Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность характеризуется  степенью ликвидности оборотных  активов и свидетельствует о  финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга [8, С.5].

В теории и практике применения финансового анализа различают  долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимают способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. [11, С.7].

Таким образом, предприятие  является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В данном параграфе были изучены понятие, сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности. В следующем параграфе будет рассмотрена информационная база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

2. Информационная база анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия

Информационная база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности включает в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а так же различные декларации по налогам и финансовым платежам [4. C.80].

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности [10, С.509].

В настоящее время организации  имеют право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности с тем, чтобы повысить ее информативность и учесть особенности деятельности. Однако в этом случае отчетность должна  обеспечить полноту информации, последовательность ее представления во времени, нейтральность и существенность, возможность сравнения данных во времени [13, С.475].

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие  большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах  рублей.

В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

Отчетным годом для  всех организаций считается период с 1 января по 31 декабря включительно. Сроки предоставления квартальной  отчетности – не позднее 30 дней после  отчетного периода. Сроки предоставления годовой отчетности – не позднее 1 апреля следующего за отчетным годом. Отчет подписывается руководителем  и главным бухгалтером.

Годовая отчетность организации  о результатах хозяйственной  деятельности является открытой к публикации для заинтересованных пользователей. Достоверность публикуемой отчетности подтверждается независимой аудиторской организацией [19, С.379].

Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), представленный в приложениях 1 и 2. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату [14, C.278].

Бухгалтерский баланс –  это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, то есть в застывшем  положении [12, C.9].

Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной  форме и состоит из двух частей – актива и пассива. 

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества  предприятия. Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность.

Актив баланса включает два  раздела: внеоборотные активы – наименее ликвидные средства предприятия и оборотные активы – ликвидные средства предприятия [8, С159]..

К внеоборотным активам относят активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев [17, С.82].

В состав оборотных активов  включают наличные деньги, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти средства находятся в постоянном цикле превращения, переходя из одной формы в другую в течение одного оборота, и поэтому называются оборотными или текущими активами [15, С.24].

Состав актива баланса  можно представить в виде небольшой  схемы на рисунке 1.

Актив баланса

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Нематериальные активы

 Основные средства

Незавершенное

 строительство

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные

активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Прочие оборотные активы

Денежные средства

Кракосрочные финансовые вложения

Рис. 1. Схема структуры активов баланса

Основные средства – это  совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода. Превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Основные средства переносят свою стоимость на продукцию не полностью, а частями в виде амортизационных отчислений [5, С.161].

Основные средства в активе баланса учитываются по остаточной стоимости (строка 120), в том числе приводится стоимость земельных участков и объектов природопользования (строка 121) и стоимость зданий, машин и оборудования (строка 122).

Нематериальные активы –  это имущество предприятия, которое  не имеет материальной формы и  не обладает физическими свойствами, но используется в хозяйственной  деятельности и обеспечивает возможность  получения дохода в течение длительного времени (свыше 12 месяцев) или постоянно. Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет их вкладов в уставный капитал, получены безвозмездно, приобретены в процессе деятельности.

По статье «Незавершенное строительство» (строка 130) показывается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого хозяйственным  или подрядным способом [15, С.27].

Долгосрочные финансовые вложения, то есть вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года [9, С.44].

Запасы – это предметы труда, поступившие на предприятие  для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и так далее).

Дебиторская задолженность  – это долги предприятию со стороны юридических, физических лиц  и государства. В составе дебиторской  задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы [7, С.154].

Наиболее ликвидная часть  оборотных активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года [9, С.40].

Если в активе баланса  отражаются средства предприятия, то в  пассиве – источники их образования. Они подразделяются на источники  собственных средств (капитал и  резервы), долгосрочные пассивы (кредиты  и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

К источникам собственных  средств относят: уставный капитал, резервный капитал, целевые финансирование и поступления, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет [17, С.116].

В состав привлеченных (заемных) средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.

Структура пассива баланса  представлена на рисунке 2.

Пассив баланса

Источники собственных средств (собственный капитал)

Источники привлеченных средств (заемный капитал)

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Целевые финансирование и поступления

Нераспределенная прибыль (непокрытый

убыток)

Долгосрочные кредиты  и займы

Краткосрочные кредиты и  займы

Кредиторская задолженность

Прочие пассивы

Рис. 2. Схема структуры пассива баланса

Показатели собственных  средств предприятия отражаются в разделе «Капитал и резервы».

По статье «Уставный капитал» (строка 410) показывается уставный (складочный) капитал предприятия, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям – величина уставного фонда.

Добавочный капитал включает в себя:

− прирост (снижение) стоимости  внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки;

− средства бюджетных ассигнований, использованные на финансирование долгосрочных вложений;

− безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере);

− часть нераспределенной прибыли, направленной на капитальные  вложения, пополнение собственных оборотных  средств и тому подобное.

Резервные фонды, учитываемые  по статье «Резервный капитал» (строка 430), создаются за счет собственных средств – чистой прибыли и образуются в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительными документами или учетной политикой организации.

По статье «Целевые финансирование и поступления» показываются остатки  средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Заемный капитал, заемные  финансовые средства – привлекаемые для финансирования развития предприятия  на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Заемный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки [15, С.95].

К долгосрочным обязательствам относятся кредиты банков и заемные  средства, полученные предприятием на срок более одного года, а также  прочие долгосрочные обязательства.

К краткосрочным пассивам относятся кредиты и займы, полученные от банков и других организаций на срок не более 12 месяцев и кредиторская задолженность.

В составе кредиторской задолженности  отражается информация о расчетах с  поставщиками и подрядчиками за поступившие  материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги [15, С.37].

Таким образом, баланс позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. В следующем параграфе будет рассмотрена методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

1.3 Методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. В процессе анализа используются определенные подходы и специальные приемы.

Различают следующие  основные методы финансового анализа:

1. горизонтальный (временной, динамический) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Используется для определения абсолютных отклонений различных статей баланса за определенный период, абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);
2. вертикальный (структурный) анализ – выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателей, принимаемом за 100%, то есть изучение структуры итоговых финансовых показателей;

Горизонтальный  и вертикальный методы анализа взаимодополняют друг друга.

3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный анализ) – с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой – сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д. [16, С.576].