Анализ финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности компании ОАО «ОЭК»

 

 

 

Рис. 2.3. Динамика выручки по основным видам деятельности ОАО «ОЭК», млн. руб.

 

Расходы ОАО «ОЭК» в 2011 финансовом году запланированы на уровне 6 389,5 млн. руб. При этом фактические расходы составили 5 707,0 млн. руб. Сокращение расходов составило 682,4 млн. руб., или 10,68%.

Основную долю в структуре  расходов занимают следующие статьи:

– амортизация – 2 298,7 млн. руб. (отклонение от плана 0,0%);

– расходы на оплату труда  – 1 157,3 млн. руб. (отклонение от плана –14,96%);

– аренда земли, помещений, имущества – 459,2 млн. руб. (отклонение от плана   2,8%);

– ремонты основных производственных фондов – 413,8 млн. руб. (отклонение от плана  –32,0%).

Рис. 2.4. Расходы ОАО «ОЭК», млн. руб.

 

Увеличение расходов в 2011 г. по сравнению  с 2010 г. произошло в результате перехода ОАО «ОЭК» к самостоятельной  эксплуатации электросетевого имущества.  ОАО «ОЭК» укрепило статус городской электросетевой компании, но при этом увеличились расходы, связанные с содержанием и надлежащей эксплуатацией переданного из аренды электросетевого имущества.

Рис. 2.5. Изменение чистой прибыли, млн. руб.

 

В 2011 г. был запланирован убыток в размере 555 млн. руб. почему?; по итогам года чистая прибыль ОАО «ОЭК» составила 31,4 млн. руб., с учетом того, что в 2011 г. ОАО «ОЭК» впервые приступило к самостоятельной эксплуатации электрических сетей.

 

Таблица 2.1.

 Сводные данные  по финансово-хозяйственной деятельности  ОАО «ОЭК»

Показатели финансовой деятельности	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.
Выручка	4 655 711	6 950 634	5 692 627
Себестоимость	1 573 320	2 280 083	4 724 830
Управленческие расходы	586 776	692 383	983 237
Проценты к получению	913 059	681 647	181 145
Прочие доходы	56 790	75 466	62 162
Прочие расходы	108 696	69 120	130 601
Налог на прибыль	387 539	677 718	–
Чистая прибыль (убыток)	2 625 157	3 733 392	31 430

 

Активы ОАО «ОЭК» на конец 2011 г. составили 68 033,7 млн. руб., увеличившись по сравнению с 2010 г. на 1 454,7 млн. руб. (2,2%). При этом внеоборотные активы увеличились на 37% по сравнению с прошлым периодом и составили 47 153,4 млн. руб. Основным фактором увеличения внеоборотных активов явилась постановка на баланс подстанции 220 кВ «Сити-2» с заходами.

Оборотные активы на конец 2011 г. составили 20 880,3 млн. руб., что меньше значения 2010 г. на 35%. Важнейшими факторами изменения показателя оборотных активов являются:

1. 1. Сокращение дебиторской задолженности. Значение на конец 2011 г. – 18 805,7 млн. руб. Отклонение от 2010 г. составляет 5 158,3 млн. руб. (21,5%). Данное отклонение вызвано проведением окончательных расчетов с контрагентами в части выполнения инвестиционной программы и постановкой объектов на баланс. Вы уверены? Каким образом инвестиции связаны с дебиторской задолженностью? Мне кажется, что Вы что-то препутали!!!
2. 2. Уменьшение финансовых вложений. Значение финансовых вложений на конец 2011 г. составляет 20,7 млн. руб. Отклонение данного показателя от значения 2010 г. составляет 7 032,4 млн. руб. (99%). Данное отклонение обусловлено использованием финансовых вложений (депозиты) на выполнение инвестиционной программы ОАО «ОЭК» в 2011 г.

Убрать  лишние строки!!!

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.

