Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Июля 2014 в 14:37, курсовая работа
Цель курсовой работы – анализ вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия ЗАО «ССЗ имени Ленина».
Цель работы предполагает решение следующих задач: раскрыть теоретические аспекты несостоятельности (банкротства) предприятия, рассмотреть существующие методики анализа предприятия, проанализировать финансовое состояние ЗАО «ССЗ имени Ленина», предоставить мероприятия направленные на повышение платежеспособности и финансовой устойчивости, сделать выводы по результатам анализа.
3. По ка за те л ь о бе с пе че н н о с ти о бяза те л ьс тв до л жн и ка е го а кти в а ми .
По ка за те л ь о бе с пе че н н о с ти о бяза те л ьс тв до л жн и ка е го а кти в а ми ха р а кте р и зуе т в е л и чи н у а кти в о в до л жн и ка , пр и хо дящи хс я н а е ди н и цу до л га , и о пр е де л яе тс я ка к о тн о ше н и е с уммы л и кв и дн ых и с ко р р е кти р о в а н н ых в н е о бо р о тн ых а кти в о в к о бяза те л ьс тв а м до л жн и ка .
4. С те пе н ь пл а те же с по с о бн о с ти по те кущи м о бяза те л ьс тв а м.
С те пе н ь пл а те же с по с о бн о с ти по те кущи м о бяза те л ьс тв а м о пр е де л яе т те кущую пл а те же с по с о бн о с ть о р га н и за ци и , о бъе мы е е кр а тко с р о чн ых за е мн ых с р е дс тв и пе р и о д в о змо жн о го по га ше н и я о р га н и за ци е й те куще й за до л же н н о с ти пе р е д кр е ди то р а ми за с че т в ыр учки .
С те пе н ь пл а те же с по с о бн о с ти о пр е де л яе тс я ка к о тн о ше н и е те кущи х о бяза те л ьс тв до л жн и ка к в е л и чи н е с р е дн е ме с ячн о й в ыр учки .
Ко эффи ци е н ты, ха р а кте р и зующи е фи н а н с о в ую ус то йчи в о с ть до л жн и ка
5. Ко эффи ци е н т а в то н о ми и ( фи н а н с о в о й н е за в и с и мо с ти ) .
Ко эффи ци е н т а в то н о ми и ( фи н а н с о в о й н е за в и с и мо с ти ) по ка зыв а е т до л ю а кти в о в до л жн и ка , ко то р ые о бе с пе чи в а ютс я с о бс тв е н н ыми с р е дс тв а ми , и о пр е де л яе тс я ка к о тн о ше н и е с о бс тв е н н ых с р е дс тв к с о в о купн ым а кти в а м.
6. Ко эффи ци е н т о бе с пе че н н о с ти с о бс тв е н н ыми о бо р о тн ыми с р е дс тв а ми ( до л я с о бс тв е н н ых о бо р о тн ых с р е дс тв в о бо р о тн ых а кти в а х) .
Ко эффи ци е н т о бе с пе че н н о с ти с о бс тв е н н ыми о бо р о тн ыми с р е дс тв а ми о пр е де л яе т с те пе н ь о бе с пе че н н о с ти о р га н и за ци и с о бс тв е н н ыми о бо р о тн ыми с р е дс тв а ми , н е о бхо ди мыми дл я е е фи н а н с о в о й ус то йчи в о с ти , и р а с с чи тыв а е тс я ка к о тн о ше н и е р а зн и цы с о бс тв е н н ых с р е дс тв и с ко р р е кти р о в а н н ых в н е о бо р о тн ых а кти в о в к в е л и чи н е о бо р о тн ых а кти в о в .
7. До л я пр о с р о че н н о й кр е ди то р с ко й за до л же н н о с ти в па с с и в а х.
