Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

на 2009 год:

ТЛ = (101413 + 245122) – (198047 + 123174) = + 25 314 тыс. руб.;

на 2010 год:

ТЛ = (10582 + 422663) – (298822 + 210349) = – 75926 тыс. руб.

Показатель, характеризующий перспективную  ликвидность,

на 2009 год: ПЛ = 201998 – 178766 = + 23232 тыс. руб.;

на 2010 год: ПЛ = 269198 – 219735 =  + 49463 тыс. руб.

 

Текущая ликвидность при положительном значении свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, а при отрицательном – о неплатежеспособности. Таким образом, предприятие в 2009 году являлось платежеспособным, а в 2010 произошли изменения, и теперь есть угроза перестать быть таковым.

Перспективная ликвидность – это  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Исходя из расчета видно, что организация имеет хорошую перспективную платежеспособность.

 

2.3 Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Железобетонный завод №1»

 

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели. Рассчитаем данные показатели для ООО «Железобетонный завод №1» (таблица 2).

 

Таблица 2 — Расчетные значения коэффициентов ликвидности в динамике на конец 2009 и 2010 годов

Показатели	2009	2010	Рекомендуемые показатели
Коэффициент текущей ликвидности	1,71	1,38	[1;2]
Коэффициент быстрой ликвидности  или промежуточного покрытия	1,08	0,85	[0,8;1,0]
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,32	0,02	≥ 0,25 — 0,3

 

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности  показывают на начало отчетного периода достаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств и соответствие этого коэффициента норме, а вот на конец года этот показатель уже ниже нормы. Т.е. предприятие на конец отчетного периода может только на 2% погасить все краткосрочные долги, следовательно, его платежеспособность не может считаться нормальной.

На рассматриваемом  предприятии коэффициент быстрой  ликвидности на начало отчетного  периода не соответствовал рекомендуемому значению,  а к концу стал находиться в пределах нормы. Т.е. у организации  на конец года существует возможность погашения краткосрочных обязательств даже в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Анализ расчетных  значений коэффициентов текущей  ликвидности показывает соответствие расчетного значения рекомендованным значениям.

 

2.4 Факторный анализ изменения текущей ликвидности ООО «Железобетонный завод №1»

 

При проведении факторного анализа  изменения текущей ликвидности  предприятия необходимо для начала определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка. Для расчета используем формулу 1.6:

К_ТЛ0 = = 1,71;

К_ТЛусл = = 1,75;

К_ТЛ1 = = 1,38.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

1,38 – 1,71 = – 0,33,

в том числе за счет изменения  удельного веса:

оборотных активов  1,75 – 1,71 = +0,04,

текущих обязательств  1,38 – 1,75 = – 0,37.

Таким образом, на снижение текущей ликвидности повлияло увеличение величины краткосрочных обязательств. Общее снижение коэффициента текущей ликвидности  вследствие этих факторов составило 0,33.

Затем способом пропорционального  деления приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных активов В том числе: запасов (включая НДС) дебиторской задолженности денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	153910       -8102   252843   -90831	100,0       -5,26   164,28   -59,02	1,75 – 1,71       (0,04·(-5,26))/ 100 (0,4·164,28)/100   (0,4·(-59,02)) / 100	+0,04       -0,002   0,066   -0, 024
Изменение суммы краткосрочных обязательств В том числе: займов и кредитов кредиторской задолженности	187950     87175   100775	100,0     46,38   53,62	1,38 – 1,75     (-0,37·46,38)/ 100 (-0,37·53,62)/ 100	-0,37     -0,17   -0,20

 

Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении  ликвидности активов свидетельствуют  такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, рост дебиторской  задолженности¹⁰. В данном случае наблюдается рост дебиторской задолженности за отчетный период.

 

3 Пути улучшения показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Устойчивость  организации и потенциальная  эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано  оборотных средств и каких  именно, какова величина запасов и  активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация  уменьшает запасы и ликвидные  средства, то оно может пустить  больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

В структуре  оборотных активов в 2010 г. возросла краткосрочная дебиторская задолженность, поэтому замедляется рост оборачиваемости активов, ликвидности баланса. В структуре оборотных активов в 2010 г. на долю дебиторской задолженности приходится 47 %.

Управление  дебиторской задолженностью предполагает:

1. Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
2. Задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
3. Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
4. Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
5. Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
6. Определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.

Учитывая  проблемы с платежеспособностью, которые  возникли у организации, ей рекомендуется контролировать структуру актива баланса, управлять дебиторской и кредиторской задолженностями, в частности необходимо активизировать деятельность в области улучшения расчетов с покупателями, поскольку эта задолженность увеличилась. Нужно увеличивать количество оборотных активов, и желательно делать это за счет краткосрочных финансовых вложений. Помимо эффективного размещения ресурсов это позволит получать доход с вложенных средств.

Организации нужно наращивать собственные средства и погашать обязательства. На этом этапе очень важно строго соблюдать платёжную дисциплину, составлять графики погашения задолженности и придерживаться их.

 

 

Заключение

 

В работе рассмотрены  теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, а также проведен анализ состояния платежеспособности и ликвидности на примере ООО «Железобетонный завод №1».

На основе изложенного можно сделать вывод о том, что показателями ликвидности и платежеспособности оценивается финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом надо отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

На основании  проведенного анализа данных рассматриваемого предприятия, можно сделать заключение о ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности:

1. У анализируемой  организации наблюдается снижение  коэффициента абсолютной ликвидности.  В 2009 году он составлял 0,32, а в 2010 г. – 0,02. В соответствии с нормой он должен быть ≥ 0,25. Следовательно, у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Т.е. предприятие на конец отчетного периода может только  на 2% погасить все краткосрочные долги.

2. Баланс  организации не является абсолютно  ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы (А₁) не покрывают наиболее срочные обязательства (П₁) в 2009 г. с недостатком 96 634 тыс. рублей и в 2010 г. с недостатком, равным 288 240 тыс. рублей. То есть предприятие не способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы (срок погашения обязательств до трех месяцев).

3. Сравнение итогов второй группы  по активу и пассиву, т. е.  А₂ и П₂ (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными  пассивами свидетельствует о  хорошей перспективной ликвидности  организации, т.е. ее платежеспособности в будущем периоде. Превышение суммы  быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

Рассчитанные показатели так же свидетельствуют о наличии у  предприятия собственных оборотных средств.

4. Показатель перспективной ликвидности характеризует данную организацию, как организацию, имеющую хорошую перспективную платежеспособность.

Для более  полной характеристики платежеспособности компании были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые находятся в виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций:

1. коэффициент покрытия или текущей ликвидности;
2. коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия;
3. коэффициент абсолютной ликвидности;

которые подтвердили, что  финансовую устойчивость предприятия  можно считать нормальной.

 

¹ Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие – М. 2007. С. 324

² Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т.Гиляровская [и др.]. – М.: 2008. С. 279

³ Пономарева Е.А. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия // "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 16, август 2008. С. 15-24

⁴ Грабова Н.Н., Добровский В.Н. Бух. учет в произв. и торговых предприятиях.: Уч. пособие для студ. ВУЗов. - К.: 2003. С. 263

⁵ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т.Гиляровская [и др.]. – М.: 2008. С. 278

⁶ Пономарева Е.А. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия // "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 16, август 2008. С. 40

⁷ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т.Гиляровская [и др.]. – М.: 2008. С. 278

⁸ Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. – 13 издание / Г. В. Савицкая. – Мн: Новое знание, 2007. – 688 С.

⁹ Электронный ресурс: http://www.zbz1.ru/?part_id=52, свободный.