
ьн
о
с
ти
 и
 с
в
о
е
в
р
е
ме
н
н
о
го
 по
га
ше
н
и
я о
бяза
те
л
ьс
тв
 и
 о
пр
е
де
л
яе
тс
я ка
к о
тн
о
ше
н
и
е
 л
и
кв
и
дн
ых а
кти
в
о
в
 к те
кущи
м о
бяза
те
л
ьс
тв
а
м до
л
жн
и
ка
.