Анализ использования оборотных средств компании „Transaero”

 

 

 

Д — длительность одного оборота оборотного капитала (в днях)

Т— отчетный период (в  днях) [4]

 

Д ₂₀₀₇ = (20506963*365) / 8001551 = 142.42

Д ₂₀₀₈ = (37404745*365) / 16703091 = 162.99

Д ₂₀₀₉ = (38653796*365) / 21060135 = 198.87

Д ₂₀₁₀ = (60865495*365) / 28358186 = 170.06

Д ₂₀₁₁ = (86494354*365) / 29930076 = 126.30

 

Данные отображены ниже на графике 3.2 – Длительность одного оборота

 

Рис. 3.2

 

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

 

Показывает величину оборотных средств на 1 д.е. реализованной продукции

 

 

Vp — выручка от реализации продукции, работ, услуг (Ls)

СО — средняя величина оборотного капитала (Ls) [4]

 

Kобc ₂₀₀₇ = 8001551 / 20506963 = 0.39

Kобc ₂₀₀₈ = 16703091 / 37404745 = 0.45

Kобc ₂₀₀₉ = 21060135 / 38653796 = 0.54

Kобc ₂₀₁₀ = 28358186 / 60865495 = 0.47

Kобc ₂₀₁₁ = 29930076 / 86494353 = 0.35

 

Данные отображены ниже на графике 3.3 – Коэффициент закрепления оборотных средств

Рис. 3.3

 

4. Величина абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала

 

Можно рассчитать следующим образом: высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле:

DСО = СО₁ – СО₀ * KVP

 

DСО — величина экономии (—) или привлечения (+) оборотного капитала

СО1, СО0 — величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период

КVP — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), КVP = Vp1 / Vp0 [4]

 

∆СО ₂₀₀₇ = (16703091 - 8001551)*0.55 = 4770575.47

∆СО ₂₀₀₈ = (21060135 – 16703091)*0.97 = 4216251.36

∆СО ₂₀₀₉ = (28358186 – 21060135)*0.64 = 4634766.78

∆СО ₂₀₁₀ = (29930076 – 28358186)*0.70 = 1106128.43

 

Данные отображены ниже на графике 3.4 – Величина привлечения оборотного капитала

 

Рис. 3.4

 

5. Величина прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств 

 

При прочих равных условиях можно определить, применяя метод цепных подстановок

 

∆Vp = (К_об1 – К_об0) * СО₁ [4]

 

∆Vp ₂₀₀₇ = (2.24 – 2.56)*16703091 = -5403164.26

∆Vp ₂₀₀₈ = (1.84 – 2.24)*21060135 = -8508072.38

∆Vp ₂₀₀₉ = (2.15 – 1.84)*28358186 = 8816847.80

∆Vp ₂₀₁₀ = (2.89 – 2.15)*29930076 = 22255092.73

 

Данные отображены ниже на графике 3.5 - Величина прироста объема продукции

 

Рис 3.5

 

6. Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли 

 

Можно рассчитать по формуле

 

∆P = P₀* К_об1 / К_об0 – P₀

 

P0 — прибыль за базисный период

Коб1, Коб0 — коэффициенты оборачиваемости  оборотных средств за отчетный и базисный периоды [4]

 

∆P ₂₀₀₇ = 8001551*16703091 / 16703091 – 304747 = 331406.77

∆P ₂₀₀₈ = 0

∆P ₂₀₀₉ = 0

∆P ₂₀₁₀ = 28358186*29930076 / 29930076 – 393128 = 21791.03

 

Данные отображены ниже на графике 3.6 - Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли

 

Рис. 3.6

 

Без внимания нельзя оставить и анализ дебеторской задолженности, расчеты по которому преведены ниже:

 

7. Оборачиваемость дебиторской задолженности 

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его  снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита

 

 

Кдз — коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности (число оборотов)

ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности (д.е) [4]

 

К дз ₂₀₀₇ = 5787735 / 20506963 = 0.282

К дз ₂₀₀₈ = 13323046 / 37404745 = 0.356

К дз ₂₀₀₉ = 17140626 / 38653796 = 0.443

К дз ₂₀₁₀ = 22815142 / 60865495 = 0.375

К дз ₂₀₁₁ = 28266940 / 86494353 = 0.327

 

Данные отображены ниже на графике 3.7 - Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

Рис. 3.7

 

8. Период погашения дебиторской задолженности

 Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения

 

 

 