До л я пр о с р о че н н о й кр е ди то р с ко й за до л же н н о с ти в па с с и в а х ха р а кте р и зуе т н а л и чи е пр о с р о че н н о й кр е ди то р с ко й за до л же н н о с ти и е е уде л ьн ый в е с в с о в о купн ых па с с и в а х о р га н и за ци и и о пр е де л яе тс я в пр о це н та х ка к о тн о ше н и е пр о с р о че н н о й кр е ди то р с ко й за до л же н н о с ти к с о в о купн ым па с с и в а м.
8. По ка за те л ь о тн о ше н и я де би то р с ко й за до л же н н о с ти к с о в о купн ым а кти в а м.
По ка за те л ь о тн о ше н и я де би то р с ко й за до л же н н о с ти к с о в о купн ым а кти в а м о пр е де л яе тс я ка к о тн о ше н и е с уммы до л го с р о чн о й де би то р с ко й за до л же н н о с ти , кр а тко с р о чн о й де би то р с ко й за до л же н н о с ти и по те н ци а л ьн ых о бо р о тн ых а кти в о в , по дл е жа щи х в о зв р а ту, к с о в о купн ым а кти в а м о р га н и за ци и .
Ко эффи ци е н ты, ха р а кте р и зующи е де л о в ую а кти в н о с ть до л жн и ка
9. Р е н та бе л ьн о с ть а кти в о в .
Р е н та бе л ьн о с ть а кти в о в ха р а кте р и зуе т с те пе н ь эффе кти в н о с ти и с по л ьзо в а н и я и муще с тв а о р га н и за ци и , пр о фе с с и о н а л ьн ую кв а л и фи ка ци ю ме н е джме н та пр е дпр и яти я и о пр е де л яе тс я в пр о це н та х ка к о тн о ше н и е чи с то й пр и был и ( убытка ) к с о в о купн ым а кти в а м о р га н и за ци и .
10. Н о р ма чи с то й пр и был и .
Н о р ма чи с то й пр и был и ха р а кте р и зуе т ур о в е н ь до хо дн о с ти хо зяйс тв е н н о й де яте л ьн о с ти о р га н и за ци и .
Н о р ма чи с то й пр и был и и зме р яе тс я в пр о це н та х и о пр е де л яе тс я ка к о тн о ше н и е чи с то й пр и был и к в ыр учке ( н е тто ) .4
Анализ финансового состояния предприятия.
Н а л и чи е с о бс тв е н н ых о бо р о тн ых с р е дс тв .
С О С = Ка пи та л и р е зе р в ы – В н е о бо р о тн ые а кти в ы
Н а л и чи е с о бс тв е н н ых и до л го с р о чн ых за е мн ых и с то чн и ко в фо р ми р о в а н и я за па с о в и л и фун кци о н и р ующи й ка пи та л .
КФ = ( Ка пи та л и р е зе р в ы + До л го с р о чн ые па с с и в ы) – В н е о бо р о тн ые а кти в ы
О бща я в е л и чи н а о с н о в н ых и с то чн и ко в фо р ми р о в а н и я за па с о в .
В И = ( Ка пи та л и р е зе р в ы + До л го с р о чн ые па с с и в ы + Кр а тко с р о чн ые кр е ди ты и за ймы) – В н е о бо р о тн ые а кти в ы
Тр е м по ка за те л ям н а л и чи я и с то чн и ко в фо р ми р о в а н и я за па с о в с о о тв е тс тв уют тр и по ка за те л я о бе с пе че н н о с ти за па с о в и с то чн и ка ми фо р ми р о в а н и я:
И зл и ше к и л и н е до с та то к с о бс тв е н н ых о бо р о тн ых с р е дс тв : Фс = С О С - Зп
И зл и ше к и л и н е до с та то к с о бс тв е н н ых и до л го с р о чн ых за е мн ых и с то чн и ко в фо р ми р о в а н и я за па с о в : Фт =КФ - Зп
И зл и ше к и л и н е до с та то к о бще й в е л и чи н ы о с н о в н ых и с то чн и ко в дл я фо р ми р о в а н и я за па с о в : Фо =В И - Зп.
С по мо щью эти х по ка за те л е й мы мо же м о пр е де л и ть тр е хко мпо н е н тн ый по ка за те л ь ти па фи н а н с о в о й ус то йчи в о с ти .
