Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

K^t – краткосрочные кредиты и займы

r^p – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

B – итог баланса

Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости  всех средств предприятия. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается [3].

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Наименование  коэффициентов	Порядок расчета	На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года	Изменение отчетного  года  к предыдущему году
1. Имущество  предприятия	(стр.1600)	1548	1806	258
2.Реалный собственный  капитал	(стр 1300+стр.1530+стр. 1540)	1163	1405	242
3. Заемные средства  всего:	(IVp+ Vp-стр.1530-стр.1540)	385	401	16
в.ч.3.1 Долгосрочные кредиты и займы	(стр.1400)	0	0	0
3.2 Краткосрочные  кредиты и займы	(стр.1510)	170	50	-120
3.3 Кредиторская  задолженность и прочие активы	(стр.1520+ стр.1550)	215	351	136
4. Внеоборотные  активы и долгосрочная дебиторская  задолженность	(стр. 1100)	1013	1086	73
5. Наличие собственных оборотных средств	(2п-4п)	150	319	169
6. Запасы с  НДС	(стр.1210+стр.1220)	211	344	133
7. Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и  прочие активы	(стр.1250+стр.1240+стр.1230+ стр.1260)	324	376	52
8. Коэффициент автономии	2п/1п >0,5	0,75	0,78	0,03
9. Коэффициент  маневренности собственного капитала	5п/2п >0,5	0,13	0,23	0,10
10. Коэффциент  обеспеченности запасов собственными  источниками	(5п/6п) >0,6:0,8	0,71	0,93	0,22
11. Коффициент  соотношения заемных и собственных средств	(3п/2п) <1	0,33	0,29	-0,05
12. Коффициент  кредиторской задолженности	Кредиторская  задолженность/заемные средства	1,26	7,02	5,76
13. Коэффициент  прогноза банкротсва	(6п+7п-3.2п-3.3)/1п	0,10	0,18	0,08

 

Коэффициент автономии  на данном предприятии в отчетном году составил 0,78 %, что больше рекомендованного значения. Но по сравнению с предыдущем годом он увеличился на 0,03%. Коэффициент обеспеченности запасами в предыдущем году был 0,71%,а в отчетном увеличился на 0,20% и составил 0,91 %,что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ коэффициентов ликвидности

 

Скорость превращения активов в денежную наличность неодинакова, поэтому определяют относительные показатели ликвидности:

1)Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, которая определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К_абс..л = (стр.1250 + стр.1240) /( стр.1500 – стр.1530 – стр.1540)

 Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее к моменту составления баланса время.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: К_абс.л ≥ 0,2

2. Коэффициент критической (уточненной) ликвидности – характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступления от дебиторов.

Определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

К_кр.л = (стр.1250 + стр.1240 + стр.1230 + стр.1260) / (стр.1500 – стр.1530 – стр.1540)

Этот коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: К_кр.л ≥ 1  .

3. Коэффициент покрытия – отражает прогнозируемые платежные возможности организации.

Равен отношению всех оборотных средств за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

К_п =  стр.1200 – ДДЗ / (стр.1500 – стр.1530 – стр.1540)

Этот коэффициент характеризует возможность организации, которая оценивается при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и  продажи, в случае необходимости, материальных оборотных активов.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: К_п ≥ 2.

4. Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия. Определяется отношением всех активов к сумме обязательств (краткосрочных и долгосрочных).

К_{общ. п} = стр.1600 / (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530 - стр.1540)

Рекомендуемое значение данного коэффициента: К_общ.п ≥ 2.

 Низкая платежеспособность может быть как случайной (т.е. временной), так и длительной.

Причинами длительной неплатежеспособности могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• не выполнение плана по реализации товара;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей от контрагентов [2]. 

