Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Оскон

 

По данным этой таблицы видно, что  предприятие сначала было независимо от внешних источников финансирования, но в последующем этот показатель достиг критического значения.

Коэффициент независимости уменьшился с 0,58 до 0,52. Это подтверждает снижение удельного веса собственных средств и зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Подтверждением этому служит и увеличение значений коэффициента соотношения собственных и заемных с 1,39 до 1,08. Значение индекса постоянного актива превышает нормативный показатель (> 1), что свидетельствует о чрезмерно больших, необоснованных приобретениях активов. В 2005 г. значение этого показателя снизилось до 0,88, что свидетельствует нормативу.

Показатели деловой активности в анализируемом периоде несколько  ухудшились. Увеличение дебиторской  задолженности свидетельствует  о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью

Предприятие в целом имеет хорошую  финансовую устойчивость, но можно  порекомендовать пополнять запасы в пределах норм, и постараться  быть независимыми от внешних источников финансирования.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платежеспособность является важным обобщающим показателем устойчивости финансового положения предприятия. Она обеспечивает выполнение финансового плана, и, в частности, планов денежной выручки и прибыли, недопущением отвлеченных средств из оборота, осуществлением режима экономии и принципов хозяйственного и внутрихозяйственного расчета, ускорением оборачиваемости оборотных средств и недопущением излишних и ненужных запасов.

Платежеспособность характеризует  степень готовности предприятия  имеющимся у него на балансе платежными средствами своевременно произвести все срочные расчеты. Если предприятие располагает необходимой суммой платежных средств для погашения всех срочных платежей, то оно считается платежеспособным и его финансовое состояние вполне благополучно.

Определить платежеспособность ОАО «Оскон» можно рассчитав следующие коэффициенты:

К _{общей платежеспособности} =

К _{абсолютной ликвидности} =

К _{быстрой ликвидности} =

К _{текущей ликвидности} =

Сведем все значения вышеперечисленных  коэффициентов в таблице.

Таблица 2

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	2004 г	2005 г
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,06
2. Коэффициент промежуточного покрытия, или быстрой ликвидности	0,54	0,97
3. Коэффициент текущей ликвидности,  или общий коэффициент покрытия	0,67	1,13

 

Анализ показателей  платежеспособности свидетельствует  о последовательном увеличении их значений по анализируемым периодам по каждому показателю.  Однако значения коэффициентов очень малы в сравнении с нормативными значениями (коэффициент абсолютной ликвидности примерно равен 0,2; коэффициент промежуточного покрытия, или быстрой ликвидности примерно равен 1; коэффициент  текущей ликвидности примерно равен 2). Отметим, что нельзя судить о платежеспособности предприятия только по этим нормативным значениям, так как для каждого предприятия они индивидуальны.

Рост коэффициента абсолютной ликвидности  об увеличении краткосрочной кредиторской задолженности, что является крайне отрицательным фактором, т.к. задолженность по платежам в бюджет может принести различные штрафы, пени, что весьма нежелательно. Повышение коэффициента промежуточного покрытия, или быстрой ликвидности 0,54 до 0,97 неразрывно связано с ростом дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. По вышеизложенным фактам можно сделать вывод о недостаточном уровне платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ 

2.1. Анализ формирования  и распределения прибыли

 

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

• прибыль (убыток) от реализации продукции;
• прибыль (убыток) от прочей реализации;
• доходы и расходы от внереализационных операций;
• балансовая прибыль;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Прибыль предприятия является важнейшей  экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций.

Во-первых, прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей  функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним  из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечение выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и других социальных программ.

Возникает вопрос: о какой прибыли  прежде всего идет речь – об условно чистой или о валовой, прибыли после уплаты налогов или прибыли после уплаты процентов по займам и кредитам.

На практике различаю балансовую прибыль, балансовый (совокупный) доход, валовую прибыль, средний доход (выручка), условно чистую прибыль.

Доход предприятия, как это принято  в странах с рыночной системой хозяйствования, складывается из выручки от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (их изменения) и иного имущества предприятия, а также от доходов от внереализационных операций.

Суммарная величина всех прибылей — балансовая (валовая) прибыль предприятия. Основными составными элементами балансовой прибыли являются:

• прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
• прибыль (убыток) от реализации основных фондов, а также иного имущества предприятия;
• финансовые результаты от внереализационных операций. Таким образом, балансовая прибыль (П_б) может быть определена по формуле:

 

П_б = П_р ± П_и ± П_в.о

 

где    П_р — прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ оказания услуг;

П_и — прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия:

П_в.о — доходы (убытки) от внереализационных операций.

Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Валовая прибыль определяется как результат вычета из прибыли от реализации продукции стоимости покупного сырья, материалов, полуфабрикатов и других элементов издержек производства. Этот показатель предпочтительней для отраслей, предприятий, в которых велика доля переменных издержек производства в общем объеме затрат. Это обстоятельство предопределяет и то, что валовую прибыль желательно использовать для оценки в краткосрочном плане. Основной сложностью в расчете этого показателя является определения уровня запасов и размеров незавершенного производства и степени их подвижности из-за инфляционных процессов.

Условно чистая прибыль есть результат вычета накладных расходов и суммы амортизационных отчислений из валовой прибыли. Этот показатель применяется практически во всех видах бизнеса. Его оценочная стоимость связана со стремлением сокращения накладных расходов, поэтому по полученной условно  чистой прибыли, например, в США и в западноевропейских компаниях устанавливаются размеры премий высшему руководящему персоналу.

 

2.2. Анализ состава  и динамики балансовой прибыли

 

Все экономические факторы, влияющие на величину прибыли подразделяются на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

1. Природные условия,  транспортные условия – эти  факторы вызывают дополнительные  затраты у одних предприятий  и обуславливают дополнительную прибыль у других

2. Не предусмотренные  планом предприятия изменение оптовых цен на продукцию, потребляемое сырье, топливо, услуги, налоговые ставки.

3. Нарушение поставщиками  условий договоров

Внутренние факторы:

1. Основные факторы,  определяющие результаты работы

2. факторы, связанные  с нарушением хозяйственной дисциплины предприятием: экономия, получаемая от выпуска продукции с отступлением от стандартов, технологических условий; экономия средств предназначенных для повышения квалификации кадров, охраны труда и т.д.

Факторы, влияющие на прибыль  от реализации продукции, находятся специальным расчетом, чаще всего методом цепных постановок. По внереализационным расходам и доходам анализ проводится аналогичным образом, но здесь есть определенные особенности. Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условий договоров.

Чистая прибыль определяется, вычитаем из балансовой прибыли величины налогов для налогообложения. Балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами. На массу полученной чистой прибыли влияют два фактора: изменение платежей в бюджет по налогам на прибыль и изменение балансовой прибыли.

 

2.3. Анализ финансовых результатов  от реализации продукции, работ, услуг

 

Основную часть прибыли  предприятия получают от реализации продукции, работ, услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции  в целом по предприятию зависит  от объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции  может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции  может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции  и прибыль находятся в обратно-пропорциональной зависимости: снижение себестоимости  приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли в прямо пропорциональной зависимости, т.к. при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.