Анализ оборотных средств на примере ОАО "Череповецкий мясокомбинат"

Сегодня осуществляется грандиозная  реконструкция отделения упаковки готовой продукции и оснащение  этого отделения новым модернизированным оборудованием. ОАО «ЧМК» постоянно развивается, внедряя новые технологии и продукты.

Для того, чтобы покупателю было легче найти новинки на прилавках магазинов, было принято решение внедрять новые виды, используя бренды, принадлежащие предприятию. Так например под брендом «ЧаККО» выпускаются уникальные продукты из куриного мяса: пастрома сырокопченая, филе копчено-вареное «Южное» и другие; под брендом «Фамильные ценности» - варено-копченые колбасы, в которых применены лучшие разработки специалистов предприятия: сервелаты «Ореховый», «Коньячный» и другие.

ОАО «Череповецкий мясокомбинат»  традиционно является основным поставщиком  мясопродуктов на прилавки магазинов  Череповца и ряда регионов Вологодской  области. Создана и стабильно  работает система продаж более чем  в 40 точках города, которая осуществляется через сеть фирменных магазинов  и отделов ЗАО «Мясоторг».

По мере наращивания объемов  производства расширяются и рынки  сбыта продукции. Теперь качество продукции  могут оценить не только жители Вологодской  области, но и далеко за ее пределами: жители республики Карелия, Архангельской, Ярославской, Костромской областей. Для удобства работы с оптовыми  покупателями на территории предприятия построен мелкооптовый склад-магазин.

Таблица 1. Основные технико-экономические  показатели ОАО «Череповецкий мясокомбинат»  за 2010-2011 гг., тыс.руб.

Показатели	2010г.	2011г.	Абсолютное  отклонение	Темп роста, %
1. Выручка  нетто от реализации товаров  (работ, услуг)	1440406,00	1570939,00	+130533,00	109,06
2. Себестоимость  реализованных товаров (работ,  услуг)	1070383,00	1211416,00	+141033,00	113,18
Валовая прибыль	370023,00	359523,00	-10500,00	97,16
Коммерческие, управленческие расходы	249236,00	260770,00	+11534,00	104,63
Прибыль от продаж	120787,00	98753,00	-22034,00	81,76
Прочие доходы	27042,00	25821,00	-1221,00	95,48
Прочие расходы	28062,00	29424,00	+1362,00	104,85
Прибыль до налогообложения	119767,00	95150,00	-24617,00	79,45
Чистая прибыль	93152,00	73736,00	-19416,00	79,16
Среднегодовая стоимость основных средств	216627,00	243263,50	+26636,50	112,30
Рентабельность продаж, %	8,39	6,27	-2,12	Х
Рентабельность издержек, %	8,70	6,09	-2,61	Х
Фондорентабельность, %	55,29	39,11	-16,18	Х
Среднегодовая стоимость активов предприятия	481513,50	568717,00	+87203,50	118,11
Рентабельность активов, %	19,35	12,97	-6,38	Х
Фондоотдача, руб/руб	6,65	6,46	-0,19	97,14

На основании данных таблицы  можно сделать следующие выводы:

1. За 2011 год произошло уменьшение чистой прибыли предприятия на 19416,00 тысяч рублей, темп роста составил 79,16%. На чистую прибыль оказали влияние следующие факторы:

А) Высокие темпы роста себестоимости продукции – 113,18%, по сравнению с темпами роста выручки от реализации продукции – 109,06%. В 2011 году себестоимость продукции составила 1211416,00 тысяч рублей, что на 141033,00 тысяч рублей больше, чем в 2010 году. Выручка от реализации продукции в 2011 году составила 1570939,00 тысяч рублей, что на 130533,00 тысяч рублей больше, чем в 2010 году.

Б) Рост коммерческих и управленческих расходов, которые в 2011 году составили 260770,00 тысяч рублей, что на 11534,00 тысяч  рублей больше, чем в 2010 году. Темп роста  составил 104,63%.

В) Снижение прочих доходов и увеличение прочих расходов.

Прочие доходы предприятия в 2011 году снизились на 1221,00 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом и составили 25821,00 тысяч рублей. Темп роста – 95,48%

Прочие расходы предприятия  в 2011 году увеличились на 1362,00 тысяч  рублей по сравнению с 2010 годом и  составили 29424,00 тысяч рублей. Темп роста  – 104,85%.

2. Произошло снижение рентабельности продаж на 2,12%. Это произошло в основном из-за снижения прибыли от продаж на 22034,00 тысяч рублей и, из-за увеличения выручки от реализации продукции на 130533,00 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом. По состоянию на 31 декабря 2011 года рентабельность продаж составила – 6,27%.
3. Произошло снижение рентабельности издержек на 2,61% в связи с  уменьшением чистой прибыли предприятия на 19416,00 тысяч рублей и увеличением себестоимости продукции на 141033,00 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом. По состоянию на 31 декабря 2011 года рентабельность издержек составила – 6,09%.
4. Произошло снижение фондорентабельности на 16,18% в связи со снижением прибыли до налогообложения на 24617,00 тысяч рублей и увеличением среднегодовой стоимости основных средств на 26636,50 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом. По состоянию на 31 декабря 2011 года фондорентабельность составила 39,11%.
5. Произошло снижение рентабельности активов на 6,38% в связи со снижением чистой прибыли на 19416,00 тысяч рублей и увеличением среднегодовой стоимости активов на 87203,50 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом. По состоянию на 31 декабря 2011 года  рентабельность активов составила – 12,97%.
6. Произошло снижение фондоотдачи на 0,19 руб./руб., в связи с увеличением выручки от реализации продукции на 130533,00 тысяч рублей и увеличением среднегодовой стоимости основных средств на 26636,50 тысяч рублей по сравнению с 2010 годом. По состоянию на 31 декабря 2011 года фондоотдача составила – 6,46 руб./руб.

