Анализ оборотных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В состав оборотных производственных фондов входят:

Производственные  запасы – запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и хозяйственного инвентаря.

Незавершенное производство – это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, и подлежат дальнейшей обработке в других цехах предприятия.

Расходы будущих  периодов – затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Во вторую часть оборотных средств  входят фонды обращения, состоящие  из готовой продукции в сфере  реализации и денежных средств предприятия.

Кроме того, оборотные средства классифицируются следующим образом [1, c.44].

По видам:

запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, топлива и других аналогичных  ценностей. Этот вид оборотных средств  характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

запасы готовой продукции. Данный вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности но отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

дебиторская задолженность. Характеризует  сумму задолженности покупателями в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических  и физических лиц но расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.;

денежные средства. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств и национальной п иностранной валюте (во всех их формах), по и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

прочие виды оборотных средств. К ним относятся оборотные  средства, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в обшей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

В соответствии с характером участия  в процессе производства оборотные  средства дифференцируются как:

оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства);

оборотные средства, обслуживающие  финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и  др.).

По периоду функционирования выделяют следующие виды оборотных средств:

постоянная часть оборотных  средств представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана  с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного храпения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных средств, необходимый предприятию для осуществления непрерывной производственной деятельности;

переменная часть оборотных средств представляет собой варьирующую их часть, которая связана с возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных средств  предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она дополняется классификацией оборотных средств по следующим направлениям [1, c.45]:

в зависимости от функциональной роли в процессе производства — производственные запасы и фонды обращения;

в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые;

в зависимости от источников формирования – собственные и заемные;

по степени ликвидности –  быстро ликвидные оборотные средства и требующие времени для превращения их в денежные средства в течение года (дебиторская задолженность, производственные запасы, готовая продукция).

Состав оборотных средств на ОАО «ШААЗ» представлен на следующей диаграмме.

Рис.1 Структура оборотных средств  ОАО «ШААЗ»

 

Таким образом, на анализируемом предприятии  наибольший удельный вес в оборотных средствах занимают отгруженная продукция – 31%, производственные запасы сырья и материалов – 23%, а также дебиторская задолженность – 12%. Наименьший удельный вес имеют денежные средства – 1%. Следует заметить, что структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.

 

1.3. Формирование оборотных средств

 

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота с тем, чтобы удовлетворять  потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения [4, c.9].

Формирование  оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств [7, c.111].

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

кредитование  сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

временное восполнение  недостатка собственных оборотных  средств;

осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

В условиях административно-командной  системы управления экономикой заемные  средства среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась.

Наряду с привычной  необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах  предприятий появились новые  факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция.

Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия  очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние  выражается в замедлении оборота  средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К  другим причинам возникновения кризиса  неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю  неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств  предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины  обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах  как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности  оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности [30, c.202].

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных  ресурсов в условиях дефицита собственных  средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская  задолженность относится к внеплановым  привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий  может возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам  и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также  выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым  относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

В Российской Федерации в последние 10 лет в условиях инфляции формирование оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность промышленных предприятий по ряду направлений [1, c.8].

Во-первых, решающее влияние оказывают  инфляционные процессы, обуславливающие  увеличение оборотных средств за счет переоценки основных средств и  запасов сырья, материалов, топлива  и других аналогичных ценностей.

Во-вторых, предоставляемая Правительством РБ отсрочка задолженности государственным промышленным предприятиям по платежам в бюджет и внебюджетные фонды увеличивает ежегодно в несколько раз величину заемных оборотных средств.

В-третьих, величина реальных денежных потоков в условиях бартера составляла в общей выручке от реализации продукции 60-70%, что не способствовало своевременному расчету просроченных платежей, увеличивая тем самым заемные средства. (В настоящее время вес бартерных операций снижается.)

В четвертых, уплата НДС и таможенных пошлин при таможенном оформлении приобретенных производственных запасов (сырье, материалы, топливо и т.д.), отвлекая денежные средства из их оборота, в несколько раз в условиях инфляции увеличивают затраты на производство продукции.

Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции, вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.