Контрольная работа по АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 П – сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.; 
 
       åК – общая сумма пассива, руб. 
 Изменение этого показателя характеризует тенденции в изменении прибыльности и кредитоспособности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов.  
 Количественный анализ коэффициентов осуществляется в несколько этапов. 
 Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности класса заемщика. 
 Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. 
 
В зависимости от величины этого коэффициента принято различать: 
 
- кредитоспособного хозяйствующего субъекта: (К_{абс. лик.}>1,5); 
 
- ограниченно кредитоспособного: (К_{абс. лик.} от 1 до 1,5); 
 
- некредитоспособного: (К_{абс. лик.} <1,0). 
 Коэффициент покрытия текущей ликвидности указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. 
 Промежуточный коэффициент покрытия критической ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов. 
 Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» в производственных запасах. 
 Коэффициент обеспеченности позволяет нам судить о том, в какой степени оборотные средства или имущество организации в целом сформированы за счет собственных источников. 
 Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода; проводятся оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. 
 В процессе анализа определяются и оцениваются также следующие показатели: 
1. чистые активы организации = активы – обязательства (долгосрочные и краткосрочные); 
2. чистые ликвидные активы = ликвидные активы – краткосрочные обязательства; 
3. собственные текущие активы = текущие активы – краткосрочные обязательства. 
 Собственные текущие активы – это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их называют рабочим капиталом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственного имущества организации и её платежеспособности.  
 Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика. 
 Этап 2. Факторный анализ показателя кредитоспособности. Целью факторного анализа является: 
 - выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности, ликвидных ресурсов, различных видов задолженности; 
 - выявление основного фактора, наиболее сильно воздействующего на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности.  
 В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательно следить за негативными процессами, способными привести к росту кредитного риска банка. 
 Этап 3. Структурный анализ.  Такой анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика. Он состоит в оценке: 
 - состояние и тенденций изменения элементов ликвидных активов; 
 - кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами. 
 На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения её финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка. 
 Этап 4. Определение рейтинга заемщика. Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, полученную на основе результатов трех первых этапов.  
 Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем. За достижение определенных значений анализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются, и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной сделки. 
 Основным источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит их баланс с объяснительной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. 
Состояние кредиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние предприятия. 
  Оценка результатов расчетов К1-К6 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика. 
 Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 5 
 
 Таблица 5. Определение кредитоспособности предприятия заемщика

 
Сумма баллов S (рейтинговое число) рассчитывается по формуле:  
S=0,11*КатегорияК1+0,05КатегорияК2+0,42КатегорияК3+0,21КатегорияК4+0,21КатегорияК5 
 Таким образом, рассчитанная сумма баллов по балансу                             ООО «Осьминог» за 2010 год говорит о том, что ООО «Осьминог» принадлежит ко-второму  классу кредитоспособности. Это свидетельствует о том, что кредитование заемщиков, относящихся ко-второму классу кредитоспособности, требует взвешенного подхода.

3. Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.

В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.

Капитал организации – это источник финансирования финансово- хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала отражается в пассиве баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. А в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» есть информация о состоянии и движении заемного капитала.

Собственный капитал в балансе  отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы собственного капитала (раздел 3 баланса) исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел 1 баланса). Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в 5 разделе баланса, так как они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.

Таблица 5. Определение наличия  собственных оборотных средств, тыс. руб.

Таким образом, из таблицы видно, что  сумма собственного капитала ООО  «Осьминог» в течении года уменьшилась на 2 477 тыс. руб., собственные средства в обороте также уменьшились на 3 135 тыс. руб. Можно говорить о нестабильном финансовом состоянии ООО «Осьминог» в 2010 году.

Данные (табл.6) показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: насколько снизилась сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном увеличении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2 467 тыс.руб..

Таблица 5. Динамика структуры собственного капитала

В структуре собственного капитала произошли изменения, связанные  с увеличением чистой прибыли. С  точки зрения влияния этого изменения  на имущественную массу предприятия  можно сказать, что за счет суммы  доходов (нераспределенная прибыль  из чистой прибыли) активы предприятия возросли.

4. При подготовке годовой отчетности бухгалтер коммерческой организации рассчитывает величину чистых активов. Эту величину нужно контролировать, чтобы в случае ее снижения уменьшить уставный капитал до размера чистых активов. 
             Порядок расчета чистых активов для акционерных обществ прописан в приказе от 05.08.96 Минфина России № 71 и ФКЦБ России № 149. Нормативного документа, определяющего порядок расчета чистых активов для общества с ограниченной ответственностью, нет. Однако ООО могут руководствоваться правилами, предусмотренными для АО. 
Чистые активы несложно рассчитать, используя данные годового бухгалтерского баланса, по формуле: 

 
          При расчете нельзя забывать в активах остаток по счету 19 "Налог на добавленную стоимость", отраженный во втором разделе бухгалтерского баланса. То, что остаток НДС участвует в расчете чистых активов, разъяснил Минфин России в письме от 08.04.02 № 16-00-14/125 "О расчете чистых активов акционерного общества". 
           Рассчитанную величину чистых активов бухгалтер коммерческой организации отразит по строке 150 справки к Отчету об изменении капитала (форма № 3). Некоммерческие организации эту строку не заполняют. 
Полученная в результате расчета стоимость чистых активов (12 266 тыс. руб.) больше размера уставного капитала (10 тыс. руб.). Если бы стоимость чистых активов была меньше уставного капитала, то по законодательству организация должна была бы принять решение об уменьшении уставного капитала до размера чистых активов. Это требование относится и к акционерным обществам, и к обществам с ограниченной ответственностью (п. 4 ст. 35 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах", п. 3 ст. 20 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"). 
          Все общества, как акционерные, так и с ограниченной ответственностью, начиная со второго отчетного года, должны контролировать размер чистых активов. Эта величина не должна быть меньше уставного капитала организации. Если вдруг это произошло, то компания должна уменьшить до необходимого уровня уставный капитал. В случае, когда чистые активы стали меньше критического уровня – минимального размера уставного капитала, установленного законом, то компания может быть ликвидирована налоговиками. Согласно указанных расчетов ООО «Осьминог» делать это не надо.

5. На практике используют два метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный.

Прямой метод расчета  основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств  за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

• текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
• инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
• финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.