Анализ финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности компании ОАО «ОЭК»

 

 

Рис 2.7 Структура собственных средств

 

Уставный  капитал организации оставался  неизменным на всем промежутке исследования. Уровень добавочного капитала остался  неизменным в сумме 32706838 тыс. руб. Также  в структуре баланса присутствует резервный капитал, стоимость которого возросла на 186670 тыс. руб. и составила 389995 тыс. руб. Как на начало, так и  на конец исследуемого периода в  балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. Однако ее уровень  снизился на 155240 тыс. руб. и составил 1894702 тыс. руб. зачем этот пересказ?

Заемные средства предприятия, как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

01.01.2011		01.01.2012
	- Долгосрочные заемные  средства		- Доходы будущих периодов
	- Краткосрочные заемные  средства		- Резервы предстоящих     расходов
	- Кредиторская задолженность		- Прочие краткосрочные  пассивы

Рис 2.8 Структура заемных средств

 

Долгосрочные обязательства  возросли на 98195 тыс. руб. и составляют 579845 тыс. руб. или 120.4 % от их первоначального  уровня. За счет чего? В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100 %.

Сумма кредиторской задолженности  на 01.01.2012 г. возросла по сравнению с  положением на 01.01.2011 г. на 1268284 тыс. руб. и составила 7204428 тыс. руб. за счет чего?

 

Соотношение дебиторской  и кредиторской  задолженности на 01.01.2011 г.		Соотношение дебиторской  и кредиторской  задолженности на 01.01.2012 г.
	- кредиторская задолженность		- кредиторская задолженность
	- остаток дебиторской  задолженности		- остаток дебиторской  задолженности

Рис 2.9 Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности на начало и конец периода

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности в  исследуемом периоде не изменилось.????? А что Вы пишете дальше? При этом, по состоянию на 01.01.2011 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 303.7 %, а по состоянию на 01.01.2012 г. на 161 %. Предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. 

В структуре пассива баланса  по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов.

Увеличение  активов на 1 454 671 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 1 423 241 тыс. руб. не поняла! Активы и пассивы у Вас не могут увеличиваться на разные суммы!!! На то и баланс, что активы=пассивам!!! Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности. Спорный вывод!

Убрать  лишнюю строку!

2.2.2 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания последней, с  обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги указанных групп по активу и пассиву:

 

 

 

 

Таблица 2.4

Условия абсолютной ликвидности

АКТИВ	Условия абсолютной ликвидности	ПАССИВ
А1 – денежные средства организации  и краткосрочные финансовые вложение	А1≥=>П1	П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в  срок
А2 – краткосрочная дебиторская задолженность +прочие активы	А2≥=>П2	П2 – краткосрочные кредиты  и заемные средства
А3 – Запасы и затраты, дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения+НДС	А3≥=>П3	П3 – долгосрочные кредиты  и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»  (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения»)+Долгосрочная дебиторская задолженность	А4≤<=П4	П4 – статьи раздела III пассива  баланса «Капитал и резервы»

 

 

Если одно или несколько  неравенств имеют противоположный  знак, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

- Текущая ликвидность:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)???                                     (2.1)

- Перспективная ликвидность:

ПЛ = А3 – П3????                                                (2.2)

Если  есть формулы, то их надо оформлять правильно!!!

Я не поняла, а зачем вся  эта теория? И откуда информацию качаем? Насколько я знакома с методикой преподавания анализа в нашем институте, принципы агрегирования активов несколько иные.

Результаты расчетов по данным OAO "Объединенная энергетическая компания" показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет  следующий вид:

Таблица 2.5

АКТИВ	01.01.2011	01.01.2012	ПАССИВ	01.01.2011	01.01.2012	излишек (+) или недостаток (-) активов  на погашение обязательств
						01.01.2011	01.01.2012
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные  активы	7127858	568088	1. Наиболее срочные  обязательства	5936144	7204428	1191714	(6636340)
2. Быстро-реализуемые активы	877230	853614	2.Краткосрочные пассивы	0	0	877230	853614
3. Медленно-реализуемые активы	24171626	19458595	3. Долгосрочные пассивы	481650	579845	23689976	18878750
4. Трудно-реализуемые активы	34402331	47153419	4. Постоянные пассивы	60161251	60249443	(25758920)	(13096024)
БАЛАНС	66579045	68033716	БАЛАНС	66579045	68033716	x	x

Эту таблицу лучше  сделать горизонтальной!

