Анализ оборотных средств предприятия

Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  отдачей и является одним из важнейших  показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость  оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

• коэффициентом оборачиваемости (К_об):

К_об =   Выручка от реализации продукции, работ и услуг

                   Среднегодовая стоимость капитала

• продолжительностью одного оборота (П_об):

П_об =  Д

           К_об

• коэффициент оборачиваемости собственных средств (К_{об соб.ср})

К_{об соб.ср.} = Выручка от реализации продукции (работ, услуг)

                  Среднегодовая стоимость собственных  средств

-   продолжительностью одного оборота собственных средств (П_{об соб.ср.})

П_{об соб.ср} =    Д

                       К_{об соб.ср.}

• коэффициент оборачиваемости заемных средств (К_{об заем.ср})

К_{об заем.ср.} = Выручка от реализации продукции (работ, услуг)

                                   Среднегодовая стоимость заемных  средств

-   продолжительностью одного оборота заемных средств (П_{об заем..ср.})

П_{об заем..ср} =    Д

                         К_{об заем.ср.}

• коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (К_{об обор. акт.})

К_{об обор. акт.} = Выручка от реализации продукции (работ, услуг)

Среднегодовая стоимость всех оборотных активов

Оборачиваемость капитала тесно связана с дебиторской  и кредиторской задолженностями. Их динамика является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Управление  денежными средствами начинается с  заключения договора на поставку продукции или с момента выписки покупателю счета-фактуры на оплату продукции и получении предварительной оплаты, а заканчивается  выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и т.п. При управлении денежными средствами тесно связано с управлением дебиторской задолженностью, которая может возникнуть на различных этапах операционного цикла. Если дебиторская задолженность возникает на последнем этапе цикла производства и реализации, она, как правило, переходит в состав оборотных активов, которые служат ресурсом для производства и реализации следующей партии товаров (работ, услуг), но это не всегда устраивает дебиторов. Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация  собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Управление  дебиторской задолженностью состоит  в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита, направленной на ускоренное востребование долгов и снижение риска неплатежей.

Управление  дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторской  задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Анализ дебиторской  задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализа баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д. Важно также знать, какова доля сомнительной задолженности составе дебиторской задолженности (9, с. 120).

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты:

• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_{об деб.зад.})

 

К_{об деб.зад.} = Выручка от реализации продукции (работ, услуг)

                 Средняя за период дебиторская  задолженность

 

• средний срок оборота дебиторской задолженности (П_{об деб.зад.})

 

П_{об деб.зад.} =    365

                   К_{об деб.зад}    

 

В заключение назовем некоторые наиболее общие  рекомендации по управлению дебиторской задолженностью.

- Следует  вести постоянный контроль за  состоянием расчетов с покупателями.

- С целью  уменьшения риска неуплаты одним  или нескольким, крупными покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей.

- Необходимо  учитывать, что значительное превышение  дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. В мировой учетно-аналитической практике распространено сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности, что является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяя выявить причины ее образования.

Таким образом, исходя из всего вышеизложенного  можно сделать вывод, что анализ деловой активности является важнейшим элементом управления предприятием, так как он характеризует быстроту оборачиваемости капитала предприятия, а также его составных частей.  

 

2. Анализ эффективности  использования оборотных средств

ООО «Санат»

 

2.1. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности

 ООО «Санат»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Санат», создано в соответствии с действующим законодательством РФ и Учредительным договором о создании Общества от 18 марта 1999 года учредителями, именуемыми в дальнейшем «акционеры», объединившимися для хозяйственной совместной деятельности с целью удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли.

Общество для достижения установленных целей в своей  деятельности имеет право от своего имени заключать договора и совершать сделки, приобретать имущественные права и нести ответственность, совершать и другие правовые акты, предусмотренные законодательством РФ.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества. Общество имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Общество не несет ответственности по обязательствам учредителей. Учредители отвечают по обязательствам Общества в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Общество имеет право  в порядке, установленном действующим  законодательством РФ, самостоятельно совершать импортные, экспортные операции, необходимые для его уставной деятельности, открывать расчетные и иные счета в любом банке РФ и за рубежом для хранения денежных и других средств, а также для осуществления всех видов расчетных, кредитных, валютных операций.

Основной целью Общества является получение прибыли. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

Торговая и посредническая;

Производство и реализация товаров народного потребления;

Производство и реализация продукции общетехнического назначения;

Операции с ценными  бумагами;

Оказание платных работ  и услуг населению;

Операции с недвижимостью;

Внешнеэкономическая деятельность;

Органами управления предприятия являются:

• Общее собрание учредителей;
• Директор;
• Ревизионная комиссия (орган управления).

Финансовая деятельность ООО «Санат» направлена на расширение рынка сбыта продукции и получения выручки и прибыли, для обеспечения стабильного финансового состояния предприятия. Использование финансовых ресурсов основывается на расчете потребности финансовых ресурсов на год вперед.

 Финансовые ресурсы ООО «Санат» функционируют в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции, формировании акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов.

 

2.2. Анализ состава,  структуры и динамики оборотных средств

ООО «Санат»

 

Особенно тщательно  необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотного капитала и его составляющих, как наиболее мобильной части капитала,  от состояния которого в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Составляющими оборотного капитала являются: запасы, в том числе сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция на складе; расходы будущих периодов; налоги по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства в кассе и на расчетных счетах  предприятия. Знание и анализ структуры оборотных средств необходим на предприятии  для управления  с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Существенные структурные  изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Необходимо также  отметить, что структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит от: специфики предприятия, качества готовой продукции, ускорения научно-технического прогресса и многих других факторов.

В табл. 2.2.1 приведены состав и структура оборотных средств ООО «Санат» за 2006-2007 гг.

Таблица 2.2.1.

Анализ состава и  структуры оборотных средств ООО «Санат»

 за 2006-2007 гг.

(тыс.руб.)

Вид средств	Наличие средств				Отклонение
	2006 г.		2007 г.		2006 – 2007
	Сумма	В % к   итогу	Сумма	В % к   итогу	Сумма	%
Запасы	12386	1,49	8609	1,15	-3777	-0,34
в том числе
сырье и  материалы	1405	0,17	641	0,09	-764	-0,08
Продолжение таблицы 2.2.1.
незавершенное   производство	6	0,00	0	0,00	-6		0,00
готовая  продукция	9347	1,12	6782	0,90	-2565		-0,22
расходы  будущих  периодов	1628	0,20	1186	0,16	-442		-0,04
Налоги по  приобретенным   ценностям	1395	0,17	818	0,11	-577		-0,06
Дебиторская  задолженность	737088	88,67	726491	96,68	-10597		8,02
Краткосрочные  финансовые  вложения	35033	4,21	0	0,00	-35033		-4,21
Денежные   средства	45411	5,46	15503	2,06	-29908		-3,40
ИТОГО	831314	100,00	751421	100,00	-79893		-