Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности  Кол Î (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2008нг = 0,04; Кол2008кг = 0,04; Кол 2009кг = 0,05. Видно, что за анализируемые два года оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Показатель собственной  платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2008нг  = 0,95; Ксп2008кг = 0,94; Ксп2009кг = 0,93. Из расчетов видно, что фирма на начало и конец 2008 года обладала достаточным количеством чистого оборотного капитала,  к концу 2009г. Так же способна погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства.

 

 

4. Ликвидный  денежный поток.

Ликвидный денежный поток  является одним из показателей, который  определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в  чистой кредитной позиции предприятия  в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это  разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток  является показателем дефицитного  или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного  покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

                  ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.),         

где: ЛДП – ликвидный  денежный поток;

ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и  начало расчетного периода;

КК1 и КК0 – краткосрочные  кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

        ДС1 и ДС0 – денежные средства  на конец и начало расчетного  периода.

ЛДП₂₀₀₈ = (0 + 0 - 20) – (0 + 0 - 1) = 3 тыс. руб.;

ЛДП₂₀₀₉ = (0 + 0 - 20) – (0 + 0 - 22) = 44 тыс. руб.

Из полученных расчетов видим, что в 2008 году и 2009 году ООО ЧОП «Радон» имеет остаток денежных средств после покрытия всех долговых обязательств, т.е. какие-то обязательства не были погашены.

5. Анализ деловой  активности предприятия

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения  в денежную форму, оказывает влияние  на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 4 - Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула	Расчет
Показатели оборачиваемости активов   1.1.Коэффициент оборачиваемости  активов	КОа2008 = 938 / ((110 + 108) / 2) = 8,60; КОа2009 = 950 / ((108 + 120) / 2) = 8,33.
1.2. Продолжительность  одного оборота активов (дни)	Па2008 = 365 / 8,60 = 42,44; Па2009 = 365 / 8,33 = 43,81.
1.3. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	КОвоа2008 = 938 / ((1987 + 1834) / 2) = 0,49; КОвоа2009 = 950 / ((1834 +1847) / 2) = 0,51.
1.4. Продолжительность  одного оборота внеоборотных  активов (дни)	Пвоа2008 = 365 / 0,49 = 744,89; Пвоа2009 = 365 /0,51 =715,68.
1.5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	КОоа2008 = 938 / ((110 + 108) / 2) = 8,60; КОоа2009 = 950 / ((108 + 120) / 2) = 8,33.
1.6. Продолжительность  одного оборота оборотных активов  (дни)	Поа2008 = 365 / 8,60  = 42,44; Поа2009 = 365 / 8,33 = 43,81.
1.7. Коэффициент оборачиваемости	КОз2008 = 938 / (84 + 77) / 2) = 11,65;
Продолжение Таблицы 4
запасов	КОз2009= 950 / ((77 + 83) / 2) = 11,87.
1.8. Продолжительность  одного оборота запасов (дни)	Пз2008 = 365 / 11,65  = 31,33; Пз2009 = 365 / 11,87 = 30,74.
1.9. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	КОдз2008 = 938 / ((11 + 8) / 2) =98,73; КОдз2009 = 950 / ((8 + 5) / 2) = 146,15.
1.10. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  (дни)	Пдз2008 = 365 / 98,73 = 3,69; Пдз2009= 365 / 146,15 = 2,49.
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	КОск2008 = 938 /((132 + 160) / 2) = 3,21; КОск2009= 950 / ((160 + 201) / 2) = 5,27.
2.2. Продолжительность  одного оборота собственного  капитала (дни)	Пск2008 = 365 / 3,21= 113,70; Пск2009 = 365 / 5,27 =69,25.
3.Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	КОкз2008 = 938 / ((2200+ 1725) / 2) = 0,47; КОкз2009 = 950/ ((2107+ 2031) / 2) = 0,45.
3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	Пкз2008 = 365 /0,47  =776,5; Пкз2009= 365 / 0,45 = 811,1.

 

Проанализируем полученные данные:

Коэффициент оборачиваемости  активов – КОа2008 = 8,60; КОа2009 = 8,33 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2009 год уменьшилось, т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота увеличилась с 44,4 дня до 58,49. Таким образом, активы предприятия стали медленнее превращаться в денежную форму, что негативно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась: с 42,44 оборотов до 43,81 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения  в денежную форму оборотных активов  снизилась в 2009 году и составила 6,27 оборота. Следовательно, длительность одного оборота возросла с 0,49дней до 0,51 дня. Это неблагоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости  запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 11,65 до 11,87. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е – преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов снизилось на 146,15, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились – дебиторской задолженности стало больше.

