Фінансовий аналіз

 

Основні показники, що визначають фінансово-економічний  стан підприємства групуються у таблицях 4-11, робляться висновки про динаміку показників.

Показники для  визначення фінансової неплатоспроможності  підприємства, можливості його банкрутства, доведення до банкрутства та визначення ознак фіктивного банкрутства подано в табл. 12-14.

 

Таблиця 2.4 – Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан підприємства

Показник, одиниця виміру	Фактичне значення			Абсолютні відхилення		Темпи зміни відносно попереднього року, %
	2009	2010	2011	2010- 2009	2011- 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	3-2	4-3	(3-2)/2*100	(4-3)/3*100
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	91112	253604	254533	162492	929	178,34	0,37
Чистий прибуток (збиток), тис. грн.	2530	24657	17701	22127	-6956	874,58	-28,21
Середньооблікова чисельність  працівників, осіб	57	76	133	19	57	33,33	75,00
Фонд оплати праці, тис. грн.	3596,8	6015,9	92469,00	2419,1	56453,1	67,25	1437,08
Власний капітал, тис. грн.	26631	51148	68633	24517	17485	92,06	34,19
Необоротні активи, тис. грн.	33369	30441	88068	-2928	57627	-8,77	189,31
Довгострокові зобов'язання, тис. грн.	3772	5189	3135	1417	-2054	37,57	-39,58
Короткострокові кредити та позики, тис. грн.	7961	0	0	-7961	0	0	0
Дебіторська заборгованість, тис. грн.	19764	36754	40602	16990	3848	85,96	10,47
Запаси, тис. грн.	11047	16251	31068	5204	14817	47,11	91,18
Власні оборотні засоби, тис. грн.	-6738	20707	-19435	27445	-40142	407,3	-193,9
Функціонуючий капітал, тис. грн.	-8706	4815	-34369	13521	-39184	155,3	-813,8
Продуктивність праці, тис. грн./особу	1598,5	3336,9	1913,8	1738,4	-1423,1	108,75	-42,65

 

 

Аналіз фінансово-господарського стану підприємства

1. Чистий дохід від реалізації продукції в 2010 році відносно 2009 збільшився на 162492 тис. грн або на 178,34 %, і в 2010 році відбувся незначне збільшення чистого доходу на  929 тис. грн або на 0,37 %. На протязі трьох років підприємство отримує прибутки.
2. Відбувається збільшення середньооблікової чисельності працівників, в 2011 році воно склало 75 %. Також спостерігається ріст фонду оплати праці.
3. Значне збільшення власного капіталу на 92,06 % и 34,19% за 2010 и 2011 роки відповідно. За ці роки у підприємства спостерігається зменшення довгострокових та короткострокових кредитів.
4. Збільшення необоротних активів в основному обумовлене ростом основних засобів, що буде приносити додаткові блага в майбутньому.
5. На підприємстві спостерігається збільшення дебіторської заборгованості та запасів.
6. Значне зменшення функціонуючого капіталу в 2011 році обумовлене зменшенням власних оборотних коштів та значним збільшенням поточної короткострокової заборгованості.

З приведених показників ми бачимо, що  фінансово-господарський стан підприємства дуже покращався на 2010 рік, але на 2011 знову погіршився. Деякі наведенні висновки говорять про різке погіршання фінансово-господарського стану підприємства в 2011 році.

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.5 – Основні показники, що визначають ліквідність підприємства

Показник	Нормативне значення	Фактичне значення			Абсолютні відхилення		Темпи зміни відносно попереднього року, %
		2009	2010	2011	2010- 2009	2011- 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	4-3	5-4	(4-3)/3*100	(5-4)/4*100
Коефіцієнт поточної ліквідності	> 1,5	0,77	1,00	0,70	0,23	-0,30	29,87	-30,00
Коефіцієнт покриття	> 1,0	0,82	1,06	0,72	0,24	-0,34	29,27	-32,08
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,6 - 0,8	0,49	0,60	0,31	0,11	-0,29	22,45	-48,33
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)	0,2 - 0,35	0,15	0,14	0,02	-0,01	-0,12	-6,67	-85,71
Маневреність власних оборотних  засобів		-0,16	0,24	-0,22	0,4	-0,46	250,00	-191,67
Коефіцієнт покриття запасів		4,23	6,61	3,37	2,38	-3,24	56,26	-49,02
Коефіцієнт фінансової автономії		0,33	0,37	0,36	0,04	-0,01	12,12	-2,70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аналіз показників ліквідності  підприємства

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує відношення оборотних активів до позикового капіталу (довгострокові та поточні зобов'язання) підприємства, тобто якою мірою кредиторські зобов'язання забезпечуються оборотними активами. Коефіцієнт поточної ліквідності підприємства нижче нормативного на протязі всіх періодів аналізу, що пояснюється великім розміром поточних зобов'язання . В 2010 році відносно 2009 року коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 29,87% , а в 2011 відносно 2010 зменшився на 30 %. 

Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів  підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Коефіцієнт відповідав нормативному у 2010 році, тобто оборотні активи перевищували за величиною поточні зобов'язання, однак в 2010 році коефіцієнт знову зменшився.  

