Контрольная работа по «Анализу финансовой деятельности предприятия»

По данным таблицы 3 отметим следующее. Общая сумма собственного капитала составила на конец периода 206190 тыс.руб., что больше показателя на начало года на 4392 тыс.руб., или на 2,18%. В составе капитала произошли следующие изменения. Суммы уставного капитала и добавочного капитала не изменились за отчетный период и были равными соответственно 65000 тыс.руб. и 23600 тыс.руб. Сумма резервного капитала выросла на 1260 тыс.руб., или на 9,57%. В отчетном периоде наблюдается рост нераспределенной прибыли в размере 3132 тыс.руб., или 3,13%. На конец года показатель составил 206190 тыс.руб. Рост нераспределенной прибыли свидетельствует об увеличении возможностей предприятия для расширенного воспроизводства, что оценивается как положительный факт его деятельности. Соответственно в структуре капитала нераспределенная прибыль на конец года составила 50,03%, что больше аналогичного показателя на начало года на 0,46% (50,03-49,57). В связи с тем, что рост нераспределенной прибыли был выше роста всего собственного капитала (3,13%>2,18%), остальные составляющие немного потеряли в своих удельных весах. Так, доля уставного капитала на конец года составляла 31,52%, что меньше начального показателя на 0,69% (31,52-3932,21). А доля добавочного капитала понизилась на 0,25% (11,45-11,7). А доля резервного капитала на конец года увеличилась на 0,48% (7-6,52). Повышение доли нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала положительно характеризует его состав. 

Показатель рентабельности собственного капитала является одним из основных, так как с его увеличением растет эффективность на вложенный капитал. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). - С-Петербург: Юность,2005. - с.49

На основании отчетных данных ООО «ФКСП» рассчитаем этот показатель:

Рентабельность собственного капитала по формуле

Kрск =(стр.190*100%)/(0.5 * (стр.490 нг + стр.490 кг)) *100%

где стр.190, стр. 490 нг - на начало года, стр. 490 кг - на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

за предыдущий год: Р= 15575*100/ (108296+201798):2=10,05

за отчетный год: Р=16476*100/(201798+206190):2=8,08

Данные расчета показывают, что рентабельность собственного капитала за отчетный период по сравнению с прошлым годом снизилась на 1,97 % (8,08 – 10,05) и составила 8,08%. На каждый рубль собственного капитала фирма стала получать меньше прибыли на 1,97 коп. Это указывает на снижение эффективности использования собственного капитала.

В ООО «ФКСП» коэффициент доходности собственного капитала составил:

за 2005 год: К дох.ск.=106974/155047=0,690

за 2006 год: Кдох.ск.=99022/203994=0,485

Данные расчета показывают, что за отчетный период уровень доходности собственного капитала снизился на 0,205, при снижении рентабельности собственного капитала. Это указывает на то, что темп спада доходов способствовал снижению эффективности использования собственного капитала. Глазунов В.Н. Управление доходом фирмы / /Финансы - № 8, 2005,-с.20 - 21.

Рассчитаем оборачиваемость собственных средств по ООО «ФКСП»:

За отчетный год: Доб.ск.=155047*365/106974=529,03

За предыдущий год: Доб.ск.= 203994*365/99022=751,92

Произведенные расчеты показывают, что один оборот собственного капитала за отчетный период составляет 752 дня, оборачиваемость замедлилась на 223 дня (752-529).

Замедление оборачиваемости собственного капитала не позволило сэкономить собственный капитал на сумму 60498 тыс. руб. ' 99022:365x223=60498 тыс.руб.

Определим коэффициент оборачиваемости собственного капитала по ООО «ФКСП»:

Kоск =	стр.010
	0.5*(стр.490 н + стр.490 к)

 

где стр.010 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490н и стр.490к строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

В ООО «ФКСП» коэффициент доходности собственного капитала составил:

за 2предыдущий год: К дох.ск.=106974/155047=0,69

за отчетный год: Кдох.ск.=99022/203994=0,49

Данные расчета показывают, что в предыдущем году собственный капитал предприятия произвел оборот в 0,69 раза, т. е. всего за год больше пол раза, а в отчетном году собственный капитал обернулся 0,49 раза. По сравнению с прошлым годом оборачиваемость собственного капитала снизилась, и составила менее половины раза. В том и другом случае оборачиваемость собственного капитала в ООО «ФКСП» не достигла единицы, а значит и эффективность использования собственных средств предприятия является низкой, что требует вложения дополнительных средств для осуществления производственной деятельности. Это в свою очередь влияет на производственные затраты, размер чистой прибыли и общей рентабельности предприятия.

Определим окупаемость собственного капитала исследуемого предприятия:

Kпоск =	0.5 * (стр.490 нг + стр.490 кг)
	стр.190

где стр.190, стр. 490 нг - на начало года, стр. 490 кг - на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

 

за предыдущий год :155047 / 15575 = 9,9;

за отчетный год : 203994 /16476 = 12,4.

Расчеты показывают, что окупаемость в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилась. В предыдущем году окупаемость собственного капитала, т. е. вложенный капитал в собственные средства, при такой прибыли, может быть возвращен через 9,9 лет, а по прибыли, полученной в отчетном году, - только через 12,4 года. В международной практике эффективным считается, когда окупаемость собственного капитала составляет 4-5 лет. Батехин С.А.. финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков. // финансы - № 1, 2001. - с.68 - 71.

