Анализ ликвидности и платежеспособности организации и факторов, воздействующих на их уровень и динамику

Вместе с тем, для каждого предприятия важно:

‑ не допускать необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов;

‑ избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

‑ вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты;

‑ своевременно, совместно с юридическими службами предприятия, принимать меры по истребованию просроченной дебиторской задолженности.

В то же время, представляется необходимым четко отслеживать расчеты с кредиторами, своевременно погашать возникшую кредиторскую задолженность. В противном случае предприятие может потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, а также будет обречено на оплату штрафных санкций по расчетам с контрагентами.

Также необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникновение которых обусловлено несовпадением даты появления обязательств с датой платежа по ним.

От правильного учета и контроля кредиторской и дебиторской задолженностью зависит структура активов и пассивов баланса организации, а также определение прибыли, подлежащей налогообложению. Это еще раз подтверждает высокую значимость своевременного и качественного управления задолженностью предприятия.

Основные функциональные направления деятельности при осуществлении контроля над задолженностью нацелены, прежде всего, на укрепление финансового состояния предприятия.

Указанные направления условно можно разделить на две категории: общие и частные. К общим направлениям относятся:

‑ организация системы постоянного контроля за дебиторской и кредиторской задолженностью по каждому дебитору и кредитору;

‑ систематическое проведение финансово-хозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности, целью которого является проверка достоверности этих обязательств, целесообразности и эффективности использования;

‑ определение внутренних и внешних причин, оказавших влияние на величину, структуру, динамику дебиторской и кредиторской задолженности, проведение оценки эффективности и влияния принятых мер на финансовое состояние предприятия, формирование соответствующих выводов и прогнозов.

Задачами частного направления являются:

‑ снижение уровня дебиторской задолженности до размера, не превышающего уровень кредиторской задолженности;

‑ уделение большего внимания контролю за движением дебиторской задолженности, так как именно она приводит к иммобилизации денежных средств, ведущей к дальнейшей неплатежеспособности предприятия;

‑ своевременное погашение долгов, не допуская просрочек и штрафных санкций;

‑ разумное использование такой формы привлечения клиентов, как коммерческий кредит. С помощью такой формы кредитования можно не только привлечь дополнительных покупателей, но и значительно увеличить объем продаж, а, следовательно, и прибыли. При предоставлении коммерческого кредита необходима предварительная работа с потенциальными дебиторами на предмет их платежеспособности. В дальнейшем следует четко отслеживать своевременность погашения ими своих обязательств;

‑ выявление степени риска появления недобросовестных покупателей путем расчета резерва по сомнительным долгам;

‑ проведение совместной работы бухгалтерских подразделений, осуществляющих контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности, с юридическими службами предприятия, направленной на своевременное принятие мер воздействия на недобросовестных и (или) неплатежеспособных контрагентов.

Указанные меры воздействия могут быть следующими:

 

‑ подготовка и направление мотивированных претензий просрочившим дебиторам, тем самым осуществление возможности прерывания течения срока исковой давности (в случае признания должником долга или его части);

‑ подготовка и направление искового заявления в арбитражный суд к должнику, не признающему долг, о взыскании задолженности и предусмотренных договором или законом штрафных санкций;

‑ в случае неспособности дебитора погасить свой долг видится целесообразным предъявить иск о несостоятельности.

При условии, что управление задолженностью предприятия построено в соответствии с вышеприведенными направлениями, механизм контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности помогает решить основные задачи по укреплению финансового состояния предприятия, а именно:

‑ содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита и, тем самым, росту прибыли;

‑ повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежа;

‑ определение степени риска неплатежеспособности покупателей;

‑ расчет размера резерва по сомнительным долгам;

‑ выработка рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными контрагентами.

Таким образом, если деятельность предприятия направлена, прежде всего, на повышение и укрепление своего финансового благосостояния, управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в системе бухгалтерского и управленческого учета предприятия должно уделяться особое внимание.

Анализ и контроль за движением дебиторской задолженностью являются одним из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования кредиторских долгов позволяет своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежного и ответственного предприятия.

 

5. Методы анализа дебиторской  и кредиторской задолженности  коммерческой организации

 

Главной целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. В разработке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью акцент делается на расширение объема продаж продукции, оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации. Эффективность управления обязательствами организации во многом зависит от знаний методики анализа и умений их использования.

В литературе многими авторами, такими как А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова, А.А. Максютов, А.В. Панфилов, Е.М. Шахбазян, Б.К. Кулизбаков и другими, предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской и кредиторской задолженности. Рассмотрим некоторые из них.

Методика анализа долгов А.Д. Шеремета

Общая оценка динамики объема дебиторской задолженности в целом и по отдельным статьям. Коэффициентный анализ (доля дебиторской задолженности в оборотных активах, анализ ее структуры, анализ качественного состояния дебиторской задолженности, оценка динамики сомнительной задолженности). Анализ кредиторской задолженности по приведенному выше алгоритму. Сопоставление результатов анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

К несомненным достоинствам методики можно отнести ее доступность (для проведения анализа достаточно стандартных форм бухгалтерской отчетности, формы №1-5) и простоту ее применения.

