Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Анализ финансового  состояния начинают с изучения состава  и структуры имущества предприятия  по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего  имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества [4].

Финансовое состояние  предприятия в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой доход приносят активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия [2].

Поэтому в процессе анализа активов  предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 – Анализ состава, структуры и динамики активов

 

Активы	Код строки баланса	Остатки по балансу, тыс. руб.			Структура активов,%
		На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года.	Изменение отчетного  года  к предыдущему году	На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года.	Изменение отчетного  года  к предыдущему году
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                    Нематериальные активы	1110	8	11	3	0,52	0,61	0,09
Результаты исследований и разработок	1120			0	0,00	0,00	0,00
Основные средства	1130	875	1061	186	56,52	58,75	2,22
Доходные вложения в материальные ценности	1140			0	0,00	0,00	0,00
Финансовые вложения	1150	130	14	-116	8,40	0,78	-7,62
Отложенные налоговые  активы	1160			0	0,00	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	1170			0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу I.	1100	1013	1086	73	65,44	60,13	-5,31
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                             Запасы	1210	210	341	131	13,57	18,88	5,32
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	1220	1	3	2	0,06	0,17	0,10
Дебиторская задолженность	1230	286	355	69	18,48	19,66	1,18
Финансовые вложения	1240			0	0,00	0,00	0,00
Денежные средства	1250	38	21	-17	2,45	1,16	-1,29
Прочие оборотные  активы	1260			0	0,00	0,00	0,00
Итого  по разделу II	1200	535	720	185	34,56	36,87	5,31
БАЛАНС  сумма  (строк190+290)	1600	1548	1806	258	100,00	100,00	0,00

 

Данная таблица свидетельствует  о том, что стоимость имущества  на конец отчетного года составила 1806 тыс. руб., прирост составил 258 тыс. руб.

Внеоборотные активы увеличились на 73 тыс. руб. за счет основных средств.

Оборотные активы в составе  имущества увеличились на 185 тыс. руб. В составе оборотных средств запасы увеличились на 131 тыс. руб.

Структурный анализ показывает, что удельный вес внеоборотных активов  на конец отчетного года составил 58,75%, рост составил 2,22%. Оборотные активы в отчетном году: удельный вес 39,87%, прирост 5,31%.

2.2 Анализ динамики состава  и структуры пассивов

 

Приобретение имущества  осуществляется за счет собственных  и заемных средств.

При анализе необходимо определить сумму собственных средств  и заемных.

В состав собственных средств входит:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• нераспределенная прибыль;
• доходы будущих периодов.
• резервы предстоящих расходов;

К заемным средствам относятся:

• долгосрочные обязательства
• краткосрочные кредиты и займы;
• кредиторская задолженность
• прочие краткосрочные обязательства.

Особое внимание уделяют  анализу движения источников заемных  средств. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объемов кредитов в банках, непогашенных в срок, увеличение которых свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Увеличение доли собственных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия [5].

Структура пассивов представлена в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Анализ состава, структуры и динамики пассивов

ПАССИВ	Код строки	Остатки по балансу, тыс. руб.			Структура пассивов, %
		На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года.	Изменение отчетного  года  к предыдущему году	На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года.	Изменение отчетного года  к предыдущему году
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                                           Уставный капитал  (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	80	80	0	4,43	5,17	0,74
Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)	1320	(   )	(   )	0	0,00	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1340			0	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	983	550	-443	54,43	35,53	-18,90
Резервный капитал	1360			0	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	1370	342	533	191	18,94	34,43	15,49
Итого по разделу III	1300	1405	1163	-242	77,80	75,13	-2,67
iY. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                          Займые средства	1410			0	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые  обязательства	1420			0	0,00	0,00	0,00
Резервы под  условные обязательства	1430			0	0,00	0,00	0,00
Прочие обязательства	1450			0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IY	1400			0	0,00	0,00	0,00
Y. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                             Займые средства	1510	50	170	120	2,77	10,98	8,21
кредиторская  задолженность	1520	351	215	-136	19,44	13,89	-5,55
Доходы будущих  периодов	1530			0	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих  расходов	1540			0	0,00	0,00	0,00
Прочие обязательства	1550			0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу Y	1500	401	385	-16	22,20	24,87	2,67
БАЛАНС	1700	1548	1806	-258	100,00	100,00	0,00

 

         Данные таблицы 6 показывают, что собственные средства на 31 декабря предыдущего составляли 1405 тыс. руб., отчетного – 1163 тыс. руб., увеличение произошло за счет накопления нераспределенной прибыли.