Для анализа эффективности использования собственного капитала обобщим все показатели, характеризующие эффективность использования собственного капитала, в таблице (табл. 4).

Показатели эффективности использования собственного капитала ОАО «Хлебоприемное предприятие»за 2006 год по сравнению с прошлым годом.

Таблица 4

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
Рентабельность собственного капитала, %	10,05	8,08	-1,97
Коэффициент доходности собственного капитала	0,690	0,485	-0,205
Оборачиваемость собственного капитала, в днях оборота	529,3	751,9	221,89
Коэффициент оборачиваемости (оборачиваемость в разах)	0,69	0,49	-0,2
Окупаемость собственного капитала, лет	9,9	12,4	2,5

 

Данные Таблицы 4 показывают на снижение эффективности использования собственного капитала в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Кроме того, следует также отметить низкую эффективность использования собственного капитала.

Анализируя эффективность использования собственных средств предприятия, необходимо определить влияние на рентабельность собственного капитала основных факторов, проанализировать их изменение и на их основе разработать конкретные рекомендации по принятию соответствующих управленческих решений.. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы - № 12, 2006. - с.18 - 19.

Рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов на примере ООО «ФКСП» (табл. 5).

Данные таблицы 6 показывают, что рентабельность собственного капитала в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 1,97 % . Для определения влияния факторов на чистую прибыль вначале рассчитаем скорректированный показатель - рентабельность собственного капитала при чистой прибыли базисного года и собственного капитала отчетного года. В нашем примере этот показатель составил 13,6 %:

Р=15575*100/203994=7,63

Расчет влияния на рентабельность собственного капитала изменения чистой прибыли и собственного капитала ООО «ФКСП» за отчетный год по сравнению с прошлым годом (сумма - в тыс. руб.).

Таблица 5

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Скорректированный показатель ЧП *100	Отклонение (+, - )
				Всего	В том числе, за счет изменения чистой прибыли	В том числе, за счет изменения собственного капитала
Чистая прибыль	15575	16476	15575	901	-	-
Среднегодовая сумма собственного капитала	155047	203994	203994	48947	-	-
Рентабельность собственного капитала	10,05	8,08	7,63	-1,97	0,45	-2,42

Снижение рентабельности собственного капитала произошло по следующим причинам:

* рост чистой прибыли увеличил рентабельность собственного капитала на 0,45 % (8,08 – 7,63);

* увеличение  суммы собственного капитала  снизило рентабельность собственного капитала на 2,42 % (7,63 – 10,05).

Влияние этих двух факторов равно изменению рентабельности отчетного года по сравнению с прошлым годом (-1,97 %).

Все факторы и причины, влияющие на эти основные факторы, оказывают также влияние на рентабельность собственного капитала. Так, например, на выручку от реализации продукции оказывают влияние; объем произведенной продукции, качество продукции, цены на товары и т. п., на сумму чистой прибыли -доходы предприятия, издержки производства и реализации продукции и т. п. В свою очередь эти частные факторы, изменяя основные факторы, оказывают влияние и на рентабельность собственного капитала. Симачев Ю.В. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал, № 8,2005. - с.33 - 34.

По сравнению с прошлым годом оборачиваемость собственного капитала ускорилась, а значит и эффективность использования собственных средств предприятия является низкой, что требует вложения дополнительных средств для осуществления производственной деятельности. Это в свою очередь влияет на производственные затраты, размер чистой прибыли и общей рентабельности предприятия. Что касается окупаемости капитала, то в отчетном году по сравнению с прошлым она ухудшилась.

В теории финансов и финансовой практике до сих пор остается проблемным определение цены собственного капитала, а также стоимости имущества предприятий. Разные специалисты предлагают разные способы расчета и разные подходы. Поэтому я считаю, что проблема выбора источников финансирования деятельности, роли собственного капитала и имущества предприятия остается актуальной и нуждается в дальнейших исследованиях.

2. Тестовая часть

2.1 Тестовые задания и ответы  на них.

1) Вертикальный  анализ баланса производится  с помощью

1 представления  данных в виде динамических  показателей

2 представления  данных в виде структурных  показателей 

3 метода  цепных подстановок

4 балансового  метода

Ответ: 2

2) Наиболее  срочные обязательства - это

1 кредиторская  задолженность

2 долгосрочные и краткосрочные кредиты банков

3 краткосрочные  кредиты банков

4 собственный  капитал

Ответ: 1

3) Собственные  оборотные средства (чистый оборотный  капитал) рассчитывается по алгоритму

1 собственные  средства минус уставный капитал

2 валюта  баланса минус внеоборотные активы

3 собственный  капитал минус внеоборотные активы

4 заемный  капитал минус собственный

Ответ: 3

4) Фондовооруженность  отражает степень обеспеченности

1 предприятия  производственными мощностями

2 рабочих  средствам труда

3 производственными  фондами структурных подразделений  предприятия

4 производственными  ресурсами

Ответ:  2

5) При  увеличении физического объема  продаж и прочих неизменных  условиях доля переменных затрат в составе выручки от продажи

1 увеличивается

2 уменьшается

3 не изменяется

Ответ: 1

6) Для  мультипликативных моделей в факторном анализе лучше использовать метод

1 цепных  подстановок,

2 балансовый

3 абсолютных  разностей

4 сравнения

Ответ: 1

7) Используется  зависимость в виде балансовой модели для определения

1 остатка  продукции на складе на конец  периода,

2 производительности  труда,