Финансовый анализ предприятия ОАО «Смена»

 

 

1.2. Анализ валюты баланса.

 

Рис. 1. «Динамика изменения валюты баланса»

 

Величина валюты баланса  увеличивалась в течении рассматриваемого периода: за первый квартал – на 3 244 942 тыс.руб.,  за второй квартал 2011 года -  на 2 213 197 тыс. руб., за третий квартал - на 3 690 356 тыс. руб., а за четвертый квартал -  на 4 846 929 тыс. руб. В общем величина валюты баланса по отношению к базовому значению выросла на 13 995 424 тыс. руб. или 17,65% (см. рис. 1).

Рост этого показателя на протяжении всего рассматриваемого периода свидетельствует о наращивании  имущественного потенциала предприятия.

 

1.3. Анализ активов

 

Рис. 2. «Абсолютный прирост  активов предприятия»

Активы на 31.12.2011 характеризуются  следующим соотношением: 79,7% внеоборотных активов и 20,3% текущих. Активы организации  за год увеличились на 13 995 424 тыс. руб. (на 17,7%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 5,3%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

 

1.3. Анализ внеоборотных активов.

Внеоборотные активы характеризуются стабильным ростом (рис. 2), их общий объем за 2011 год увеличился на 20 348 034 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 37,69% в относительном. Увеличение доли внеоборотных активов является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Данный рост вызван увеличением основных средств на 18,1%.

Наибольший рост наблюдается  по статьям 120 «Основные средства» и 130 «Незавершенное строительство», что объясняется высокой ресурсоёмкостью предприятия и осуществлением вложений в долгосрочные активы. Однако рост показателя незавершенного строительства заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

Также рост наблюдается  по статье 140 «долгосрочные финансовые вложения», что говорит об инвестиционной направленности деятельности компании.

 

1.4. Анализ оборотных активов 

Что касается оборотных активов, их величина имеет отрицательную динамику, отмечено снижение за 2011 год на 25,12%. Основным фактором снижения оборотных активов является уменьшение величины краткосрочной дебиторской задолженности.

 

Рис. 4. «Изменение величины дебиторской задолженности»

 

Если говорить в целом о дебиторской  задолженности, то её вес в структуре  оборотных средств составляет в  среднем 75,9% всех оборотных фондов (рис.4). Можно предположить, что предприятие  довольно часто сталкивается с нарушением сроков оплаты за оказанные услуги. Но поскольку валюта баланса увеличивается, можно говорить о положительной перспективе развития.

Можно заметить, что величина запасов снизилась на 463645 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это говорит о том, что предприятие не занимается их нормированием.

Выполнив оценку имущественного положения предприятия по данным бухгалтерского баланса, можно охарактеризовать структуру имущества данной организации  как положительную, а её изменение  за анализируемый период в целом  как позитивное.

 

2. Оценка ликвидности и платежеспособности.     

Основными показателями, с помощь которых определяется финансовое состояние предприятия, являются ликвидность  и платежеспособность.

В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы: А₁ =стр. 250 + стр. 260

Быстро реализуемые активы: А₂ = стр. 230 + стр. 240 + стр.270

Медленно реализуемые активы: A₃ = стр.210 + стр.140 – стр.216

Трудно реализуемые активы: A₄ = стр.190 – стр.140

          Таблица №4

Наименование показателя	По состоянию на
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
А1	2 317 456	3 214 081	4 158 307	3 562 771	1 588 151
А2	20251435	21482140	19985777	15692015	14373878
А3	4442259	4288277	4237802	4294324	3435330
А4	51882753	53078290	55826426	64102348	72784092

 

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
		Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
А1	2 317 456	896 625	1 840 851	1 245 315	-729 305	38,69	79,43	53,74	-31,47
А2	20251435	1 230 705	-265 658	-4 559 420	-5 877 557	6,08	-1,31	-22,51	-29,02
А3	4442259	-153 982	-204 457	-147 935	-1 006 929	-3,47	-4,60	-3,33	-22,67
А4	51882753	1 195 537	3 943 673	12 219 595	20 901 339	2,30	7,60	23,55	40,29

Таблица №5

Если рассматривать  собственные оборонные средства, в течении анализируемого периода  данная величина является нестабильной, имеющей как положительные так  и отрицательные изменения.