Длдз — длительность погашения дебиторской задолженности (дни). [4]

 

Длдз ₂₀₀₇ = 360 / 0.282 = 1275.543

Длдз ₂₀₀₈ = 360 / 0.356 = 1010.708

Длдз ₂₀₀₉ = 360 / 0.443 = 811.835

Длдз ₂₀₁₀ = 360 / 0.375 = 960.396

Длдз ₂₀₁₁ = 360 / 0.327 = 1101.568

 

Данные отображены ниже на графике 3.8 - Период погашения дебиторской задолженности

 

Рис. 3.8

 

9. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Чем выше этот показатель, тем менее  мобильна структура имущества предприятия. тем менее мобильна структура имущества предприятия.

 

 

У_ДЗ — удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%). [4]

 

У_ДЗ 2007 = 5787735 / 8001551*100% = 0.723

У_ДЗ 2008 = 13323046 / 16703091*100% = 0.798

У_ДЗ 2009 = 17140626 / 21060135*100% = 0.814

У_ДЗ 2010 = 22815142 / 28358186*100% = 0.805

У_ДЗ 2011 = 28266940 / 29930076*100% = 0.944

 

Данные отображены ниже на графике 3.9 - Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Рис. 3.9

 

Для удобства подведения итогов анализа  все исследуемые данные сведены  в таблицы 3.2 – оборачивоемость оборотного капитала и 3.3 - Оборачивоемость дебеторской задолженности

 

 

 

Табл. 3.3.

Оборачиваемость оборотного капитала 2007 – 2011 г. (тыс. рублей)

 

Оборачиваемость оборотного капитала	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
К об	2,56	2,24	1,84	2,15	2,89
Д	142,42	162,99	198,87	170,06	126,30
К обс	0,39	0,45	0,54	0,47	0,35
KVP	0,55	0,97	0,64	0,70
∆ СО	4770575,47	4216251,36	4634766,78	1106128,43
∆ VP	-5403164,26	-8508072,38	8816847,80	22255092,73
∆ P	331406,77	0,00	0,00	21791,03	2768255,00

 

Табл. 3.4.

 

Оборачивоемость дебеторской задолженности 2007 – 2011 г. (тыс. рублей)

Оборачиваемость деб.зад-ти	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
К д.з.	0,282	0,356	0,443	0,375	0,327
Д пдз	1275,543	1010,708	811,835	960,396	1101,568
У д.з	0,723	0,798	0,814	0,805	0,944

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В целом, оценивая показатели, и данные приведенные выше стоит заметить, что компания успешно развивалась в условиях мирового кризиса, при этом прибыль по сравнению с предыдушим годом, все время имела положительную тенденцию роста, достигнув своего максимума в 2011 году, составив 1831925 тыс. рублей. Компания вела правильную политику, развивилась и на протяжении всего своего существования пополняла свой парк воздушных средств, что было абсолютно оправдано. Однако, компании стоит обратить на распределение нераспредиленной прибыли, так как после погашения долговых обязательств в 2009 году, размер роста нераспредиленной прибыли носил положительный характер, составив 2768255 тыс. руб. В 2011 году, что в 7.04 раза больше чем в предыдущем периоде.

Начиная с 2007 года коэффициент оборачивоемости  уменьшался и в 2009 году достиг своего минимума в рассматриваемом периоде, составив 1.84 (-0.40). Далее, в 2010 был замечен рост (+0.31) и ситуация значительно улучшилась за все рассматривоемое время в конце 2011 года. Коэффициент вырос до 2.89 (+0.74), тем самым на 0.33 опередив до этого самый наивысший показатель, который был замечен в 2007 году.

До 2009 года длительность оборота также росла, составив в 2008 г. 162.99 дней (+20.57), в 2009 г. 198.87 дней (+35.88), однако ситуация изменилась к 2010 году, улучшив ситуацию уменьшением  до 170.06 (-28.81) и в 2011 году достигнув своего минимума, составив 126.30 (-43.76)

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1. Ковалёв В. В.  Финансовый анализ: методы и процедуры. Учебник. – Москва.:Финансы и статистика, 2002. -  559 с.
2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е издание Учебник – Москва: ИНФА-М, 2009. – 530 с.
3. Информация о компании: http://transaero.ru/ru/company/presentation
4. Плисс М. В. Анализ хозяйственной деятельности: Конспект лекций. – Рига: Институт транспорта и связи, 2012
5. Годовые отчеты предприятия: http://transaero.ru/ru/company/investors/revenue/annualrevenue