Анализ платежеспособности и вероятности банкротства

Изменение произошло по всем статьям актива и пассива баланса.

Активы предприятия изменились следующим образом:

1 раздел. Основные средства и прочие внеоборотные активы. Прирост составил 247906 тыс.руб. Это произошло за счет снижения стоимости основных средств (90654 тыс.руб.). Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 340046 тыс.руб.

2 раздел. Запасы и затраты. Прирост составил 275184 тыс. рублей. Изменение остатков по данному разделу баланса связано с увеличением  запасов на 94377 тыс.руб, краткосрочных финансовых вложений на 186768 тыс.руб. Сумма денежных средств (ДС) увеличилась на 1157.

Структура пассивов состоит  из:

1 раздел. Источники собственных средств. Увеличение составило 422878 тыс. рублей. Основной прирост произошел за счет роста нераспределенной прибыли на 422878 тыс.руб..

2 раздел. Долгосрочные обязательства. Прирост по разделу за период составил 41958 тыс.руб. Основной причиной этого стал рост прочих обязательств на 142895 тыс.руб.

3 раздел. Краткосрочные обязательства. Прирост по разделу за период составил 58254 тыс.руб. Основной причиной этого стал рост заемных средств на 110127 тыс.руб. и уменьшение кредиторской задолженности на 44328 тыс.руб.

В целом, рассматривая структуру  и динамику активов и пассивов баланса предприятия на конец 2010  года можно сделать следующие выводы.

К положительным сторонам произошедших изменений можно отнести:

• увеличение стоимости основного капитала предприятия (что связано с постепенным наращиванием объемов деятельности предприятия, для чего и требуется дополнительное оборудование);
• Увеличение сумм наличных денежных средств на счетах в банках (что необходимо для финансирования планового увеличения объемов деятельности предприятия);
• рост суммы собственных пассивов и превышение его над приростом обязательств;

К отрицательным сторонам произошедших изменений можно отнести:

• рост краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточно продуманной договорной политике на предприятии и является минусом в работе руководства, который необходимо срочно исправлять.

Анализ динамики системы  финансовых ресурсов, находящиеся в  распоряжении предприятия, позволяет  сделать общие выводы о его  имущественном положении

Таблица №2. Анализ динамики сумм финансовых ресурсов.

Показатели	Изменение %
Внеоборотные активы	+ 10,98
Оборотные активы	+ 15,75
Источники собственных средств	+ 21,44
Долгосрочные обязательства	+ 4,66
Краткосрочные обязательства	+ 5,14
Баланс	+ 13,06

 

На основе аналитического баланса можно исследовать следующие  показатели:

Показатели	Расчет	На н.г.	На к.г.
Общая стоимость итога баланса	∑ 1 и 2 разделов баланса	4005317	4528407
Стоимость внеоборотных активов	Итог раздела 1	2257826	2505732
Стоимость оборотных активов	Итог раздела 2	1747491	2022675
Стоимость материальных средств(запасов)	Строка 210 баланса	541898	636275
Величина СК	Итог раздела 3	1972567	2395445
Величина ЗК	∑ 4 и 5 разделов баланса	2032750	2132962
Величина собственных средств в обороте	Разность 3 и 1 разделов баланса	-285259	-110287
Рабочий капитал	Разность между оборотными активами и текущими обязательствами	615161	832091

 

На основе изучения итогов сравнительного баланса можно дать его качественную оценку:

1. Валюта баланса за период увеличилась (на 523090 тыс.руб)
2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
3. Собственный капитал превышает заемный капитал, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного.
4. Темпы прироста дебиторской задолженности гораздо ниже темпов прироста кредиторской задолженности
5. Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 %

Н.Г.=

К.Г.=

                 6) В балансе отсутствует статья  «непокрытый убыток»

Баланс удовлетворительный.

Далее необходимо провести вертикальный анализ баланса, который  позволяет определить долю каждой статьи баланса в общем итоге. Через  нахождение удельных весов и исследование их динамики можно охарактеризовать структуру финансовых ресурсов и оценить изменения в ней.

 

 

1.3 Вертикальный  сравнительный анализ уплотненного  баланса НЕТТО

 

Для того, чтобы изучить структуру баланса, необходимо определить долю каждой статьи баланса в итоге баланса.

Таблица №3. Структурное представление баланса-нетто (вертикальный анализ).

АКТИВ	На н.г.	Удельный вес, %	На к.г.	Удельный вес, %	Отклонение
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	13	0,0003	12	0,0003	0
Основные средства	1019947	25,46	929293	20,52	-4,94
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	1205625	30,1	1545671	34,13	+4,03
Отложенные налоговые  активы	554	0,014	569	0,013	-0,001
Прочие внеоборотные активы	31687	0,79	30187	0,67	-0,12
Итого по разделу 1	2257826	56,37	2505732	55,33	-1,04
Оборотные активы
Запасы	541898	13,53	636275	14,05	+0,52
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1322	0,03	1331	0,03	-
Дебиторская задолженность	884527	22,08	877400	19,38	-2,7
Краткосрочные финансовые вложения	319359	7,97	506127	11,18	+3,21
Денежные средства	385	0,01	1542	0,034	+0,024
Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого по разделу 2	1747491	43,63	2022675	44,67	+1,04
БАЛАНС	4005317	100	4528407	100	-
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	10	0,0003	10	0,0002	-0,0001
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1972557	49,25	2395435	52,9	+3,65
Итого по разделу 3	1972567	49,25	2395445	52,9	+3,65
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	898528	22,43	797713	17,62	-4,81
Отложенные налоговые  обязательства	378	0,01	256	0,01	-
Резервы под условные обязательства	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	1514	0,04	144409	3,18	+3,14
Итого по разделу 4	900420	22,48	942378	20,81	-1,67
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	832957	20,8	943084	20,83	+0,03
Кредиторская задолженность	271706	6,78	227378	5,02	-1,76
Доходы будущих периодов	27667	0,69	20122	0,44	-0,25
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-
Итого по разделу 5	1132330	28,27	1190584	26,29	-1,98
БАЛАНС	4005317	100	4528407	100	-