С в о дн а я та бл и ца по ка за те л е й по ти па м фи н а н с о в о й ус то йчи в о с ти в пр и л о же н и и 1
Рассматривая различные стадии банкротства, можно предложить следующие пути повышения финансовой состоятельности:
На первой стадии банкротства, рекомендуются ниже рассматриваемые мероприятия по повышению финансовой состоятельности фирмы.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
Еще одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и финансовой состоятельности продукции за счет снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на предприятии должника целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
а) от брака;
б) по производствам, не давшим продукции;
в) от снижения качества продукции;
г) от невостребованной продукции;
д) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
е) от неполного использования производственной мощности предприятия;
ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;
к) от списания не полностью амортизированных основных средств;
л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;
н) от просроченной дебиторской задолженности;
о) от привлечения невыгодных источников финансирования;
п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
р) от стихийных бедствий и т.д.
В направлении повышения финансовой состоятельности продукции на первой стадии банкротства могут быть приняты следующие решения:
- изменение состава, структуры применяемых материалов (сырья, полуфабрикатов), комплектующих изделий или конструкции продукции;
- изменение технологии изготовления продукции, методов испытаний, системы контроля качества изготовления, хранения, упаковки, транспортировки, монтажа;
- изменение цен на продукцию в сторону ее уменьшения за счет снижения ее себестоимости;
- изменение структуры и размера инвестиций в разработку, производство и сбыт продукции.
На второй стадии появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение условий договоров, трудности с наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму. Начинаются трудности с наличностью, проявляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.
В связи с особенностью этой стадии в качестве мер повышения финансовой состоятельности предлагаются следующие:
- важным источником финансового оздоровления и повышения финансовой состоятельности фирмы на второй стадии является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита;
- применение лизинга и использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволит обновить оборудование и вести техническое перевооружение производства;
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия на второй стадии банкротства и повышения его финансовой состоятельности может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Помимо вышеперечисленных мероприятий на второй стадии банкротства предприятию рекомендуется реализовать некоторые мероприятия, предложенные для первой стадии кризиса. В связи с тем, что предприятие уже миновало первую стадию и находится на грани перехода к третьей стадии банкротства, применение отдельных мероприятий для первой стадии банкротства является эффективным инструментом в целях повышения его финансовой состоятельности и выхода из кризисной ситуации, угрожающей явному банкротству и ликвидации предприятия.
Из ранее перечисленных мероприятий, на данной стадии целесообразно непрерывно осуществлять поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет:
- более полного использования производственной мощности предприятия;
- повышения качества и финансовой состоятельности продукции за счет снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Подводя итог можно суммируя выделить 3 главных пути повышения финансовой состоятельности на этой стадии:
1. Повышения качества товара
2. Снижение цены на товар
3. Улучшение сбыта товара.
Для фирмы, находящейся на третьей стадии банкротства, необходимо провести тщательный анализ причин сложившейся ситуации, что позволит действовать в нужном направлении в целях повышения ее финансовой состоятельности. На этой стадии банкротства вводится внешнее управления, применяются такие методы для выводы предприятия из сложившегося кризиса как переориентация производства, сокращение неликвидных активов предприятия и т.п. Так как на этой стадии особенно остро проявляется нехватка денежных средств, необходимо применять различные меры по возвращению дебиторской задолжности. Рекомендуется также провести смену руководящего звена, провести инвентаризацию активов предприятия, определить лишние структурные подразделения в ее деятельности.
ЗА О "С С З и ме н и Л е н и н а " - кр упн о е с удо с тр о и те л ьн о - с удо р е мо н тн о е пр о мышл е н н о е пр е дпр и яти е , в хо дяще е в гр уппу ко мпа н и й "В о л го та н ке р ". За в о д р а с по л а га е т с е тью те хн о л о ги че с ки х о с н о в н ых и в с по мо га те л ьн ых це хо в , а та кже р ядо м и н же н е р н ых с л ужб.