Финансовый анализ ОАО "Сургутефтегаз"

Произошло резкое снижение оборотных активов на 18,2%.

 

 

 

Таблица 8

Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010г.

Наименование  показателя	На 31.12.2010, млн.руб.	На 31.12.2009, млн.руб.	Отклонение  абсолютное	Отклонение  абсолютное,%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	43 428	43 428	0	0,0
Переоценка  внеоборотных активов	399 637	417 957	-18 320	-4,4
Добавочный  капитал (без переоценки)	192 512	170 220	22 292	13,1
Резервный капитал	6 514	6 514	0	0,0
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	671159	562766	108 393	19,3
ИТОГО по разделу III	1 313 250	1 200 885	112 365	9,4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные  налоговые обязательства	21 073	16 692	4 381	26,2
ИТОГО по разделу IV	21 073	16 692	4 381	26,2
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства,	508	549	-41	-7,5
Кредиторская  задолженность	45 174	43 076	2 098	4,9
Доходы будущих  периодов	1 456	1 747	-291	-16,7
Оценочные обязательства	7 707	7 074	633	8,9
Прочие обязательства	367		367
ИТОГО по разделу V	55 212	52 446	2 766	5,3
БАЛАНС	1 389 535	1 270 023	119 512	9,4

Увеличение пассивов компании произошло на 119 512 млн.рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения собственного капитала.

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

3.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяются на основе анализа излишка или  недостатка средств для формирования запасов и затрат.

Таблица 9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз»

						На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Наличие собственных  оборотных средств			Ec=Hc-F,где Нс-ИС.кап и  резервы, F- ОС и вложения внеоб  активы			456 989	354 198	456 270
Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат			Eт=Ec+Kт=Hc+Кт-F, Кт- долгосрочн  кредиты			473 681	375 271	485 183
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат			EƩ=Ет+Кt=Hc+Кт+Кt-F, где Кt- краткосрочные кредиты			526 127	430 483	562 571
Излишек или недостаток собственных оборотных средств			(+ -) Ec= Ec-z			412 110	305 225	399 554
Излишек или недостаток собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат			(+ -) Ет=Ет-z			428 802	326 298	428 467
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат			(+ -) ЕƩ=ЕƩ-z			481 248	381 510	505 855

 

 

 

Таблица 10

Типы финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз»

На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Ec≥0	Ec≥0	Ec≥0
Eт≥0	Eт≥0	Eт≥0
EƩ≥0	EƩ≥0	EƩ≥0
Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

 

 

 

 

 

Исходя из результатов  анализа, можно сделать вывод, что  предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость на конец 2010 и 2011 г.г., т.к. может за счет нормальных источников финансирования формировать свои затраты и запасы. Компания обладает высокой платежеспособностью и не зависит от кредиторов.

 

3.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз»

		На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Коэффициент  автономии (Ка)	Ка=Ис/В, где В-валюта баланса	0,95	0,95	0,94
Коэффициент   соотношения заемных и собственных средств	Кз/с=(Кт+Кt)/Ис	0,06	0,06	0,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко=Ес/Rа, где Rа-об.активы	0,78	0,71	0,71
Коэффициент маневренности	Км=Ес/Ис	0,34	0,23	0,26
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	Км/и=Rа/F	0,71	0,45	0,52

Таким образом, исходя из анализа данных  таблицы 11, можно  сделать следующие выводы:

• За 2011 год произошло незначительное снижение коэффициента автономии (на 0,01), который показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования) и на конец 2011 г. стал равным 0,95. У компании «Сургутнефтегаз» имеется явная финансовая независимость от заемных средств;
• Коэффициент   соотношения заемных и собственных средств на конец 2011 г. увеличился с 2010 г. на 0,01. В 2010 г. предприятие привлекло 0,06 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2010 и 2011 г.г. равен 0,71, что означает хорошее финансовое состояние предприятия;
• Доля собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств компании снизилась с начала 2010 г.и на конец 2010 г. составила 0,23 (коэффициент маневренности);
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что на конец 2010г. на 1 руб. оборотных активов приходилось 0,45 руб. внеоборотных средств. А на конец 2011г. этот коэффициент составил 0,52. Это означает, что за год предприятие стало вкладывать больше средств в оборотные активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

4.1. Оценка ликвидности баланса

 

Таблица 12

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Сургутнефтегаз»

Актив	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Пассив	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
А1 - наиболее ликвидные  активы	400 190	284 684	371 940	П1 - наиболее краткосрочные  обязательства	43 076	45 541	67 957
А2 - быстрореализуемые  активы	77 572	93 359	130 122	П2 - краткосрочные пассивы	2 296	2 331	1 793
А3 - медленнореализуемые активы	48 365	52 440	60 509	П3 - долгосрочные пассивы	0	0	0
А4 - труднореализуемые  активы	474 590	470 706	518 343	П4 - постоянные пассивы	1 199 844	1 312 455	1 545 275

 

Таблица 13

Выполнение условия  абсолютной ликвидности баланса

2010 год	2011 год
А1≥П1	А1≥П1
А2≥П2	А2≥П2
А3≥П3	А3≥П3
А4≤П4	А4≤П4

 

Условие абсолютной ликвидности  баланса выполняется, что означает наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

4.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

 

Таблица 14

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности компании

		На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Коэффициент текущей ликвидности	Кп = Ra/Kt	11,6	9,0	8,1
Коэффициент   критической ликвидности	Ккл = Д+ra/ Кt	10,5	7,9	7,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=Д/ Кt	8,8	5,9	5,3

 

Коэффициент текущей  ликвидности, характеризующий общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения текущих обязательств ОАО «Сургутнефтегаз», уменьшился с 9 (в 2010г.) до 8,1(в 2011г.). Так как нормативное значение находится в интервале от 1 до 2, то данное предприятие эффективно использует свои активы.

Коэффициент критической ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, а также будущих поступлений от погашения дебиторской задолженности, уменьшился с начала 2010г. до конца 2010г. на 2,6, а с конца 2010г. до конца 2011г. – на 0,7 (с 7,9 до 7,2). Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициенты абсолютной ликвидности 5,9 и 5,3 за 2010 и 2011 г.г. соответственно указывают на увеличение платежеспособности предприятия. Способность предприятия  к немедленному погашению текущих  обязательств за счет денежных средств  выросла.

 

4.3. Оценка деловой активности ОАО «Сургутнефтегаз»

 

Эффективность хозяйственной  деятельности предприятия характеризуется  двумя показателями:

• Деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансируемых ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
• Рентабельностью (прибыльностью или доходностью), отражающей полученный эффект, относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта.

Таблица 15

Оценка деловой активности предприятия

		На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.ср.=V/Zср	11,2	12,1	13,3
Средний срок оборачиваемости  материальных оборотных средств	См.ср.=365/Ом.ср.	32,6	30,2	27,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	О д/з = V/raср	6,6	6,4	5,9
Средний срок оборачиваемости  дебиторской задолженности	Сд/з = 365/Од/з	55,3	57,0	61,9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Ок/з = V/Rр ср.	11,7	13,0	11,2
Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности	Со.к/з. = 365/Ок/з	31,2	28,1	32,6
Продолжительность операционного  цикла	Цо=Сд/з+См.ср.	87,9	87,2	89,3
Продолжительность финансового  цикла	Цф= Цо - Ск/з	56,7	59,1	56,7
Фондоемкость	Фёмк=V/Ocн.ср.	1,1	1,3	1,5
Фондоотдача	Фёмк=Ocн.ср./V	0,9	0,8	0,7
Рентабельность основных фондов	Р=П/Ф	0,3	0,3	0,4