По результатам расчетов видно, что наибольший удельный вес  в общей структуре активов  предприятия на конец рассматриваемого периода занимают внеоборотные активы (55,33%), за рассматриваемый период произошло (-1,04%), уменьшение их удельного веса в общем итоге. При этом доля оборотных активов (второй раздел) составляет 44,67%  (увеличилась на 1,04%).

Удельный  вес разделов актива баланса в  его общем итоге.

По представленным диаграммам можно сделать следующий вывод:

1. по активу: большую часть  актива баланса за весь анализируемый  период занимают внеоборотные активы, однако за анализированный период, данный раздел актива уменьшился на 1,04%.  Что же касается оборотных активов, то их сумма за год увеличилась на 1,04%.

2. по пассиву: как на  начало, так и на конец отчетного  периода основную часть пассива  составляют источники собственных  средств. Их изменение на конец  отчетного периода составляет  3,65%. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась на 1,67%, краткосрочных обязательств уменьшилась за год на 1,98%.

 

1.4 Горизонтальный  сравнительный анализ уплотненного  баланса НЕТТО

Горизонтальный анализ позволяет  определить изменение статей баланса  в абсолютных и относительных  значениях.

Таблица № 4.Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто.

Актив	На н.г.	На к.г.	Изменение
			Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	13	12	-1	92,31
Основные средства	1019947	929293	-90654	91,11
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	1205625	1545671	340046	128,2
Отложенные налоговые активы	554	569	15	102,71
Прочие внеоборотные активы	31687	30187	-1500	95,27
Итого по разделу 1	2257826	2505732	247906	110,98
Оборотные активы
Запасы	541898	636275	94377	117,42
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1322	1331	9	100,68
Дебиторская задолженность	884527	877400	-7127	99,19
Краткосрочные финансовые вложения	319359	506127	186768	158,48
Денежные средства	385	1542	1157	400,52
Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу 2	1747491	2022675	275184	115,75
БАЛАНС	4005317	4528407	523090	113,06
Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	0	100
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1972557	2395435	422878	121,44
Итого по разделу 3	1972567	2395445	422878	121,44
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	898528	797713	-100815	88,78
Отложенные налоговые обязательства	378	256	-122	67,72
Резервы под условные обязательства	-	-	-	-
Прочие обязательства	1514	144409	142895	9538,24
Итого по разделу 4	900420	942378	41958	104,66
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	832957	943084	110127	113,22
Кред. Задолженность	271706	227378	-44328	83,68
Доходы будущих периодов	27667	20122	-7545	72,73
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу 5	1132330	1190584	58254	105,14
БАЛАНС	4005317	4528407	523090	113,06

При проведении анализа видно, что за 2010 год стоимость имущества  предприятия в целом возросла на 523090 тыс. руб.

Изменение произошло по всем статьям актива и пассива баланса. Прирост внеоборотного капитала составил 247906 тыс. рублей, прирост оборотного капитала    275184 тыс. рублей.

Данные изменений составляющих частей актива и пассива представим в виде следующих диаграмм:

 

По представленным диаграммам можно сделать следующий вывод:

1. по активу: сумма основных средств уменьшилась на 90654 тыс.руб., нематериальные активы уменьшились на 1тыс.руб., долгосрочные финансовые вложения увеличились на 340046 тыс.руб., а также запасы за год увеличились на 94377 тыс.руб., налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям увеличился на 9 тыс.руб., дебиторская задолженность уменьшилась на 7127 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения увеличились на 186768тыс.руб. и ДС увеличились за период на 1157 тыс.руб.

2. по пассиву: сумма  уставного капитала  за период  осталась неизменной; сумма нераспределенной  прибыли увеличилась на 422878 тыс.руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 41958 тыс.руб., из них: заемные средства уменьшились на 100815, а прочие обязательства увеличились на 142895. Краткосрочные обязательства увеличились на 58254 тыс.руб., из них: заемные средства увеличились на 110127 тыс.руб., кредиторская задолженность уменьшилась на 44328 и доходы будущих периодов уменьшились на 7545 тыс.руб.

 

1.5 Анализ динамики  и структуры показателей производственного  потенциала.

Анализ производственного  потенциала позволяет сделать вывод  об использовании и наличии средств, непосредственно занятых в производстве и результатов этого производства и оценить тенденции развития производственной деятельности.

Таблица 5. Изменение производственного потенциала ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» за 2010 год.

ПОКАЗАТЕЛЬ	На начало года		На конец года		Изменение
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%
Основные средства	1019947	89,47	929293	84,59	-90654	-4,88
Производственные запасы	117314	10,29	167259	15,22	+49945	+4,93
Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	2762	0,24	2056	0,19	-706	-0,05
Производственный  потенциал	1140023	100	1098608	100	-41415	-3,63