Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «ГАЗ»

Соотношение собственного и заемного капитала.

К = Заемные  средства/Собственный капитал = (П1+П2+П3)/П4

Показывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Рассчитанные значения выше рекомендуемых значений для данного показателя. Величина заемных средств предприятия уменьшилась за отчетный период. Как можно увидеть из бухгалтерского баланса предприятия, уменьшается краткосрочная задолженность. Уменьшение данного показателя позволяет сделать вывод об увеличение финансовой стабильности.

Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом.

К = Внеоб.-ые активы/Собственный капитал = А4/П4

Отражает степень  финансирования внеоборотных активов собственным капиталом. За отчетный период видно что он значительно уменьшился. Значения показателя на начало 2003 года сильно превышает рекомендуемые параметры значения для данного коэффициента. Но на конец 2008 года наблюдается его уменьшение, но превышение рекомендуемого значения досих пор очень велико(почти в 2 раза). Что говорит о недостаточности собственного капитала для финансирования внеоборотных средств и необходимости привлечения заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

К = собств. обор. ср.-ва/обор. ср.-ва = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Показатель имеет  отрицательное значение, и более  того на протяжение все периода он все больше уменьшается. Данный момент также свидетельствует о недостаточности  собственного капитала.

Коэффициент маневренности.

К = Собств. Обор. ср.-ва/Собств. капитал = (П4-А4)/П4

Рассчитанные значения показывают, что показатель за период с начала 2003 по 2004 года значительно  увеличился. Хотя его отрицательный  показатель говорит о том, что  для должной маневренности предприятию  необходимы заемные средства.

Анализ динамики коэффициента маневренности собственных  средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего  периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования. Состояние предприятия характеризуется как финансово неустойчивое.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала.

К= обор. активы/внеоборотные активы = (А1+А2+А3)/А4

Видно постоянное уменьшение данного данного показателя на протяжение всего периода. Т.е. величина оборотных активов, приходящаяся на рубль внеоборотных активов, уменьшается.

Общий вывод: Для покрытия затрат используется в большей степени заемные средства. Что говорит недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Наблюдаются тенденции её снижения. Для кредиторов и инвесторов предприятие является нестабильным.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.3. Коэффициенты  деловой активности

Коэффициенты  деловой активности
Показатель	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
Коэффициент оборачиваемости  активов	1,44112	2,58628	2,03367
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	3,00664	6,45835	5,07840
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	5,87497	8,12006	6,38505

 

Коэффициент оборачиваемости активов.

К = Выручка от реализации/Стоимость имущества

Наблюдаются небольшие  отклонения в изменениях данного  показателя.

Скорость оборота  средств на конец 2004 значительно  возросла, что говорит о более  эффективном управление финансами(хотя на начало года данный показатель был еще выше).

Чем ниже скорость оборота активов, тем больше потребность  в финансировании. Т.е. потребность  в финансировании на конец 2004 года уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

К = Выручка от реализации/ Оборотный капитал

Скорость оборота  материальных и денежных ресурсов предприятия  за период на конец 2003 года возросла, а за период с конца 2003 года по конец 2004 года уменьшилась. Так как при анализе показателей финансовой устойчивости мы определили, что предприятие прибегает к использованию заемного капитала, при данных значениях коэффициента, то это позволяет сделать вывод о том, что данная скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К = Выручка от реализации/Собственный капитал

За период с начала по конец 2003 года значение показателя возросло, а за период с конца 2003 года по конец 2004 года уменьшилось. Высокое  значение коэффициента говорит о  превышении уровня продаж над вложенным  капиталом, что влечет увеличение кредитных  ресурсов.

Значение данного  показателя на конец 2004 года составило 6,38505. Уровень продаж превышает вложенный капитал более чем в 6 раз. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

Общий вывод: Эффективность использования ресурсов растет. При данной скорости оборачиваемости оборотного капитала предприятие имеет недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Предприятие вынуждено прибегать к использованию заемного капитала. Что в свою очередь ведет к снижению безопасности кредиторов и риску возникновения затруднений, связанных с уменьшением дохода.  
 
 
 
 
 
 
 
 

4.4. Коэффициенты  рентабельности

Коэффициенты  рентабельности
Показатель	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
Рентабельность всех активов	0,00935	0,00443	0,00098
Показатель рентабельности собственного капитала	0,03813	0,01391	0,00309
Экономическая рентабельность	0,01185	0,00125	0,00561
Рентабельность финансовых вложений	0,00121	0,00301	0,03109
Коэффициент рентабельности продаж	0,05695	0,00302	0,01891
Коэффициент рентабельности продукции	0,00733	0,00058	0,00188

 

Рентабельность  всех активов.

ROA = Балансовая  прибыль (чистая прибыль)/Стоимость  имущества

Рассчитаем данный показатель и по балансовой и по чистой прибыли.

За анализируемый  период наблюдается сильное уменьшение рентабельности всех активов. Т.е. прибыль, со вложенных средст имеет очень отрицательный показатель.

Рентабельность  собственного капитала.

К = Балансовая прибыль (Чистая прибыль)/Собственный капитал

Показатель рентабельности собственного капитала на конец анализируемого периода уменьшился практически  в 10 раз. Это говорит о уменьшение эффективности использования собственных средств с точки зрения доходности.

Экономическая рентабельность (рентабельность инвестированного капитала)

ROI = Прибыль  от основной деятельности/Инвестированный  капитал

Рентабельность  инвестированного капитала дает понятие  о том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

Наблюдается отрицательная  динамика данного коэффициент за анализируемый период. Это позволяет сделать вывод о том, что доходность, полученная на капитал, привлеченный из внешних источников, снижается.

