Оценка финансового состояния организации

Оценка финансового состояния организации

 

Первоначально необходимо дать общую характеристику финансового состояния организации.

Из данных бухгалтерских балансов можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса:

в отчетности до 2011 г. - строка 300,

в отчетности с 2011 г. – строка 1600.

Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса:

в отчетности до 2011 г. - строка 190,

в отчетности с 2011 г. – строка 1100.

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса:

в отчетности до 2011 г. - строка 290,

в отчетности с 2011 г. – строка 1200.

Стоимость материальных оборотных средств:

в отчетности до 2011 г. - строка 210,

в отчетности с 2011 г. – строка 1210.

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 баланса:

в отчетности до 2011 г. - строка 490+стр.640+стр.650,

в отчетности с 2011 г. – строка 1300+стр.1530+стр.1540+стр.1430.

Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса:

в отчетности до 2011 г. -  (стр. 590 + стр.690-стр.640-стр.650),

в отчетности с 2011 г. – строка 1400-стр.1430+ стр.1500-стр.1530-стр.1540.

Размер дебиторской задолженности:

в отчетности до 2011 г. - строка 240,

в отчетности с 2011 г. – строка 1230.

Размер кредиторской задолженности:

в отчетности до 2011 г. - строка 620,

в отчетности с 2011 г. – строка 1520.

Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов 3 и 1 баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из 3 раздела:

в отчетности до 2011 г. - (стр.490 + стр. 640 + стр.650- стр. 190),

в отчетности с 2011 г. – строка 1300+стр.1530+стр.1540+стр.1430-стр.1100.

Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами:

в отчетности до 2011 г. - (строка 290 - строка 690),

в отчетности с 2011 г. – (строка 1200-стр.1500). 

Все показатели свести в таблицу 1.

 

Таблица 1 – Общая характеристика финансового состояния организации, тыс.руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от
				2009 г.	2010 г.
Общая стоимость имущества организации
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Стоимость материальных оборотных средств
Собственные средства
Заемные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Собственные оборотные средства
Рабочий капитал

В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются следующие характеристики:

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

 

Платежеспособность - способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

 

Таблица 2 – Анализ платежеспособности организации в 2009-2011 г.г., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Общая сумма активов (валюта баланса)
Минус:       внешние      обязательства
Превышение  активов  над  внешними обязательствами

 

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

в отчетности до 2011 г.

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

в отчетности с 2011 г.

Кзс = (стр. 1400-стр.1430 + стр. 1500 - стр. 1530-стр.1540)/(стр. 1300 + стр.1430+стр. 1530+стр.1540) ф.№1

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

2. Коэффициент автономии. Характеризует  независимость предприятия от  заемных средств и показывает  долю собственных средств в  общей стоимости всех средств  предприятия. Чем выше значение  данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

в отчетности до 2011 г.

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр.700 ф.№1

в отчетности с 2011 г.

Ка = (стр. 1300 + стр. 1530+стр.1540+стр.1430)/стр.1700 ф.№1

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

3. Коэффициент маневренности собственного  капитала. Показывает, какая часть  собственного оборотного капитала  находится в обороте. Коэффициент  должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

в отчетности до 2011 г.

Км = (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190)/(стр.490+стр.640+

стр.650) ф.№1

в отчетности с 2011 г.

Км = (стр. 1300 +стр.1530+стр.1540+стр.1430- стр. 1100)/(стр. 1300+стр.1530+стр.1540+стр.1430) ф.№1

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4. Коэффициент соотношения иммобилизованных  и мобильных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов  приходится на каждый рубль  оборотных активов:

в отчетности до 2011 г.

Ки/м = стр. 190/стр. 290  ф.№1

в отчетности с 2011 г.

Ки/м = стр. 1100/стр. 1200  ф.№1

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками  финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

в отчетности до 2011 г.

Ко = (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190)/(стр. 290) ф.№1

в отчетности с 2011 г.

Ко = (стр.1300 +стр.1530+стр.1540+стр.1430- стр. 1100)/(стр. 1200) ф.№1

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Рассчитанные показатели свести в таблицу 3.

Таблица 3 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Нормальное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от
					2009 г.	2010 г.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 0,7
Коэффициент автономии	≥0,5
Коэффициент маневренности	0,2-0,5
Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных активов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,1

 

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

в отчетности до 2011 г.: А1=стр.250+стр.260

в отчетности с 2011 г.: А1=стр.1240+стр.1250

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

в отчетности до 2011 г.: А2=стр.240+стр.270

в отчетности с 2011 г.: А2=стр.5510*+стр.1260

Если нет расшифровки в пояснении, то вместо строки 5510 берем строку 1230 бухгалтерского баланса.

A3) медленно реализуемые активы - запасы, а также статья «Долгосрочные  финансовые вложения».

в отчетности до 2011 г.: А3=стр.210+стр.140

в отчетности с 2011 г.: А3=стр.1210+стр.1170

А4) труднореализуемые активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В составе труднореализуемых активов учитываются дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

в отчетности до 2011 г.: А4=стр.190-стр.140+стр.230

в отчетности с 2011 г.: А3=стр.1100-стр.1170+стр.1230-стр.5510*

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

в отчетности до 2011 г.: П1=стр.620

в отчетности с 2011 г.: П1=стр.1520

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

в отчетности до 2011 г.: П2=стр.610+стр.660

в отчетности с 2011 г.: П2=стр.1510+стр.1550

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

в отчетности до 2011 г.: П3=стр.590

в отчетности с 2011 г.: П3=стр.1400-стр.1430

П4) постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину статьи «НДС по приобретенным ценностям» и увеличивается на строки из раздела «Краткосрочные обязательства» и строку 1430.

в отчетности до 2011 г.: П4=стр.490-стр.230+стр.630+стр.640+стр.650

в отчетности с 2011 г.:П4=стр.1300-стр.1220+стр.1530+стр.1540+стр.1430

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

A4 < П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 4.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса

Актив				Пассив				Платежный излишек
	2009 г.	2010 г.	2011 г.		2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Наиболее ликвидные активы А1				Наиболее срочные обязательства П1
Быстро реализуемые активы А2				Краткосрочные пассивы П2
Медленно реализуемые активы А3				Долгосрочные пассивы П3
Трудно реализуемые активы А4				Постоянные пассивы П4
Текущая ликвидность =(А1 +А2) - (П1 + П2)
Перспективная ликвидность = А3 - П3
Общий показатель ликвидности