Структура баланса

Наименование  показателя	Значение показателя, тыс. руб.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Актив
1. Внеоборотные активы	28 428 414	34 402 331	47 153 419
2. Оборотные активы, всего	33 084 329	32 176 714	20  880 297
Пассив
1. Капитал и резервы	56 421 815	60 155 209	60 195 818
2. Долгосрочные обязательства	184 867	481 650	579 845
3. Краткосрочные обязательства	4 906 059	5 942 187	7 267 233
Валюта  баланса	61 512 742	66 579 045	68 033 716

 

Капитал и резервы – 60 186,6 млн. руб. (88,5% от валюты баланса). Почему не бьются выделенные цифры? По сравнению с 2010 г. доля данного показателя в валюте баланса изменилась незначительно и обусловлена ростом резервного капитала (2010 г. – 203,3 млн. руб.; 2011 г. – 389,9 млн. руб.). Уставный капитал – 25 195,1 млн. руб. и добавочный капитал – 32 706,8 млн. руб. остались без изменений.

Краткосрочные обязательства – 7 267,2 млн. руб. Произошло увеличение по сравнению с 2010 г. на 1 325 млн. руб. (22%). Влияние на данный показательрост краткосрочных обязательств оказало увеличение значенияе краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «ОЭК», которая по состоянию на 31 декабря 2011 г.  составила 7 204,4 млн. руб. По сравнению с 2010 г. общая сумма краткосрочной кредиторской задолженности увеличилась на 1 268,25 млн. руб. (21%), – в основном, за счет роста задолженности перед разными дебиторами и кредиторами на 1 219,7 млн. руб.

Проведя последующий детальный  анализ финансово-экономического состояния компании, представится возможным  выявить слабые и  сильные стороны  в бухгалтерской  отчетности и соотнести  эти результаты с  результатами, представленными  руководством. Отсутствуют выводы по результатам предварительного анализа. Какие проблемы выявлены? В каком направлении необходимо проводить более детальный анализ? Об этом Вы не сказали ни слова!!!

2.2 Анализ  показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании

2.2.1 Сравнительный  аналитический баланс

Анализ финансового состояния  организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

• - общая стоимость имущества организации;
• - стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
• - величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового  состояния, позволяющий судить о  платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере  использования финансовых ресурсов. Табл. 2.3 надо «перевернуть», т.е. сделать горизонтальной и вынести на отдельную страницу. В таком виде она не читабельна!!!

Таблица 2.3

Сравнительный аналитический  баланс

Наименование  показателя	01.01.2011		01.01.2012		Отклонение +/-		Темп роста, %	% к   изме-  нению итога баланса
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные  активы
1.1. Нематериальные активы	113	0	308	0	195	0	272.6	0
1.2. Основные средства	34087206	51.2	46743174	68.71	12655968	17.51	137.1	870
1.3. Долгосрочные финансовые  вложения	0	0	0	0	0	0		0
1.4. Прочие	315012	0.47	409937	0.6	94925	0.13	130.1	6.5
ИТОГО по разделу 1	34402331	51.67	47153419	69.31	12751088	17.64	137.1	876.6
2. Оборотные активы
2.1.Запасы	207613	0.31	652851	0.96	445238	0.65	314.5	30.6
2.2. Дебиторская задолженность	23964013	35.99	18805744	27.64	(5158269)	(8.35)	78.5	(354.6)
2.3. Краткосрочные финансовые  вложения	7053055	10.59	20676	0.03	(7032379)	(10.56)	0.3	(483.4)
2.4. Денежные средства	74803	0.11	547412	0.8	472609	0.69	731.8	32.5
2.5. Прочие	877230	1.32	853614	1.25	(23616)	(0.07)	97.3	(1.6)
ИТОГО по разделу 2	32176714	48.33	20880297	30.69	(11296417)	(17.64)	64.9	(776.5)
Имущество, Всего	66579045	100	68033716	100	1454671	0	102.2	100
3. Собственный  капитал
3.1. Уставный капитал	25195104	37.84	25195104	37.03	0	(0.81)	100	0
3.2. Добавочный капитал	32706838	49.12	32706838	48.07	0	(1.05)	100	0
3.3. Резервный капитал	203325	0.31	389995	0.57	186670	0.26	191.8	12.8
3.4. Прибыль (убыток)	2049942	3.08	1894702	2.78	(155240)	(0.3)	92.4	(10.6)
ИТОГО по разделу 3	60155209	90.35	60186639	88.47	31430	(1.88)	100.1	2.2
4. Долгосрочные  пассивы
4.1. Займы и кредиты	0	0	0	0	0	0		0
4.2. Прочие	481650	0.72	579845	0.85	98195	0.13	120.4	6.8
ИТОГО по разделу 4	481650	0.72	579845	0.85	98195	0.13	120.4	6.8
5. Краткосрочные  пассивы
5.1. Займы и кредиты	0	0	0	0	0	0		0
5.2. Кредиторская задолженность	5936144	8.92	7204428	10.59	1268284	1.67	121.4	87.2
5.3. Доходы будущих периодов	6042	0	15747	0.02	9705	0.02	260.6	0.7
5.4. Резервы предстоящих  расходов и под условные обязательства	0	0	47057	0.07	47057	0.07		3.2
5.5. Прочие	0	0	0	0	0	0		0
ИТОГО по разделу 5	5942186	8.93	7267232	10.68	1325046	1.75	122.3	91.1
Заемный капитал, Всего	6423836	9.65	7847077	11.53	1423241	1.88	122.2	97.8
Источники имущества, Всего	66579045	100	68033716	100	1454671	0	102.2	100
Собственные оборотные  средства	25752878	38.68	13033220	19.16	(12719658)	(19.52)	50.6	(874.4)