Рентабельность  финансовых вложений.

К = Доход от фин. вложений/Сумма фин. вложений

Рентабельность  финансовых вложений значительно увеличилась  за анализируемый период. Что говорит  о том, что на предприятии повышается эффективность проводимой инвестиционной деятельности.

Коэффициент рентабельности продаж.

ROS = Результат  от реализации/Чистая выручка  от реализации

Рентабельность  основной деятельности предприятия  снижается на конец анализируемого периода. Эффективность производственной и коммерческой деятельности заметно  снижается.

Величина прибыли, которую предприятие имеет с рубля продаж увеличивается на конец года.

Коэффициент рентабельности продукции.

К = Результат  от реализации/Затраты на пр.-во реализ.-ой продукции

Рентабельность  продукции также значительно  повышается на конец анализируемого периода. Это так же говорит о  снижении эффективности основной деятельности.

Общий вывод: Отрицательная динамикой за анализируемый период обладают рентабельность всех активов и рентабельность оборотного капитала. Это свидетельствует о снижение рентабельности собственных средств. Так же инвестиционная деятельность стала более эффективной.  

5. Аналитическое  заключение о компании

5.1. Анализ  финансовых результатов деятельности

За анализируемый  период с конца 2003 года по конец 2004 года чистая выручка предприятия значительно  уменьшилась. Но тем не менее основная деятельность предприятия является прибыльной.

Основной доход  предприятие получило от основной деятельности. На конец анализируемого периода  предприятие получило прибыль до налогообложения в размере 596607 тыс.руб. На конец 2004 года выручка увеличилась на 27,17%, а себестоимость увеличилась на 37,71%.

5.2. Структура  активов баланса

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов  на конец 2008 года приходится на внеоборотные активы активы и составляет 62,59% от всех активов предприятия. Исходя из этого можно сделать вывод о медленно оборачиваемости.

За рассматриваемый  период с конца 2003 года по конец 2004 года стоимость имущества предприятия  уменьшилась на 2827472 тыс.руб.(14,53%)

Внеоборотные активы уменьшились на 817883 (7,29%) тыс.руб., а оборотные средства в общей сложности на 2009589 тыс.руб.

Изменения в составе  внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: уменьшение в составе незавершенного строительства на сумму 73787 тыс.руб. и уменьшение долгосрочных финансовых вложений 1228436 руб.(что явилось главной причиной такого провала) и нематериальных активов на 11372 тыс.руб., в то же время выросли другие показатели но их рост имел меньшее влияние на ситуацию.

Что касается оборотных  средств, то произошло значительное уменьшение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) на -3954924 тыс.руб. В структуре медленно реализуемых активов произошли следующие изменения в итоге медленно-реализумые активы увеличились на 1137691 тыс.руб., при росте наиболее ликвидные активы на 807644 тыс.руб. (1590,57%), а именно краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

5.3. Структура  пассивов баланса

Основным источником формирования совокупных активов предприятия  на начало анализируемого периода являются заемные средства как и на конец периода.

Собственный капитал  предприятия уменьшился по абсолютному  значения на 28799 тыс.руб. (-0,5%) вследствие уменьшения нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Так же на это повлияли многие факторы но рассмотрение каждого достаточно не велики.

Увеличилась кредиторская задолженность на сумму 99654 тыс.руб. по абсолютному значению (2,66%), а именно перед поставщиками и подрядчиками(что создает неблагоприятные перспективы ввиду осложнения снабжения в будущих периодах), хотя в тоже время сократились задолженности перед персоналом и прочими кредиторами..

Также сильно возросли долгосрочные пассивы в размере 436740 тыс.руб. (33,69%). Изменения в составе внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: увеличились долгосрочные кредиты и займы на 693718 тыс.руб., отложенные налоговые обязательства на сумму 147304 тыс.руб. и уменьшились прочие долгосрочные обязательства на сумму 404282 тыс.руб.

При этом очень сильно уменьшились красткосрочные кредиты и займы -3335067 (-38,58%)  
 

5.4. Эффективность  деятельности

Коэффициент рентабельности всех активов на конец 2004 года составил 0,00098. или 0,98%. т.е. предприятие получало прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в размере 0,00098 рубля или примерно 0,76 коп. Значение данного коэффициента уменьшилось с начала анализируемого периода.

Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения  сильно уменьшается на конец периода.

Эффективность использования  всего имущества предприятия  увеличивается. В целом данный показатель находится на низком уровне на начало 2004 года и достигает среднего уровня к концу 2004 года.

Существуют определенные проблемы с высокими затратами на производство продукции и работой  отдела маркетинга.

Длительность оборота  производственного капитала на конец  анализируемого капитала уменьшилась.

Рентабельность  собственного капитала возросла. Этот факт свидетельствует о возможности  и достаточной эффективности  привлечения инвестиционных вложений.

5.5. Финансовая  устойчивость

Уровень собственного капитала составляет 0,34 на конец анализируемого периода и свидетельствует о  незначительном запасе прочности. На начало данного периода данный показатель составляет 0,29. Это говорит о том, что предприятие имело ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска  потери финансовой устойчивости. Таким  образом, ситуация на конец периода  улучшилась.

Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения  уменьшилась с начала по конец  анализируемого периода.

Коэффициент обеспечения  внеоборотных активов собственным капиталом на конец 2004 года составил 1,81. Для формирования внеоборотных активов необходимо привлекать заемный капитал.