В целом на предприятии произошло  снижение эффективности деятельности, что и подтверждают проанализированные выше показатели. В связи с отсутствием  дополнительных источников информации невозможно более точно определить факторы, повлиявшие на состояние предприятия. В связи с тем, что важную роль в деятельности любого предприятия  играют оборотные средства, в дальнейшем нами будет проведен анализ структуры  оборотных средств и источников их формирования, а также анализ основных показателей эффективности  использования оборотных средств.

 

2. Анализ состава и структуры оборотных средств и источников их формирования

Очень важное значение на предприятии имеет анализ структуры оборотных средств, так как она характеризует финансовое состояние предприятия в тот или иной момент работы¹². Например, чрезмерное увеличение  доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Увеличение дебеторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия, которые дебиторы используют в своем обороте. Увеличение незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на снижение объема реализации и, следовательно, прибыли.

Если на предприятии наблюдаются  негативные тенденции в изменении  величины и структуры оборотных  средств, то это означает, что необходимо более жесткое управление, направленное на повышение оборачиваемости оборотных  средств и оптимизации их структуры.

Для нормальной обеспеченности предприятия оборотными средствами, их величина устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала¹³.

Потребность предприятия  в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Под структурой оборотных  средств понимается соотношение  их отдельных элементов во всей совокупности¹⁴.

Структура оборотных средств на предприятиях различных сфер деятельности далеко не одинакова и зависит от:

1. специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;
2. качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
3. уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;
4. ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных  средств и другие факторы. При  этом необходимо иметь в виду, что  одни факторы носят долговременный характер, другие — кратковременный.

Анализ состава и структуры  оборотных средств ОАО «Череповецкий  мясокомбинат» приведены в таблице 2.

Таблица 2. Анализ состава  и структуры оборотных средств  по балансу ОАО «Череповецкий  мясокомбинат», тыс.руб.

Группа оборотных  средств	Предыдущий  год	Удельный вес  в общей сумме оборотных средств, %	Отчетный год	Удельный вес  в общей сумме оборотных средств, %	Отклонение  в удельных весах	Абсолютное  отклонение
Материальные оборотные средства (запасы с НДС)	122307,00	41,00	130056,00	40,00	-1,00	+7749,00
Дебиторская задолженность	52377,00	17,56	50663,00	15,58	-1,98	-1714,00
Краткосрочные финансовые вложения	101000,00	33,86	125000,00	38,44	+4,58	+24000,00
Денежные средства	18195,00	6,10	14724,00	4,53	-1,57	-3471,00
Прочие оборотные средства	4435,00	1,48	4725,00	1,45	-0,03	+290,00
Общая сумма оборотных  средств	298314,00	100,00	325168,00	100,00	-	+26854,00

 

Из таблицы видно, что общая  сумма оборотных средств за анализируемый  период возросла на 26854,00 тысяч рублей, в том числе за счет  увеличения материальных запасов на 7749,00 тысяч  рублей и увеличения краткосрочных  финансовых вложений на 24000,00 тысяч  рублей. Также следует отметить, что произошло уменьшение дебиторской  задолженности на 1714,00 тысяч рублей и уменьшение денежных средств на 3471,00 тысяч рублей. Остальные факторы  оказали незначительное влияние. Следует  обратить внимание на то, что увеличение запасов может негативно отразиться на эффективности деятельности предприятия.

В связи с изменением групп оборотных  средств изменилась и их структура. Наибольший удельный вес в структуре  оборотных средств в 2010 году занимали запасы (41,00%) и краткосрочные финансовые вложения (33,86%), на конец 2011 года запасы остались на уровне прошлого года (40,00%), а также произошло увеличение доли краткосрочных финансовых вложений на 4,58%. Доля других элементов в структуре оборотных средств изменилась незначительно.

Рис.2 Структура оборотных средств  ОАО «Череповецкий мясокомбинат»  за 2010 год.

На диаграммах видно, что структура  оборотных средств за анализируемый  период изменилась незначительно, в  основном из-за увеличения доли краткосрочных  финансовых вложений на 4,58%, что само по себе является положительным моментом.

Рис.3 Структура оборотных средств  ОАО «Череповецкий мясокомбинат за 2011 год.

В целом, на основании проведенного анализа видно, что в условиях выхода страны из кризиса предприятие имеет достаточно стабильную структуру оборотного капитала, что свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта.

Как уже отмечалось ранее, источники  формирования оборотных средств  подразделяются на собственные и заемные.

Собственные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия (резервный капитал, нераспределенная прибыль, уставный капитал). Величина собственных  оборотных средств определяется по одной из двух формул¹⁵, данные берутся из баланса:

Собственные оборотные средства = стр.490 – стр.190 (1)

Собственные оборотные средства = стр.290 – стр.690 (2)

По мнению многих экономистов, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственным средствам, так  как они длительное время находятся  в распоряжении предприятия.

Заемные средства формируются в  форме банковских кредитов, а также  кредиторской задолженности. Они предоставляются  предприятию во временное пользование: кредиты и займы – за плату, кредиторская задолженность – бесплатно.

Кредиторская задолженность –  средства, не принадлежащие предприятию (задолженность по заработной плате, задолженность по платежам в бюджет, задолженность по неоплаченным в  срок счетам и другое).

Прирост кредиторской задолженности  постоянно находится в распоряжении предприятия, выступает в качестве одного из источников финансирования прироста оборотных средств.

В разных странах между собственными и заемными оборотными средствами используются разные соотношения. В России это 50/50¹⁶.