Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в  размере, теоретически достаточно для  погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и 2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и  платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Также чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем  с большей вероятностью можно  утверждать, что предприятие располагает  достаточными средствами для текущих  расчетов и платежей. Вместе с тем  наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно – средства могут поступать на расчетный счет в течение ближайших дней.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние  предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика – не менее 60%. Условность этого лимита очевидна, например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Результаты анализа  позволяют заинтересованным лицам  и организациям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

 

1.3. Методика оценки финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

Понятие финансовой устойчивости предприятия многократно. Оно характеризуется  независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Её оценка позволяет внешним субъектам анализа (в первую очередь это партнеры) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более чем года). Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера.

Наиболее полная финансовая устойчивость предприятия раскрывается на основе изучения соотношений между  статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует, тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники  финансирования.

Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса. В этот момент баланс преобразовывают в аналитический. Рассматриваются доли статей актива и пассива баланса к валюте баланса. Определяют по абсолютным и относительным показателям.

Для того, чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить состояние активов (т.е. оценить состав, размещение и использование средств) и пассивов баланса (т.е. источники формирования активов) по срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные) и по принадлежности (собственные и заёмные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают уплотнённый аналитический баланс. При этом уменьшаем общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал. Исключить из общей суммы капитала величину «расходов будущих периодов». На эту сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия

В первую очередь предварительная  оценка осуществляется за счет определения  «больных» статей баланса. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе предприятия, первый случай имеет место, когда в отчетности есть так называемые «больные» статьи баланса, которые условно можно подразделить на 2 группы:

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении;
• свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия.

К первой группе относятся: «Убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок». Эти статьи показывают крайне не удовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде и сложившихся в результате этого плохое финансовое положение. Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы», не погашенные в срок», обозначающих, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по представленным ему кредитам, следует оценить в динамике. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких сметных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествовавших балансах суммы по статьям (данным) отсутствовали, то необходимо внести причины возникших финансовых затруднений, оценить их возможные последствия и принять меры к их устранению.

Ко второй группе относятся  статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок.

В нашей стране методы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности базируются на большом количестве коэффициентов, производных от структуры активов и пассивов баланса предприятия, которые можно объединить в четыре группы:

• показатели структуры капитала, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств;
• показатели, характеризующие состояние оборотных средств;
• показатели, характеризующие состояние основных средств;
• показатели, характеризующие способность предприятия оплатить проценты по кредитам и запас финансовой прочности.

Коэффициенты, входящие в эти группы будут рассмотрены  ниже.

Полагают, что платежеспособность выражается показателями отражающими, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги. Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия долгов и коэффициент текущей ликвидности.

Официальным показателем  определения неплатежеспособности предприятия является коэффициент  текущей ликвидности. Коэффициент  текущей ликвидности – это  расчет всей суммы оборотных активов  на 1 рубль краткосрочной задолженности. Когда в коэффициент ликвидности входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а в коэффициент покрытия долгов включается ещё дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей  ликвидности является обобщающим показателем, который учитывает всю величину оборотных активов. Однако оценка уровня коэффициента текущей ликвидности без учета определённых обязательств может привести к неточным выводам: если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - абсолютно ликвидные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «  Улан- Удэнский авиационный завод»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Улан-Удэнский авиационный завод  основан в 1939 году. Предприятие осуществляло ремонт истребителей И-16 и скоростных бомбардировщиков. Во время Второй мировой войны предприятие начало самостоятельное  производство истребителей Ла-5 и Ла-7, разработанных ОКБ Лавочкина. В послевоенное время было освоено производство истребителей Ла-9 и Ла-9УТИ.

В 1956 году Улан-Удэнский авиационный  завод освоил выпуск вертолетов, разработанных  ОКБ Камова. На заводе на протяжении нескольких лет производились различные модификации легких вертолетов Ка-15 и Ка-18, а немного позже был начат выпуск палубных вертолетов Ка-25.

В первой половине 60-х годов на Улан-Удэнском авиационном заводе выпускались  самолеты Як-25, разработанные ОКБ  Яковлева.

В 1963 году заводом было освоено производство пассажирских самолетов Ан-24.

С 1970 году запускается производство самого массового вертолета в  мире Ми-8,  За годы работы заводом  было произведено свыше 4000 вертолетов Ми-8.

