Анализ ликвидности баланса предприятия

Содержание

Введение            3

1.Теоретические основы анализа  ликвидности предприятия   5

1.1 Методика анализа финансового  состояния предприятия: цели, задачи  и источники информации         5

1.2. Методика анализа ликвидности:  абсолютные и относительные показатели            8

2 Анализ ликвидности баланса  ОАО «Орленок»            15

2.1 Краткая характеристика предприятия              15

2.2 Анализ ликвидности баланса при помощи абсолютных и относительных показателей. Рекомендации по повышению ликвидности           19

Заключение                  26

Список использованной литературы              27

Приложения                  28

 

 

 

Введение

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и  служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Финансовая  стабильность предприятия характеризуется  постоянным наличием в необходимых  размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска  продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия  хозяйствования заставляют предприятие  в любой момент времени иметь  возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего исходя из его ликвидности.

Предприятие ликвидно, если у него в наличии  имеются оборотные средства в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

Анализ  ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в  частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

Финансовая  документация обеспечивает руководство  необходимой информацией для  принятия решений, связанных с закупкой, продажей, рекламой товаров, маркетингом  и управлением. Данная информация в  свою очередь помогает в установлении цен, уровня товарных запасов, разработке методов кредитной политики.

Проведение  анализа ликвидности позволяет  бухгалтеру оперативно устранять причины  различных финансовых потерь.

Владелец  предприятия должен постоянно иметь  свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее  предпринимать меры по обеспечению  недостающих денежных фондов.

В качестве объекта исследования выступает гостиница ОАО «Орленок».

Информационной  базой для анализа явились  реальные данные баланса гостиницы ОАО «Орленок».

Главная цель написания работы: провести анализ ликвидности баланса предприятия с помощью характеризующих ее показателей и привести возможные пути повышения ликвидности.

Задачи:

- рассмотреть  особенности проведения анализа  ликвидности;

- провести  анализ ликвидности баланса с  помощью абсолютных показателей;

- рассчитать  относительные показатели ликвидности;

1.Теоретические основы анализа  ликвидности предприятия

 

1.1 Методика анализа финансового  состояния предприятия: цели, задачи  и источники информации

 

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших  проблем. Одна из них – квалифицированный  выбор партнера на внутреннем и внешнем  рынках, поскольку от этого зависит  эффективность будущего сотрудничества.

Основным  источником информации об устойчивости финансового состояния партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении  данных бухгалтерского учета и выступает  информационным звеном, связывающим  предприятия с обществом и  их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: первая группа – лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), т.е. менеджеры и различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками; вторая группа – лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес, акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и т.д.; третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др. Все пользователи бухгалтерской информации прежде всего ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности.

Анализ  бухгалтерской отчетности имеет  свои источники, цель и методику. Источниками  информации являются формы отчета (включая  приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри предприятия.

Цель  анализа бухгалтерского отчета –  возможно глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения хозяйственного субъекта, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Анализ должен показать руководству предприятия картину  его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие  дополнительных инвестиций и т.п.

К источникам информации для анализа финансового  состояния относятся официальные  формы годовой бухгалтерской  отчетности «Бухгалтерский баланс» (форма  №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложение  к бухгалтерскому балансу» (форма  №5).

Баланс  предприятия знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных  с управлением, с имущественным  состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник  владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас  материальных средств, которым предприятие  способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие  в ближайшее время выполнить  свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и другими, или ему угрожают финансовые затруднения.

На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия.

Любой бухгалтерский  баланс представляет состояние имущественной  массы как группировку разнородных  имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти  ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих  субъектов (предпринимателей, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние  хозяйства в денежной оценке.

Статьи  актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит  степень ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретает  в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе  актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в разделе I баланса показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения).Здесь же показывается оборотное имущество предприятия: запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, а также чужие обязательства и денежные средства (так называемые текущие активы).

Пассив  баланса показывает, во-первых, какая  величина средств (капитала) вложена  в хозяйствующую деятельность предприятия  и, во-вторых, кто и в какой форме  участвовал в создании имущественной  массы предприятия. Пассив баланса  определяется как обязательства  за полученные предприятием ресурсы (активы).

 

 

1.2. Методика анализа ликвидности:  абсолютные и относительные показатели

 

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового  положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь  лишь средством платежа, то поддержание  достаточного уровня ликвидности заключается  в формировании оптимальной структуры  вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи  активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Для оценки ликвидности абсолютным способом нужно  сопоставлять оборотные активы и  краткосрочные пассивы.

Ликвидность актива – его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса – это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа  ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств  и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку  статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению  сроков обязательств

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в таблице 1.1. [2]

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком подругой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Таблица 1.1.

Группировка активов по степени ликвидности  и пассивов по срочности оплаты.

Активы		Пассивы
Показатель	Составляющие	Показатель	Составляющие
А1 — наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	П1 — наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы
А2 — быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность  и прочие активы	П2 — краткосрочные пассивы	Заемные средства и другие статьи разд.6 "Краткосрочные пассивы"
А3 — медленнореализуемые активы	Статьи разд.2 "Оборотные  активы"  и долгосрочные финансовые вложения	П3 — долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты  и заемные средства
А4 — труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	П4 — постоянные пассивы	Статьи разд.4 "Капитал  и резервы"

 

Минимально  необходимым условием для признания  структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.