Коефіцієнт швидкої  ліквідності враховує якість оборотних  активів і є більш чітким показником ліквідності, тому що при його розрахунку беруться до уваги ліквідні поточні  активи (запаси не враховуються). Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2010 році достиг нормативного значення, однак у 2011 році він знову нижче нормативного у зв’язку зі зменшенням усіх показників оборотних активів підприємства з одночасним збільшенням поточних зобов’язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує, яка частина короткострокових зобов’язань може бути погашена негайно. Даний показник сильно відрізняється від нормативного, особливо в 2011 році, що говорить про дуже низький розмір грошових коштів та їх еквівалентів.

Маневреність власних  оборотних засобів показує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти в разі потреби за рахунок власних джерел. Відмінне значення показника говорить про те, що навіть необоротні активи не можуть бути покриті власними коштами.

Коефіцієнт покриття запасів, характеризує фінансову стійкість  підприємства, КПЗ більше 1, тому фінансовий стан підприємства можна розглядати, в області джерел покриття запасів  і витрат як стійке.

Зменшення коефіцієнта фінансової автономії свідчить про зменшення фінансової стійкості, стабільності  та збільшення залежності підприємства. Коефіцієнт фінансової автономії у 2010 році становить 0,37, у 2011 році 0,36.

Наведені показники свідчать про погіршення ситуації в 2011 році, щодо ліквідності - знизилися значення всіх коефіцієнтів ліквідності. Платіжна ж готовність залишається досить низькою на протязі всіх років, на що вказують низькі значення коефіцієнтів абсолютної ліквідності та маневреності власних оборотнх коштів.

 

Таблиця 2.6 – Основні показники, що визначають фінансову стійкість підприємства

 

Показник	Нормативне значення	Фактичне значення			Абсолютні відхилення		Темпи зміни відносно попереднього року, %
		2009	2010	2011	2010- 2009	2011- 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	4-3	5-4	(4-3)/3*100	(5-4)/4*100
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	> 0,5	0,33	0,37	0,36	0,04	-0,01	12,12	-2,70
Коефіцієнт фінансової залежності	2	3,01	2,69	2,81	-0,32	0,12	-10,63	4,46
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	> 0,1	-0,25	0,40	-0,28	0,65	-0,68	260,00	-170,00
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	< 0,5	0,67	0,63	0,64	-0,04	0,01	-99,06	1,59
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень		0,11	0,17	0,04	0,06	-0,13	54,55	-76,47
Коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів		0,12	0,09	0,04	-0,03	-0,05	-25,00	-55,56
Коефіцієнт структури позикового капіталу		0,07	0,06	0,03	-0,01	-0,03	-14,29	-50,00
Коефіцієнт співвідношення позикових  та власних коштів		2,01	1,69	1,81	-0,32	0,12	-15,92	7,10
Коефіцієнт забезпечення власними засобами	0,1	-0,16	0,24	-0,22	0,4	-0,46	250,00	-191,67
Показник фінансового левериджу	< 0,25	2,01	1,69	1,81	-0,32	0,12	-15,92	7,10
Тривалість фінансового циклу		-100	-56	-81	44	-25	-44,00	44,64
Поточна платоспроможність		-37641	-83819	-121144	-46178	-37325	122,68	44,53
Коефіцієнт Бівера	> 0,2	0,11	0,32	0,17	0,21	-0,15	190,91	-46,88

 

 

 

Аналіз показників фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт концентрації власного капіталу, як і коефіцієнт концентрації позикового капіталу не відповідає нормам на протязі трьох років.  Дані коефіцієнти показують, що у 2011 році 64% займав позиковий капітал в балансі підприємства і  36% власний капітал. Це говорить про фінансову залежність від кредиторів, а саме через свої надмірні поточні зобов'язаня. Це також можна побачити з коефіцієнта фінансової залежності, який вище норми.

Зменшення коефіцієнта довгострокового залучення позикових коштів також свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Даний коефіцієнт дуже низький і зменшився  від 0,12 у 2009 році до 0,04 у 2010 році.

Поточна неплатоспроможність  росте і досягає високого значення, це  свідчить про негативні зміни на підприємстві.

Загальний висновок по показниках що визначають фінансову стійкість є таким, що ВАТ «ФЕД» має низьку фінансову стійкість.

Збільшення частки позикового капіталу в структурі капіталу компанії вважається ризикованим. Компанія зобов'язана  своєчасно сплачувати свою кредиторську заборгованість.

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.7 – Основні показники, що визначають рентабельність діяльності підприємства

 

Показник, одиниця виміру	Фактичне значення			Абсолютні відхилення		Темпи зміни відносно попереднього року, %
	2009	2010	2011	2010- 2009	2011- 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	3-2	4-3	(3-2)/2*100	(4-3)/3*100
Рентабельність продукції, %	11,95	25,96	21,83	14,01	-4,13	117,23	-15,91
Рентабельність діяльності, %	0,03	0,1	0,07	0,07	-0,03	233,33	-30,00
Рентабельність сукупного капіталу, %	3,61	22,63	10,72	19,02	-11,91	526,87	-52,63
Рентабельність власного капіталу, %	96,64	63,40	29,56	-33,24	-33,84	-34,40	-53,38
Період окупності власного капіталу	10	2	3	-8	1	-80,00	50,00