 

Анализ состава и структуры  баланса не позволяет дать положительную  оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие  отрицательные тенденции:

• - темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов
• - темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного
• - темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности. Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2012 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:

Мне не понятно, что и  с чем Вы сравниваете? Как правило, темпы прироста активов сравниваются с темпами прироста выручки? Где у Вас эти данные? Почему баланс не агрегирован?

Структура актива баланса по состоянию на 01.01.2012 г. а почему не на 32.12.2012 г.? Откуда эта дата? Почему данные в Приложении???????

(см. Приложение № 1). Не надо представлять Баланс в таком виде!!! Вы пытаетесь изобрести велосипед с квадратными колесами!!! Надо просто агрегировать активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения обязательств… вот и вся структура…

Влияние факторов на изменение  общей стоимости имущества предприятия (см. Приложение № 2)

В анализируемом периоде  произошло увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма  нематериальных активов на 195 тыс. руб. или на 172.6 %, основных средств на 12655968 тыс. руб. или на 37.1 %.

Оборотные активы предприятия  формируются в основном за счет дебиторской  задолженности, Незначительную величину в составе оборотных средств  составляют также запасы, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

Стоимость запасов  за исследуемый период увеличилась  на 448405 тыс. руб. и составила 652851 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом  периоде снизилась на 5158269 тыс. руб. или 21.5 % и составила 18805744 тыс. руб. На всем промежутке исследования дебиторская  задолженность имеет критическое  значение (превышает 25-27% оборотных  активов). Таким образом, за период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г. оборотные активы предприятия за счет снижения общей  суммы дебиторской задолженности  уменьшились на 5158269 тыс. руб.

В структуре  баланса OAO "Объединенная энергетическая компания" как на начало, так и  на конец периода присутствуют краткосрочные  финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 7032379 тыс. руб.

Сумма свободных  денежных средств на предприятии  за период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г. возросла на 472609 тыс. руб. и составила 547412 тыс. руб. зачем этот пересказ? Кого он волнует? Здесь нужна интерпретация!!! Т.е. ответ на вопрос «почему????» а Вы тут в очередной раз толчете воду в ступе!!!

Рисунок приведите, пожалуйста, в соответствующий  вид!!!

 

01.01.2011		01.01.2012 откуда взяты эти даты???
	- Запасы		- Краткосрочные финансовые  вложения
			- Денежные средства
	- Дебиторская задолженность		- Прочие оборотные активы

Рис. 2.6 Структура оборотных активов 

 

Как видно из схемы, описывающей  структуру активов предприятия (рис. 2.6), в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами о чем речь?. При этом за анализируемый период их сумма снизилась на 12190648 тыс. руб. и составила 18826420 тыс. руб.

Анализ структуры  пассива баланса произведем на основе следующей схемы:1.Структура пассива баланса по состоянию на 01.01.2012 г. (см. Приложение № 3).2.Влияние факторов на изменение источников финансирования имущества предприятия. (см. Приложение № 4). Переведите все эти структуры в табличные данные и представьте их не в Приложении, а в тексте работы

Как видно  из приведенной схемы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2012 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных  обязательств. При  этом сСобственный капитал в структуре баланса составляет 88.,5 % от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.,9 % от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 10.,7 %.

01.01.2011		01.01.2012
	- Уставный капитал		-  Резервный капитал
	- Добавочный капитал		- Нераспределенная прибыль