Финансовый анализ предприятия

 

1.2. Объекты и основные группы пользователей

анализа финансового состояния предприятия

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими  службами предприятия;

-его учредителями, инвесторами  с целью изучения эффективности использования ресурсов;

- банками для оценки условий  кредитования и определения степени риска;

- поставщиками для получения  платежей;

- налоговыми органами для выполнения  плана поступления средств в бюджет и т. д.

На сегодняшний день часто информацией о экономическом состоянии собственной компании ни как не обладает в том числе и непосредственно управляющий, несмотря на то с показателями, предоставляющими возможность установить экономическую устойчивость предприятия, он сталкивается по меньшей мере раз в квартал, подписывая бухгалтерскую отчетность.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами.

Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:

- пользователи, внешние по отношению  к конкретному предприятию (конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения, поставщики и покупатели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы)

- пользователи, опосредованно заинтересованные  в деятельности предприятия;

- сами предприятия (точнее, их управляющий  персонал) и бухгалтеры;

- пользователи внутренние, т. е. непосредственно  заинтересованные в деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовыми менеджерами), и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;

- внутренние аудиторы получают  подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;

- аналитики определяют направления  финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

 Внешний анализ имеет ряд  особенностей, которые определяются прежде всего различиями между пользователями информации о деятельности предприятия:

- множественность субъектов анализа - пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-ориентация анализа только на  публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа  как следствие предыдущего фактора;

-максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Всех пользователей можно разделить на несколько партнерских групп и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового состояния (табл. 1.1).

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

 

Таблица 1.1 - Основные группы пользователей финансовой отчетности

Группы пользователей	Вклад группы в деятельность компании	Требования и компенсации	Цель, преследуемая при финансовом анализе
Собственники	Собственный капитал	Дивиденды	Финансовые результаты и финансовая устойчивость
Займодавцы	Заемный капитал	Проценты	платежеспособность – способность предприятия сохранять денежную наличность, чтобы уплатить долги
Руководители (администрация)	Знание дела и умение руководить	Оплата труда, доля прибыли	Все стороны деятельности предприятия
Персонал (служащие)	Аналитический и физический труд	Зарплата, премии, социальная защищенность	Финансовые результаты предприятия
Поставщики	Поставка средств и предметов труда	Договорная цена	Финансовое состояние предприятия
Покупатели (клиенты)	Сбыт продукции	Договорная цена	Финансовое состояние предприятия
Налоговые органы и проч.	Социальные услуги	Оплата налогов сполна и в срок	Финансовые результаты предприятия

 

Оценка экономического состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и др.

 

3. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Исследование экономического состояния  подразумевает  использование широкого круга информации, к какой можно  отнести  финансовые, общественные, общественно-политические и прочие источники   данных.   Но более значимыми считаются источники экономической информации. Экономические сведения, получаемые в базе бухгалтерского учета, предполагают собою измеримые данные экономического положения компании. Они отображают реальные действия, конкретны и выражены в денежной оценке.Данное дает возможность их подсчитывать, комбинировать и сравнивать с другими сведениями.

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1) сбор информации и оценка  ее достоверности, отбор данных  из форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени;

2) преобразование типовых форм  бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;

3) характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ);

4) расчеты и группировки показателей  по основным направлениям анализа;

5) выявление и изменение групп  показателей за исследуемый период;

6) установление взаимосвязей между  основными исследуемым показателями и интерпретация результатов;

7) подготовку заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия;

8) выявление «узких мест» и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций по  улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Комплексный анализ бухгалтерской отчетности включает следующие разделы:

I. Предварительный обзор экономического  и финансового положения хозяйствующего  субъекта:

1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

2. Выявление «больных» статей  отчетности.

II. Оценка и анализ финансового потенциала субъекта хозяйствования:

1. Оценка имущественного положения:

• построение аналитического баланса;
• вертикальный анализ баланса;
• горизонтальный анализ баланса;
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2. Оценка финансового положения:

• оценка ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  хозяйствующего субъекта:

• оценка основной деятельности;
• анализ рентабельности;
• оценка положения на рынке ценных бумаг.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и экономическом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Показатели бухгалтерской отчетности позволяют оценить хозяйственный и финансовый потенциал, результативность и эффективность компании в целом и по каждому виду ее деятельности, а также проводить различные аналитические исследования. Данные отчетности необходимы как внешним пользователям, так и сотрудникам организации, ее руководству для осуществления оперативного управления, а также для принятия решений стратегического характера.

В состав бухгалтерской отчетности включаются:

• форма N 1. Бухгалтерский баланс;
• форма N 2. Отчет о прибылях и убытках;
• форма N 3. Отчет об изменениях капитала;
• форма N 4. Отчет о движении денежных средств;
• форма N 5. Приложение к бухгалтерскому балансу;
• форма N 6. Отчет о целевом использовании полученных средств;
• пояснительная записка;
• итоговая часть аудиторского заключения.

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

• состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
• наличие собственного оборотного капитала;
• величина чистых активов организации;
• коэффициенты финансовой устойчивости;
• коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Важнейшей формой выражения деловой активности организации является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма N 2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Существующие методики финансового анализа деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, опубликованные в различных инструктивных материалах, ведомственных приказах, специальной литературе, как правило, включают следующие основные взаимосвязанные блоки исходных и расчетных показателей:

• финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль;
• рентабельность капитала, активов, производства и продажи продукции;
• деловая активность: оборачиваемость и эффективность использования ресурсов (активов, капитала);
• финансовое состояние: структура и динамика показателей баланса, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

Согласно итогам экономического анализа проводится оценка деятельности предприятия в целом, формируются определенные условия, оказавшие позитивное и негативное воздействие на ее результаты, а кроме того разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений как для руководства предприятия, так и для ее партнеров по бизнесу.

 

 

 

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ  ЗАО «СТРОЙПРОЕКТ»

2.1.  Общая оценка имущества  предприятия и источников его         формирования

              Оценку нынешнего состояния необходимо начинать с рассмотрения материального утверждения компании, что характеризуется составом и состоянием активов. Исследование структуры собственности выполняется на основе относительного аналитического баланса, который содержит в себе и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества предоставляет единое понимание о экономическом состоянии фирмы. Она демонстрирует долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Сравнивая структурные изменения в активе и пассиве, возможно сделать вывод о том, через какие источники в основном поступали новые средства и в какие активы эти новые средства вложены.

Структурный анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия. К ним относятся: