Анализ методик финансового состояния организации

Методика

1. Общая оценка динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса. 2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия.  3. Анализ ликвидности баланса. 4. Анализ финансовых коэффициентов:           - оценка  рентабельности;           - оценка  эффективности управления;           - оценка  деловой активности;           - оценка  рыночной стоимости;           - оценка  ликвидности предприятия. 5. Методика оценки неудовлетворительной  структуры баланса (банкротства). 6. Система показателей деловой  активности и эффективности.

1. Анализ финансовой структуры  баланса. 2. Анализ равновесия между активами  предприятия и источниками их  формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 3. Оценка производственно - финансового  левериджа. 4. Анализ запаса финансовой прозрачности (зоны безубыточности) предприятия. 5. Анализ платежеспособности предприятия  на основе показателей ликвидности баланса. 6. Oцeнка платежеспособности предприятия  на основе изучения потоков  денежных средств. 7. Общая оценка финансового состояния  предприятия. 8. Прогнозирование и разработка  моделей финансового состояния  субъекта хозяйствования.

1. Анализ платежеспособности и ликвидности:           - предварительная  оценка платежеспособности и  ликвидности;           - внутренний  анализ состояния активов;           - внутренний  анализ краткосрочной задолженности. 2. Анализ структуры источников средств и их использования. 3. Анализ оборачиваемости оборотных  средств:           - общая  оценка оборачиваемости активов  предприятия;           - движение  денежных средств на предприятии;           - анализ  дебиторской задолженности;           - анализ  оборачиваемости товарно-материальных запасов. 4. Анализ эффективности использования  имущества. 5. Сводная оценка финансового  состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния предприятия  ОАО  «АВТОВАЗ»

               2.1. Анализ платежеспособности ОАО «АВТОВАЗ»

 

ОАО «АВТОВАЗ» - крупнейший производитель легковых автомобилей  в России и Восточной Европе. Его доля в валовом внутреннем продукте нашей страны составляет около 1%. Кроме того, ВАЗ является градообразующим предприятием для почти миллионного Тольятти.

ОАО "АВТОВАЗ" относится к машиностроительной отрасли; основной вид деятельности - производство легковых автомобилей, производство запасных частей. Доля доходов ОАО "АВТОВАЗ" от основной хозяйственной деятельности в общих доходах за I полугодие 2011 года составляет 97%.

Сейчас ОАО “АВТОВАЗ”  – это:

- 580 га территории;

• свыше 740000 автомобилей ежегодно;
• более 300 км конвейеров;
• свыше 450 автоматических линий;
• свыше 2000 автоматов;
• 350 программируемых манипуляторов;
• 331 единица металлорежущего оборудования с ЧПУ;
• 63 обрабатывающих центра.

Организационная структура управления, принятая на АВТОВАЗе, складывается из двух ступеней: аппарата генеральной дирекции, направляющего  и координирующего всю деятельность завода, и аппарата производств, осуществляющих руководство работой структурных производственных подразделений завода.

Автомобильный комплекс включает в себя следующие  основные производства:

• металлургическое производство;
• прессовое производство;
• производство преcформ и штампов;
• механосборочное производство;
• сборочно-кузовное производство;
• производство пластмассовых изделий;
• производство технологического оборудования;

Предприятие состоит  из 185 цехов, из них основных – 55, вспомогательных  – 96, станкостроительных – 19, научно-технических  – 16, а также функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 160 тысяч человек. Из них 97,5 тысяч человек – промышленно-производственный персонал. При этом, средний разряд рабочих составляет 3,71 (в т.ч. основных – 3,36, вспомогательных – 3,98). Коэффициент сменности работы металлорежущего оборудования в основном производстве – 1,78; во вспомогательном – 1,27. Фондоотдача – 0,884.

За период 1970 – 2011 годов предприятием выпущено более 21 млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал автомобильного комплекса позволяет выпускать свыше 700 000 автомобилей в год. Доля продукции ОАО «АВТОВАЗ» в общем объеме продаж автомобильного транспорта превышает 61%. Однако, анализ последних тенденций рынка показывает, что в ближайшее пятилетие корпорация может существенно утратить свои позиции.

В течение последних  трех лет ОАО «АВТОВАЗ» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2011 году составил 17.3% по сравнению с 2010 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%.

Рост валюты баланса  ОАО «АВТОВАЗ» составил 4.5%. 

 

Основные финансовые показатели ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг., в млн. рублей

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
Выручка	9227	107381	125976	17,3%	36,5%
Себестоимость	8002	93724	107364	14,6%	34,2%
Прибыль от продаж	9828	10156	13415	32,1%	36,5%
Чистая прибыль	545	4655	5600	20,3%	927,5%
Активы	100655	103952	108622	4,5%	7,9%
Собственный капитал	41843	44247	45526	2,9%	8,8%
Суммарный долг	13047	16951	19474	14,9%	49,3%

Акционерный капитал

На 31 декабря 2011 года акционерный капитал общества составляет    16 062 482 тысячи рублей. Он разделен на 32 124 964 акции следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:

• обыкновенные акции – 27 194 624 шт.;
• привилегированные акции типа «А» - 4 930 340 шт.

Номинальная стоимость  одной акции 500 рублей.

В 2011 году общее количество акционеров ОАО «АВТОВАЗ» снизилось с 163 799 до 152 608, вследствие изменения структуры капитала в сторону увеличения доли юридических лиц. Доля физических лиц в акционерном капитале за 2011 год снизилась с 17,3% до 14,9%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства. 

Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2011 г. 0,63.

Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности  предприятия выполнить свои текущие обязательства. 

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность АВТОВАЗа соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 

         Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - положительная тенденция.

        Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2011 г. этот показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 0,01.

         

 

          2.2. Анализ структуры активов

 

Большое значение для  обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтально анализа отчетности.

 Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценке качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

 Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы

Таблица 1

Сравнение динамики активов  и финансовых результатов

Показатели	2011	2010	Темп прироста показателя (%) ((2)-(3))/(3)*100
1	2	3	4
Величина активов предприятия	110 216	108 622	1,47
Выручка от реализации	132 531	125 930	5,24
Прибыль от реализации	13 008	17 660	-26,34

 

Из табл. 1 видно, что за рассматриваемый период стоимость активов ОАО «АВТОВАЗ» по состоянию на 31.12.2011г. увеличилась на 1066 млн. руб., темп прироста составил 1,01%. Но если сопоставить изменение активов организации с изменением ее финансовых результатов, то можно увидеть, что темпы прироста выручки от реализации продукции больше темпов прироста активов, а темпы прироста валовой прибыли - меньше, следовательно повышение эффективности использования активов происходило только за счет увеличения себестоимости выпускаемой продукции и роста цен на продукцию, говорит о снижении эффективности деятельности организации в целом.

Далее подробнее проведем анализ структуры активов баланса.

Активы организации  состоят из внеоборотных и оборотных  активов. Поэтому наиболее общую  структуру активов характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

k_о/в = оборотные активы/внеоборотные активы

 

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.2. В таблице  представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в  общей величине активов, изменения  абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2005г. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов предприятия.