Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «ГАЗ»

 
 
 
 
 
 
 

Отчет о прибылях и убытках
Дох. и расх. по обычным видам д.-ти		Начало 2003г.	Начало 2004 г.	Конец 2004 г.
Выручка от продаж		32977668	36685912	46654575	127,1730004
Себестоимость		29219373	30809049	42428772	137,7152927
Валовая прибыль		3758295	5876863	4225803
Управленческие расходы		0	1944286	1770696
Коммерческие расходы		593564	776114	604707
Прибыль от продаж		3164731	3156463	1850400
Прчие доходы и расходы
Проценты к получению		1851	3347	34556
Проценты к уплате		1513669	1027822	784451
Доходы от участия в  других организациях		2407	75	261
Прочие доходы		16627625	20566491	13771790
Прочие расходы		17913734	21531933	14386548
Внереализационные доходы		1827870	1143839	1285804
Внереализационные расходы		1821345	1881305	1175205
Чрезвычайные доходы (расходы)		105	0	0
Прибыль до н/о		375736	429155	596607
Отлож. Налог. Активы		0	0	1546
Отлож. Налог. Об.-ва		0	-283040	168603
Текущий налог на пр-ль		67835	140958	608701
Обязательные платежи  в бюджет			12600	-75039
Чистая прибыль		214033	17757	79924

 
 
 
 

Структура активов и пассивов

ОАО «ГАЗ»

2007	Начало года		Конец года		Изменения
	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
А1(ликвидные активы)	774298	2,94	50777	0,26	-723521	-93,44
А2(оборотные средства)	10348427	39,33	6009904	30,89	-4338523	-41,92
А3(медленно реализуемые  активы)	2585157	9,82	2168027	11,14	-417130	-16,14
А4 (внеоборотные средства)	12605947	47,91	11224276	57,70	-1381671	-10,96
Итого активов	26313829	100,00	19452984	100,00	-6860845	-26,07
П1	5880245	22,35	3751741	19,29	-2128504	-36,20
П2	6434092	24,45	8645018	44,44	2210926	34,36
П3	8532987	32,43	1296234	6,66	-7236753	-84,81
П4	5466505	20,77	5759991	29,61	293486	5,37
Итого пассивов	26313829	100,00	19452984	100,00	-6860845	-26,07

 

 

2008	Начало года		Конец года		Изменения
	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
А1	50777	0,26	858421	5,16	807644	1590,57
А2	6009904	30,89	2054980	12,36	-3954924	-65,81
А3	2168027	11,14	3305718	19,88	1137691	52,48
А4	11224276	57,70	10406393	62,59	-817883	-7,29
Итого активов	19452984	100,00	16625512	100,00	-2827472	-14,53
П1 (кредиторская задолженность)	3751741	19,29	3851395	23,17	99654	2,66
П2 (красткострочны е пассивы)	8645018	44,44	5309951	31,94	-3335067	-38,58
П3 (долгосрочные пассивы)	1296234	6,66	1732974	10,42	436740	33,69
П4 (постоянные пассивы)	5759991	29,61	5731192	34,47	-28799	-0,50
Итого пассивов	19452984	100,00	16625512	100,00	-2827472	-14,53

 

За рассматриваемый  период с конца 2003 года по конец 2004 года стоимость имущества предприятия  уменьшилась на 2827472 тыс.руб.(14,53%)

Внеоборотные активы уменьшились на 817883 (7,29%) тыс.руб., а оборотные средства в общей сложности на 2009589 тыс.руб.

Изменения в составе  внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: уменьшение в составе незавершенного строительства на сумму 73787 тыс.руб. и уменьшение долгосрочных финансовых вложений 1228436 руб.(что явилось главной причиной такого провала) и нематериальных активов на 11372 тыс.руб., в то же время выросли другие показатели но их рост имел меньшее влияние на ситуацию.

Что касается оборотных  средств, то произошло значительное уменьшение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) на -3954924 тыс.руб. В структуре медленно реализуемых активов произошли следующие изменения в итоге медленно-реализумые активы увеличились на 1137691 тыс.руб., при росте наиболее ликвидные активы на 807644 тыс.руб. (1590,57%), а именно краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Собственный капитал  предприятия уменьшился по абсолютному  значения на 28799 тыс.руб. (-0,5%) вследствие уменьшения нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Так же на это повлияли многие факторы но рассмотрение каждого достаточно не велики.

Увеличилась кредиторская задолженность на сумму 99654 тыс.руб. по абсолютному значению (2,66%), а именно перед поставщиками и подрядчиками(что создает неблагоприятные перспективы ввиду осложнения снабжения в будущих периодах), хотя в тоже время сократились задолженности перед персоналом и прочими кредиторами..

Также сильно возросли долгосрочные пассивы в размере 436740 тыс.руб. (33,69%). Изменения в составе внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: увеличились долгосрочные кредиты и займы на 693718 тыс.руб., отложенные налоговые обязательства на сумму 147304 тыс.руб. и уменьшились прочие долгосрочные обязательства на сумму 404282 тыс.руб.

При этом очень сильно уменьшились красткосрочные кредиты и займы -3335067 (-38,58%)  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Представим  структуру баланса предприятия  графически.

3.1. Вертикальный  анализ

Структура баланса предприятия на начало 2003 года

 

 

Структура баланса предприятия на начало 2004 года

 
 

Структура баланса предприятия на конец 2004 года

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. Горизонтальный  анализ

Анализ  динамики активов

 

 

 

 

 

 

 

В общей сложности  динамика роста имущества предприятия  представлена на рисунке ниже.