 

Но при этом стоит отметить что, сама методика недостаточно прописана, некоторые этапы не раскрыты или не детализированы. Рекомендации, предлагаемые автором, носят общий характер. Методика основана на анализе данных отчетности, т.е. прошлых тенденций.

Методика анализа долгов О.В. Ефимовой

В предложенной автором методике рассматривается коэффициентный анализ (доля дебиторской задолженности в оборотных активах, анализ ее структуры, анализ качественного состояния дебиторской задолженности, оценка динамики сомнительной задолженности). Анализ кредиторской задолженности по приведенному выше алгоритму. Сопоставление результатов анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

Делается акцент на необходимость сопоставления результатов анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

К достоинствам методики можно отнести простоту применения, наглядность (работа с данными, обобщенными в таблицу). Однако рекомендации, предлагаемые автором, носят общий характер. Методика основана на анализе данных отчетности, т.е. прошлых тенденций.

Методика анализа задолженности Б.К. Кулизбакова

Методика основана на группировках дебиторской задолженности. Предполагается индивидуальный подход в работе с дебиторами по средствам рассмотрения задолженности каждого в отдельности и выработке решений по дальнейшему сотрудничеству.

Установление характера дебиторской задолженности по срокам возникновения, анализ ее динамики. Анализ задолженности по составу дебиторов, имеющих преобладающий удельный вес. Установление безнадежных долгов для определения возможной суммы резерва и оценки реальной величины и взвешенного старения дебиторской задолженности. Принятие решения о предоставлении скидок за ускорение расчетов, о продаже дебиторской задолженности и другого на основе результатов анализа.

 

Основными положительными моментами применения методики являются: ее простота применения; наглядность (работа с данными, обобщенными в таблицу). Рекомендации, предлагаемые автором, конкретные. Методикой предусматривается индивидуальная работа с крупными дебиторами. Недостатком метода является отсутствие анализа кредиторской задолженности.

Данная методика приемлема для целей внутреннего управления организацией, поскольку требует подробной информации о дебиторах. Методика основана на анализе данных прошлых тенденций.

Изучив перечисленные методики анализа обязательств организации, выявлены следующие моменты:

• ориентация на анализ ситуации прошлого времени (ретроспективный анализ), ни одна методика не предполагает оперативного отслеживания изменений задолженности и реакции на них в режиме реального времени;
• данные методики используют показатели, характерные для российского бухгалтерского учета, а не МСФО, тогда как последние в современных условиях более прогрессивны;
• методики зачастую дублируют друг друга.

Стоит отметить ряд особенностей, характерных для всех методик, например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики организации. Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения, неоптимальны, так как не улавливают особенностей факторов и элементов, участвующих в их расчетах (например, затруднительно бывает оценить реальную рыночную стоимость задолженности). При применении метода распределения дебиторской задолженности по срокам возникновения, который присутствует во всех методиках, сезонные или циклические колебания затрудняют анализ и могут привести к ошибочным выводам.

 

По этой причине затруднительно использовать показатель оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, результаты применения данных методик в организациях различных отраслей сложно сопоставимы вследствие диверсификации и разностороннего характера деятельности организаций (особенно крупных). Отсюда следует, что в современных условиях без комплексного системного анализа не обойтись.

Основные положения комплексного подхода к анализу обязательств организации следующие:

• предварительный анализ и планирование предельного объема кредиторской и дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема инвестиций в данную задолженность;
• определение степени кредитоспособности и платежеспособности клиента до заключения договора и отслеживание изменений в процессе сотрудничества;
• отслеживание изменения уровня задолженности и принятие соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в режиме реального времени;
• анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по срокам и размерам;
• анализ сильных и слабых сторон деятельности организации (внутренней бизнес-среды);
• анализ частных и комплексных финансовых показателей.

В процессе анализа темпы прироста кредиторской задолженности можно сравнить с темпами прироста валюты баланса. Если сумма по балансу возрастает более быстрыми темпами, то устойчивость организации не снижается. Соотношение темпов прироста задолженностей между собой позволяет сделать вывод о потребностях в источниках финансирования (если быстрее растет дебиторская задолженность, то потребность в финансировании увеличивается). Рост дебиторской задолженности экономически оправдан, если возрастают выручка и денежные средства, а запасы увеличиваются незначительно.

Оплата долгов дебиторами – это источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности осуществляется медленнее, чем кредиторской, это означает, что у организации возникли неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию. И, напротив, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные оборотные средства в размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Эффективная система управления включает:

• качественный отбор покупателей;
• определение оптимальных условий кредитования;
• четкую процедуру предъявления претензий;
• контроль за выполнением условий договоров;
• регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и пр.;
• соблюдение четкой процедуры оплаты счетов и получения платежей;
• ориентацию на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• контроль соотношения уровня дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
• использование договоров факторинга.