 За первый квартал  2011 года отмечен рост данного показателя на 737 831 тыс. руб. или 5,73%. В последующих периодах наблюдается снижение данной величины. По итогам года собственные оборотные средства уменьшились на 10 398 501 тыс. руб. или 80,72%.

 

Обязательства предприятия (пассив баланса) также делятся на 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

• П₁- кредиторская задолженность (стр.620)
• П₂- краткосрочные пассивы и займы и расчеты по дивидендам (стр.610+стр.630)
• П₃- долгосрочные кредиты и займы (стр.590)
• П₄- постоянные пассивы (стр.490+стр.640+стр.650+стр.660-стр.216)

 

Талица № 6

Наименование показателя	По состоянию на
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
П1	9 902 155	7 890 270	7 704 820	7 044 009	9 287 268
П2	2 507 800	55 274	7 811 999	7 876 472	6 838 618
П3	3 783 009	3 996 224	2 836 857	7 722 711	10 363 028
П4	63 015 141	65 019 607	65 310 381	65 666 872	66 724 636

 

Таблица № 7

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
		Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
П1	9 902 155	-2 011 885	-2 197 335	-2 858 146	-614 887	-20,32	-22,19	-28,86	-6,21
П2	2 507 800	-2 452 526	5 304 199	5 368 672	4 330 818	-97,80	211,51	214,08	172,69
П3	3 783 009	213 215	-946 152	3 939 702	6 580 019	5,64	-25,01	104,14	173,94
П4	63 015 141	2 004 466	2 295 240	2 651 731	3 709 495	3,18	3,64	4,21	5,89

Соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения:

Таблица № 8

Активы по степени  ликвид-ности	На конец  отчетного периода,  тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку  погашения	На конец  отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платежных средств, тыс. руб.
А1	1 588 151	-31,5	≥	П1	9 287 268	-6,2	-7 699 117
А2	14 373 878	-29	≥	П2	7 168 660	185,8	+7 205 218
А3	2 977 358	9,3	≥	П3	10 363 028	173,9	-7 385 670
А4	74 341 881	37,7	≤	П4	66 462 312	5,3	+7 879 569

 

Для определения ликвидности  баланса надо сопоставить расчеты  групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным, если:

А₁≥П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≤ П₄

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  только одно. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства  за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 17% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства.

Расчет коэффициентов  ликвидности

Таблица № 9

Наименование показателя	Нормальное ограничение	По состоянию на
		01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
Собственные оборотные  средства, ед. изм.		12 881 960	13 619 791	10 059 587	6 967 939	2 483 459
Коэффициент текущей  ликвидности	Не менее  2	2,04	1,99	1,60	1,46	1,15
Коэффициент быстрой  ликвидности	Не менее 1	1,81	1,80	1,44	1,26	0,91
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2~0,5	0,19	0,23	0,25	0,23	0,10

 

Таблица № 10

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
		Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01июл	01.окт	31.дек
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	12 881 960	737 831	-2 822 373	-5 914 021	-10 398 501	5,73	-21,91	-45,91	-80,72
Коэффициент текущей  ликвидности	2,04	-0,05	-0,44	-0,58	-0,89	-2,23	-21,44	-28,49	-43,49
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,81	-0,02	-0,38	-0,55	-0,91	-1,00	-20,73	-30,63	-50,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,19	0,05	0,06	0,05	-0,09	25,00	32,40	24,67	-47,49

 

Из таблицы 10 понятно, что снижение коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Смена». На конец года величина оборотных активов превышает краткосрочные пассивы, следовательно текущее положение предприятия устойчивое. Но при сохранении тенденции к снижению может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

По состоянию на 31.12.2011 коэффициент текущей ликвидности  имеет значение ниже нормы (1,15 против нормативного значения 2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,89.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,91) тоже оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.