       Расчет относительных показателей ликвидности представлен в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ относительных показателей ликвидности баланса

Показатели	Рекомендо-ванное значение	На 31 декабря  предыдущего года	На 31 декабря  отчетного года	Изменение отчетного  года  к предыдущему году
1. Денежные средства (1250)		38	21	-17
2. Краткосрочные  финансовые вложения (1240)		0	0	0,00
3. Итого: (1п+2п)		38	21	-17
4. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) (1230)		286	355	69
5. Прочие оборотные  активы (1260)		0	0	0,00
6. Итого: (3п+4п+5п)		324	376	52
7. Запасы с  НДС(1210+1220)		210	341	131
8. Итого: (6п+7п)		534	717	183
9. Краткосрочные  кредиты и займы (1510)		170	50	-120
10. Кредиторская  задолженность (1520)		215	351	136
11. Задолженность  перед участниками  (учредителями)по выплате доходов (1430)		0	0	0
12. Прочие краткосрочные  пассивы (1550)		0	0	0
13. Итого:  Краткосрочных обязательств		385	401	16
14. Коэффициент  абсолютной ликвидности  (Каб)	>0,2	0,1	0,1	-0,05
15. Коэффициент  критической ликвидности  (Ккр)	>1	0,84	0,94	0,10
16. Коэффициент  покрытия  (Кп)	>2	1,39	1,80	0,70
17. Коэффициент  общей платежеспособности  (Ко.П.) (1100+1200)/ (1400+1500-1530-1540)	>2	4,02	4,50	0,48

 

На 31 декабря отчетного  и предыдущего года у предприятия  наблюдается стабильная платежеспособность.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия соответствует рекомендованному значение, но по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,48%, что означает предприятию достаточно реального собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

5 Диагностика финансового состояния предприятия

5.1 Анализ деловой активности предприятия

 

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости капитала. Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа детально изучается оборачиваемость как основного, так и оборотного капитала [4].

Общая формула оборачиваемости  имеет следующий вид:

Оборачиваемость средств или их источников = Выручка  от продаж / Средняя за период величина средств или их источников

При определении оборачиваемости  отдельных составляющих капитала в  знаменатель формулы оборачиваемости  подставляют среднюю стоимость  соответствующих средств или  их источников. Такие отношения показывают скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации [2].

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей:

1. Коэффициент  оборачиваемости всех активов - вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине итога баланса предприятия и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения.

Вср.  - средний итог баланса

2. Коэффициент закрепления – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости:

3. Продолжительность  оборота

4. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов.

Fср. – средняя величина оборотных активов.

Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных  средств предприятия.

5. Продолжительность  оборота оборотных активов

6. Коэффициент  оборачиваемости запасов

Zср. – средняя величина запасов

7. Продолжительность  оборота запасов

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятием.

9. Срок оборота  дебиторской задолженности – рассчитывается как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборотности дебиторской задолженности и показывает средний период погашения дебиторской задолженности предприятия.

10. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение – рост покупок в кредит.

11. Срок оборота  кредиторской задолженности - отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Показатели оборачиваемости  и их расчет представлены в таблице 10.

 

Таблица 10 – Показатели деловой активности

Показатели	За период предыдущего года.	За  отчетный период	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	1331	1636	305
2. Среднегодовая стоимость  всего капитала, тыс. руб.	1677	903	-774
3. Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	968	1061	93
4. Среднегодовая стоимость  оборотного активов, тыс. руб.	535	628	93
5. Среднегодовая стоимость  материальных оборотных активов,(запасы) тыс. руб.	210	276	66
6. Среднегодовая стоимость  дебиторской задолженности, тыс.  руб.	286	321	35
7. Среднегодовая стоимость  кредиторской задолженности, тыс. руб.	215	283	68
8. Средняя величина  собственных средств, тыс. руб.	1284	703	-582
9. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	0,79	1,81	1,02
10. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	2,49	2,61	0,12
11. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов	6,34	5,94	-0,40
12. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	4,65	5,10	0,45
13. Средний срок оборота  дебиторской задолженности, дней	78	72	-6,92
14. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	6,19	5,78	-0,41
15. Средний срок оборота  кредиторской задолженности, дней	59	63	4,18