 

За рассмотренный  период стоимость имущества предприятия  значительно уменьшилась.

Наибольшую долю в активах предприятия занимают внеоборотные средства 62,59% (на начало периода было 47,91%) и медленно реализуемые активы на их долю приходиться 19,88% (на начало периода было 9,82%), за этот же период времени произошло сильно снижение доли оборотных средств с 39,33% до 12.36% данное явление свидетельствует о том что активы становятся менее мобильными, что приводит к замедлению оборачиваемости средств.

Структура пассивов наблюдается большой рост доли постоянного  пассива от 20,77% на начало периода  до 34,47% на конец, так же сильный рост наблюдается в краткосрочных  пассивах с 24.47% до 31,94%.

На Фоне этого  видно значительное уменьшение долгосрочных пассивов с 32,43% на начало периода до 10.42% на конец периода, что стало  возможным за счет уменьшения доли кредитов и займов.

Из всего ниже приведенного видно, что доля оборотных  средств уменьшается в то время как доля внеоборотных растет.

Соотношение оборотных  средств и краткосрочных пассивов сильно преобладает доля пассива, что  позволяет сделать вывод о  том, что рассчитаться по своим долговым обязательствам будет достаточно сложно.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Коэффициентный  анализ

4.1. Показатели  ликвидности

С помощью показателей  ликвидности дается оценка платежеспособности - способности своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Динамика показателей  платежеспособности
Показатель	Рекомендуемое значение	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
Общий показатель ликвидности	>1	0,57682	0,43792	0,40955
Коэффициент текущей ликвидности	1,0–2,0	1,11316	0,66378	0,67884
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2–0,25	0,06288	0,00410	0,09370
Ликвидность средств в  обращении	0,7–0,8	0,90323	0,48889	0,31801
Коэффициент ликвидности  ТМЦ	0,5-1,0	0,20993	0,17489	0,36083

 

Общий показатель ликвидности.

Данный показатель отражает ликвидность структуры  баланса в целом. Наблюдается  следующая ситуация: значение коэффициента уменьшается на всем протяжение взятого  периода, и хотя тем падения в  период 2004 года немного уменьшился данный показатель очень низок от нормального, что говорнит о низкой ликвидности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности

Данный показатель отражает достаточность оборотного капитала у предприятия, который  может быть использован им для  погашения своих краткосрочных  обязательств. Для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть в пределах от 1,0 до 2,0. Как видно из нашего отчета, предприятие удовлетворяло данным требованиям только на начало рассмотренного периода. В дальнейшем происходил сильное снижение, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет нормально рассчитываться по долговым обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный коэффициент  показывает, какую часть текущей  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним фин. вложений. Рассчитанные значения данного коэффициента не удовлетворяют  рекомендуемым значениям для  данного коэффициента. Они намного  меньше нормы. Хотя на конец отчетного  периода наметилось увеличение коэфицента, но это не столь большое увеличение, чтобы говорить о платежеспособности.

Ликвидность средств в обращении

Значения показателя значительно ниже установленной  нормы. Это означает, что при востребовании  со своих дебиторов всей суммы  задолженности предприятие не сможет полностью погасить все свои краткосрочные  обязательства и кредиторскую задолженность. За анализируемый период с конца 2003 года по конец 2004 года данный показатель снизился.  

Ликвидность при мобилизации средств

Данный показатель характеризует степень зависимости  платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов  и затрат с точки зрения необходимости  мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Полученные значения коэффициента не удовлетворяет установленным нормам.

Отслеживая изменения  показателя за весь отчетный период видно что за последний год, он значительно вырос, его рост связан с уменьшение краткосрочных обязательств.

Общий вывод: Подводя итоги можно сделать вывод, что, в общем, оборотного капитала не достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств. Превышение краткосрочных обязательств над оборотными средствами означает, что предприятие не сможет рассчитаться со своими обязательствами собственными средствами. Но большая роль отводится именно материально-производственным запасам. Показатели ликвидности характеризуют финансовое положение как ужасное.

Для определения  ликвидности баланса сопоставим итоги групп по активу и пассиву  на конец 2004 года:

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4>П4

Таким образом, условие  абсолютной ликвидности не выполняется. Кредиторская задолженность не покрывается  полностью денежными средствами.  

4.2. Показатели  финансовой устойчивости

Коэффициенты  фин. устойчивости
Показатель	Рекомендуемое значение	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
Коэффициент автономии	более 50%	20,77427	29,60981	34,47227
Соотношение заемного и собственного капитала	0,7-1,0	3,81365	2,37726	1,90088
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом	меньше 1,0	2,30603	1,94866	1,81575
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		-0,52083	-0,66405	-0,75175
Коэффициент маневренности		-1,30603	-0,94866	-0,81575
Соотношение оборотного и  внеоборотного капитала		1,08741	0,73312	0,59762

 

Коэффициент автономии.

К = собственный  капитал/стоимость имущества = П4/валюта баланса

Уровень значения данного  показателя ниже нормального значения данного коэффициента. Это говорит  о нестабильном положении предприятия  для инвесторов и кредиторов.

Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует положительную  динамику: За анализируемый период с конца 2003 года по начало 2004 года значение коэффициента увеличилось. Таким образом, наблюдается увеличение финансовой устойчивости предприятия.