Заемные средства представлены в виде кредиторской задолженности, займов и кредитов. В предыдущем году  кредиторская задолженность составила 351 тыс. руб., в отчетном – 215 тыс. руб.

Удельный  вес собственных средств в  общей стоимости источников составлял  на 31 декабря отчетного года 75,13 %, на 31 декабря предыдущего 77,80%.

Структурный анализ свидетельствует, что 75,13% всего убытка имущества предприятия за отчетный период было обеспечено за счет уменьшения собственных средств.

 

3 Анализ финансовой устойчивости (абсолютные и относительные показатели)

Финансовая устойчивость – способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования как собственными, так и заемными [5].

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей:

1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:

Е^с=И^с -(F + долгосрочн.ДЗ)                                         

2. наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств:

Е^т=Е^с+К^Т                                                             

3. общая величина основных источников формирования запасов, равна сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов:

                                            Е^∑=Е^Т+К^t                                                      

Трем показателям формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников и величины запасов:

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице общей величины основных источников и величины запасов:

Вычисление трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для этого используются трех компонентные показатели [1].

В зависимости от соотношения  рассмотренных показателей можно  выделить следующие типы финансовой устойчивости экономического субъекта:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Она задается системой условий:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия:

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

 

Расчет абсолютных показателей представлен в таблице 7.

Показатели	На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года.	Изменение отчетного  года  к предыдущему году
1.Реальный собственный  капитал (стр.1300 +стр.1530+стр.1540)	1163	1405	242
2. Внеоборотные  активы и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 1100)	1013	1086	73
3. Наличие собственных  оборотных средств (1п-2п)	150	319	169
4. Долгосрочные  кредиты и заемные средства (стр.1400)	0	0	0
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов  (3п+4п)	150	319	169
6. Краткосрочные  кредиты и заемные средства (стр. 1510)	170	50	-120
7. Общая величина  основных источников формирования  запасов (5п+6п)	320	369	49
8. Общая величина  запасов (1210+1220)	211	344	133
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3п-8п)	-61	-25	36
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников  формирования запасов	-61	-25	36
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов	272	369	97
12.Тип финансовой устойчивости (трехкомпонентный показатель)

 

На 31 декабря отчетного  и предыдущего года предприятие  находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Выявлен недостаток собственных средств, на 31 декабря предыдущего он составлял 61 тыс. руб.,на 31 декабря отчетного года недостаток уменьшился на 36 тыс. руб. и составил 25 тыс. руб.

        Устойчивость финансового состояния характеризуется также системой финансовых коэффициентов, рассчитываются и анализируются следующие показатели:

1) Коэффициент автономии или финансовой независимости – определяется отношением собственных средств к итогу баланса:

Рекомендовано К_а≥0,5

Характеризует независимость  предприятия от заемных средств  и показывает долю собственных средств  в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент маневренности – определяется отношением собственных оборотных средств к реальному оборотному капиталу:

Рекомендовано К_м≥0,5

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится  в мобильной форме. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками их формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов, включая НДС:

,

Рекомендовано для промышленных предприятий К_об>0,6-0,8

4) Коэффициент финансового риска, равный отношению заемных средств к собственным средствам:

,

Рекомендовано К_ф.р<1

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше финансовый риск невозврата основного долга и процентов за кредит.

5) Коэффициент кредиторской задолженности:

,

6) Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме всех активов:

К_п.б. = (R^a – (K^t + r^p))/B

R^a – все оборотные активы