Фактическое соотношение  на начало анализируемого периода:

(7 127 858)   А1 > П1 (5 936 144)

(877 230)      А2 > П2 (0)

(24 171 626) А3 > П3 (481 650)

(34 402 331) А4 > < П4 (60 161 251) 

Текущая ликвидность = 2 068 944

Перспективная ликвидность = 23 689  976

Думаю, что выделенный фрагмент целесообразно представить  в виде таблицы.

Обязательства в пассиве  баланса полностью покрываются  активами, срок превращения которых  в денежных средства равен сроку погашения обязательств. Таким образом, ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как абсолютную.

Фактическое соотношение  на конец анализируемого периода:

(568 088)       А1 < П1 (7 204 428)

(853 614)       А2  > П2 (0)

(19 458 595)  А3  > П3 (579 845)

( 47 153 419) А4  < П4 (60 249 443)

Текущая ликвидность = 5 782 726

Перспективная ликвидность = 18 878 750

Думаю, что выделенный фрагмент целесообразно представить  в виде таблицы.

Убрать  лишнюю строку!

По состоянию на 01.01.2012 ситуация ухудшилось. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом, отсутствует возможность увеличение текущей ликвидность в недалеком будущем, но сохраняется - в отдаленной перспективе. Из чего сделали этот вывод?

Структура актива на 01.01.2011 г .		Структура актива на 01.01.2012 г.
	- 1. Наиболее ликвидные  активы		- 3. Медленно реализуемые  активы
	- 2. Быстрореализуемые активы		- 4. Труднореализуемые активы

 

Рис 2.10 Структура актива на начало и конец периода

 

Структура пассива на 01.01.2011 г.		Структура пассива на 01.01.2012 г.
	- 1. Наиболее срочные обязательства		- 3. Долгосрочные пассивы
	- 2. Краткосрочные пассивы		- 4. Постоянные пассивы

 

 

Рис 2.11 Структура пассива на начало и конец периода

Рисунки желательно переделать…. Это должны быть рисунки, а не таблички)))

2.2.3 Анализ финансовых результатов

Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового  состояния организации, является прибыль.

С одной стороны, прибыль  – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных  уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что  извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в  самой организации – для целей  управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.

 

Таблица 2.6

Анализ динамики финансовых результатов

Наименование  показателя	за 2010		за 2011		Изменение (+/-)
	тыс. руб.	уд. вес,%	тыс. руб.	уд. вес,%	тыс. руб.	уд. вес,%
1	2	3	4	5	6	7
I. Доходы - всего	7 707 747	100	5 935 934	100	(1 771 813)	0
в том числе:  1. Доходы от обычных видов деятельности	6 950 634	90.2	5 692 627	95.9	(1 258 007)	5.7
2. Проценты к получению	681 647	8.8	181 145	3.1	(500 502)	5.7
3. Доходы от участия  в других организациях	0	0	0	0	0	0
4. Прочие доходы	75 466	1	62 162	1	(13 304)	0
II. Расходы – всего	3 041 586	100	5 838 668	100	2 797 082	0
в том числе:  1. Расходы по обычным видам деятельности	2 972 466	97.7	5 708 067	97.8	2 735 601	0.1
2. Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0
3. Прочие расходы	69 120	2.3	130 601	2.2	61 481	(0.1)
III. Отношение общей суммы  доходов к общей сумме расходов, руб.	2.53	х	1.02	х	(1.51)	Х
IV. Отношение доходов от  обычных видов деятельности к  соответствующей сумме расходов, руб.	2.34	х	1	х	(1.34)	Х