Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

ИНСТИТУТ СОДРУЖЕСТВА  НЕЗАВИСИМЫХ ГОСУДАРСТВ

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисциплина: « Экономический анализ »

 

 

Реферат

 

на тему : «Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия»

 

 

 

 

 

                                                                          

                                                             Студент: Немцева Екатерина

                                                             Курс : 5 УЗ

                                                             Специальность: ФК

                                                             Форма обучения: заочная

 

 

 

 

 

                                               Москва 2012

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Сегодня технический  прогресс достиг такой степени своего развития, что рынок стремительно пополняется новыми видами продукции (работами, услугами), которые в свою очередь способствуют появлению жесткой конкуренции в различных сферах деятельности.

Конкуренция в свою очередь, заставляет предприятия постоянно отстаивать свое место на рынке, что требует производить дополнительные затраты.

Ликвидность активов  представляет собой их возможность  при определённых обстоятельствах  обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ ликвидности баланса.

При анализе ликвидности  баланса осуществляется сравнение  активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Такая группировка  статей актива и пассива баланса  представлена на  рис. 1

Оценка аналитических  показателей ликвидности баланса  осуществляется с помощью аналитической  таблицы (таблица 1, таблица 2).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие.

 Условия: А1 ³ П1;  А2 ³ П2;  А3 ³ П3;  А4 < П4. Проверим, являются ли балансы ООО ЧОП «Радон» ликвидными.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные  активы – денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.  
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.  
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».  
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.  
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.  
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3 – долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заемные  средства.

П4 – постоянные пассивы – собственный  капитал, находящийся постоянно  в распоряжении предприятия. 

 

Таблица 1 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО ЧОП «Радон», (тыс. руб.)

Активы	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Пассивы	На начало 2008 года	На конец 2008  года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2008 года	На конец 2008 года
1. Быстро реализуемые активы (А1)	1	20	Наиболее срочные обязательства (П1)	-	-	+ 1-	+ 20
Продолжение Таблицы 1
2. Средне реализуемые  активы (А2)	11	8	Краткосрочные обязательства (П2)	8	-	+ 3	+ 8
3. Медленнореализуемые  активы (А3)	98	80	Долгосрочные обязательства (П3)	191	191	-93	-111
4. Труднореализуемые  активы (А4)	1897	1834	Постоянные пассивы (П4)	-193	-165	+1704	+1669

 

Таблица 2 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО ЧОП «Радон», (тыс. руб.)

Активы	На начало 2009 года	На конец 2009  года	Пассивы	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2009 года	На конец 2009 года
1. Быстро реализуемые  активы (А1)	20	22	Наиболее срочные обязатель-ства (П1)	1916	1891	-1896	- 1869
2. Средне-реализуемые активы (А2)	8	5	Краткосрочные обязательства (П2)	-	-	+ 8	+ 5
3. Медленно-реализуемые активы (А3)	80	102	Долгосрочные обязательства (П3)	191	189	-111	-87
4. Труднореализуемые активы (А4)	1834	1847	Постоянные пассивы (П4)	-165	-54	+1669	+1793

 

Как видно из таблицы 1 и 2, баланс за 2008 год, является абсолютно ликвидными, т.к. А1> П1;  А2>П2; А3<П3 а А4>П4, результаты соответствуют условиям ликвидности баланса. На конец  2009 года баланс не является абсолютно ликвидным, т. к. показатели А1<П1.

Теперь определим текущую ликвидность.

Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения  видно, что  на начало 2008 года текущая ликвидность  была положительной: А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (1 > 0и 1 + 8 = 9 > 0) и составила +9 тыс.руб. К концу 2008 года текущая ликвидность осталась положительной А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (20 < 1916, а   20 + 8 = 28 > 0) и составила + 28 тыс. руб. К концу 2009 года текущая ликвидность еще уменьшилась : А1 < П1 и А1 + А2 > П2 (22 < 1891,                 а 22 + 5 = 27 > 0 и стала составлять + 27 тыс. руб.

Из этого можно сделать  вывод, что в начале 2008 года ООО  ЧОП «Радон» была платежеспособным в краткосрочном периоде, и к  концу года, причем, к концу 2009 года положение осталось прежним.

Теперь определим перспективную ликвидность.

Сравним показатель А3 с  П3. Из таблицы 1 и таблицы 2 видно, что  перспективная ликвидность с  каждым годом возрастает: в начале 2006 года она составляла + 98 тыс. руб.; к концу 2008 года  + 80 тыс. руб.; а  в конце 2009 года уменьшилось до +189  тыс. руб. Это является нормальной  базой для долгосрочной платежеспособности.

 

2.  Коэффициенты  финансовой ликвидности и платежеспособности.

Расчет финансовых коэффициентов  ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных  обязательств наиболее ликвидными средствами.

Расчет базируется на том, что виды оборотных активов  имеют различную степень ликвидности  в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности  располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.

Следовательно, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются  исходя из порядка включения их в  расчет ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

 

Показатель  ликвидности		Расчет	Рекомен. знач.
1. Общая (текущая) ликвидность	Достаточность оборотных  средств у предприятия для  покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	оборотные средства / краткосрочные  обязательства	1-2
2. Срочная (промежуточная  ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность	Прогнозируемые платежные  возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	(Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/Краткосрочные  обязательства	0,7 -0,8
3. Абсолютная (быстрая)  ликвидность	Какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	≥ 0,2
5. Коэффициент собственной  платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого  оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	Чистый оборотный капитал / оборотный капитал	индивидуален

 

3.  Определение  чистого оборотного капитала

При анализе баланса  на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся  в обороте предприятия. Чистый оборотный  капитал равен разнице между  итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2008 год и за 2009 год.

ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),                                 

ЧОК_2008нг = 110 – 2046= -1936;

ЧОК_2008кг = 108 – 1953 = -1845;

ЧОК_2009кг = 120 – 1891 = -1771.

Из расчетов видим, что в течение 2008 и 2009 годов краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами.

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Расчет	Значение
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог  раздела V б.)	Кал2008нг = 110 / 2046 = 0,053; Кал2008кг = 108 / 1953 = 0,05; Кал2009кг = 120 / 1891 = 0,06.
Коэффициент срочной  ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) /КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)	Ксл2008нг = (1 + 0) / 2046= 2046; Ксл2008кг = (20 + 0) / 1953 = 0,01 Ксл2009кг = (22 + 120) / 1891 = 0,07.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)	Кол2008нг = (1+0+84) / 2046 = 0,04; Кол2008кг = (20+0+77) / 1953= 0,04; Кол2009кг = (22+0+83) / 1891= 0,05.
Продолжение Таблицы 3
Коэффициент собственной  платежеспособности (Ксп)	Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.)	Ксп2008нг = -1936 / 2046 = -0,95; Ксп2008кг = -1845/1953 = -0,94; Ксп2009кг = -1771 / 1891 = -0,93.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности  Кал ³ 0,2. Кал 2008нг = 0,53; Кал2008кг = 0,05; Кал2009кг = 0,06. Значение данного показателя показывает что в начале 2008 высокую платежеспособность организации ,а в конце 2008 и 2009 годов низкая платежеспособность.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности  Ксл Î (0,7;0,8). Ксл2006нг = 2046; Ксл2008кг = 0,01; Ксл2009кг = 0,07. На начало 2008 года фирма обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при   условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. К концу 2008 и 2009 года  фирма утратила такую возможность. Это произошло в следствии уменьшения краткосрочных обязательств фирмы.