Так же понизилась эффективность использования собственного капитала с 113,70 до 69,25 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота повысилась. Это не благоприятная тенденция.

Улучшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности уменьшалось с 0,47 до 0,45, что благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А увеличение периода расчета с кредиторами со 776,5до 811,1 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав  все показатели, видно, что ООО ЧОП «Радон» необходимо обратить внимание на эффективность управления всеми коэффициентами.

Теперь определим потребность  предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

                                                 Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.),                               (10)

где: Пос – потребность  предприятия в оборотных средствах;

        З – средняя стоимость запасов за расчетный период;

        ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

        КЗ – средний остаток кредиторской  задолженности за расчетный период.

    Пос2008 = 80,5 + 9,5 – 1962,5 = -1872,5;

Пос2009 = 80 + 6,5 – 2069 = -1982,5.

Из расчетов видно, что  в 2006 году потребность в оборотных средствах не изменилась и составляла -1872,5 тыс. руб. А в 2009 году потребность повысилось до -1982,5 тыс. руб.

6.  Анализ рентабельности предприятия.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Таблица 5 - Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Расчет
1.Рентабельность  реализации продукции 1.1. Рентабельность реализованной  продукции (Ррп)	Ррп2008 = (327 / -611) * 100 = -53,51; Ррп2009 = (330 /620) * 100 = 53,22.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд2006 = 0 Ризд2007 = 0.
2. Рентабельность  производства (Рп)	Рп2008 = (191 / (1853 + 1823)) * 100 = 5,19; Рп2009 = (165 / (1823 + 1835)) * 100 = 4,51.
3. Рентабельность  активов (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных  активов (Ра)	Ра2008 = (136/ 3731) * 100 = 3,64; Ра2009 = (147 / 3681) * 100 = 3,99.
3.2. Рентабельность внеоборотных  активов (Рвоа)	Рвоа2008 = (136 / 3731) * 100 = 3,64; Рвоа2009 = (147 / 3681) * 100 = 3,99.
Наименование	Расчет
3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа2008= (136 / 109) * 100 = 124,77; Роа2009= (147 / 114) * 100 = 128,94.
3.4. Рентабельность чистого  оборотного капитала (Рчок)	Рчок2008 = (136 /182) * 100 = 74,72; Рчок2009 = (147 /202) * 100 =72,77 .
4. Рентабельность  собственного капитала (Рск)	Рск2008 = (191 / 146) * 100 = 130,82; Рск2009 = (165 / 180,5) * 100 =-1550.
5. Рентабельность  инвестиций (Ри)	Ри2008 = 0; Ри2009 = 0.
6. Рентабельность  продаж (Рпродаж)	Рпродаж2008= 0; Рпродаж2009 = 0.

Теперь обсудим полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2009 году с -53,51% до 53,22%, что является низкой тенденцией для дальнейшего развития.

Рентабельность изделия  не изменилась: Ризд2008 = 0%; Ризд2009 = 0%.

Рентабельность производства понизилась: Рп2008 = 5,19%; Рп2009 = 4,51%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились.

Рентабельность активов  также повысилась: до 0,35%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль, активов увеличилась.

Рентабельность внеоборотных активов возросла до 0,35%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, выросла, что является хорошим знаком.

Рентабельность оборотных  активов  повысилась до 4,17%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного поднялась.

Рентабельность чистого оборотного капитала значительно уменьшилась и составляет 1,95%. Это говорит о том, что свободные средства в обороте предприятия сократились, что негативно влияет на ликвидность предприятия.

Рентабельность собственного капитала увеличилась с 130,82% до 180,5%,  рентабельность инвестиций не изменилась 0 %. Уменьшение данных показателей является хорошим признаком для предприятия.

Рентабельность продаж составило: Рпродаж2008 = 0%; Рпродаж2009 = 0%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Из расчётов и анализа финансовых коэффициентов следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определённую сторону финансового состояния организации. Нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения организации и её платёжеспособности. Сигнальным показателем финансового состояния организации является её платёжеспособность, которая характеризуется абсолютными данными.

Понятия "платёжеспособности" и "ликвидности" очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Практикум по анализу хозяйственной деятельности промышленных предприятий: Учеб. пособие/Н.А. Русак, Г.Г. Виногоров, Л.В. Умецкая и др.; Под общ. ред. Н.А. Русак. – Мн.: Высш. шк., 2002. – 232 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – 3-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 272 с. – (Вопрос-ответ)
3. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 218 с. – (Высшее образование)
4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА –М, 2005. – 366 с. – (Классический университетский учебник)
5. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред.Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2003. – 615 с.