В 1977 году предприятие начало выпуск сверхзвуковых истребителей-бомбардировщиков Миг-27М. Производство этих самолетов отличалось высокой технологической сложностью: они  имели изменяемую геометрию крыла, производились по новым технологиям.

Важным этапом в современной  истории завода стало освоение в  первой половине 90-х годов производства вертолета Ми-171.

В 2005 году Улан-Удэнский авиационный  завод начал производство грузопассажирских  вертолетов Ми-171А. Данный вертолет разрабатывался на базе вертолета Ми-171. 

В настоящее время на Улан-Удэнском авиационном заводе сосредоточен полный цикл производства авиатехники. К ней относятся: многоцелевой вертолет МИ-171, вертолет МИ-171 в VIP варианте, грузопассажирский вертолет Ми-171Ш, учебно-боевой самолет Су-25УБ, самолет-штурмовик СУ-39. Предприятие применяет современные технологии и оборудование ведущих российских и западных компаний.  Завод принимает  участия в программах кооперации с другими авиастроительными предприятиями. В настоящее время завод участвует в следующих кооперационных программах: производство элементов фюзеляжа самолета- амфибии Бе-200, производство элементов фюзеляжа легкого самолета-штурмовика Як-130 (для компании «Иркут»), производство агрегатов вертолетов для российских вертолетостроительных заводов по программе централизованной кооперации холдинга «Вертолеты России».

На всех этапах производства осуществляется жесткий и непрерывный контроль качества. Система качества завода соответствует стандарту ГОСТ РИСО 9001-2001, военному стандарту ГОСТ РВ 15.002-2003, стандарту авиакосмической отрасли AS 9001 REV.B.

Одной из  особенностей завода является применение самолетных технологий к качеству и технологий при производстве вертолетной техники. Благодаря этому, выпускаемые заводом вертолеты отличаются особым качеством.

Предприятие обладает мощным производственным и технологическим потенциалом. Завод способен за короткий период времени осваивать производство новых типов летательных аппаратов, сочетать изготовление опытных образцов с выпуском серийной авиатехники. На предприятии работает высококвалифицированный инженерно-технический и рабочий персонал, обладающий уникальным опытом производства самой различной авиатехники. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия ОАО «Улан–Удэнского авиационного завода» представлены в таблице (табл.2.1).

Таблица 2.1 Основные технико-экономические  показатели деятельности предприятия

Показатели	Ед. измер.	2009	2010	2011	2012 I квартал	Отклонения 2010 к 2009		Отклонения  2011 к 2010
						Абс.	%	Абс.	%
1. Выручка	Тыс. руб.	4.057.595	5.598.152	7.614.156	7.670.609	1540557	37,97	2016004	36
2.Себестоимость продукции (работ, услуг)	Тыс. руб.	3.752.453	4.884.526	5.762.748	4.897.839	1.132.073	30,17	878.222	17,8
3.Валовая прибыль	Тыс. руб.	305.142	713.626	1.851.408	2.772.770	408484	133,87	1137782	159,4
4.Чистая прибыль	Тыс. руб.	20415	213.519	1429.813	1.788.562	9369	945,89	1216294	569,6
5.Рентабельность продукции	%	2,06	7,5	21,7	30.89	5,54	264,1	14,2	189,3
6. Затраты на 1рубль продукции  (работ, услуг)	коп	105,0	89,8	76,5	70,2	-15,2	-14,4	-13,3	-14,8
7.Стоимость основных фондов	Тыс.руб.	1.220.765	1.224.267	1.264.823	1.336.012.	3.502	0,3	40.556	3,2
8.Фондоотдача основных фондов	руб./ руб.	8,9	9,5	13,5	14,2	0,6	6,7	4	42
9.Среднесписочная численность  работающих	Чел.	5.452	5.605	5.570	6.044	153	2,8	-35	-0,63
10.Среднегодовая выработка	руб.	744.240	998.778	1.366.994	375, 2	254.538	34,2	368.216	37
11.Фонд оплаты труда работающих	Тыс. руб.	755.178	925.990	1.170.112	352.948.436	181.750	22,6	244.112	26,36
12.Среднегодовая  з/п	руб.	138.514	160.841	204.642	53.929	22327	16	43801	27,2