Оценка финансовой устойчивости предприятия. Система показателей, их характеристика и динамика, типы финансовой устойчивости

       Кризисное, или критическое, финансовое состояние имеет место, когда предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 2 

Финансовая  устойчивость и финансовое состояние	Источник финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная  финансовая устойчивость	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень  платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Нормальная  финансовая устойчивость	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы	Нормальная  платежеспособность. Рациональное использование  заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление  платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы	Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится  на грани банкротства

 

       По типу и изменению финансовой устойчивости можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. Высокая финансовая зависимость способна привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому оценка финансовой устойчивости — важная составляющая финансового анализа.

 Анализ финансовой устойчивости предполагает:

• определение общей финансовой устойчивости;
• расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
• оценку финансовой устойчивости в отношении формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;
• определение типа финансовой устойчивости.

Факторы влияния

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, сохранив тем самым платежеспособность и создав условия для нормального функционирования.

Таблица 3

Факторы
Внутренние	Внешние
Отраслевая принадлежность предприятия Состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг Величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами Размер оплаченного уставного капитала Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру Технология и модель организации производства и управления и т.д.	Экономические условия хозяйствования Преобладающая в обществе техника и технология Платежеспособный спрос потребителей Экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения Законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия Общая политическая и экономическая стабильность Налоговая и кредитная политика Конкуренция Степень развития финансового рынка Степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей Изменение курса валют Налаженность экономических связей с партнерами и т.д.

 

      Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние (табл. 3).

       Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним.

Внутренние  факторы считаются зависимыми, поэтому  предприятие посредством влияния  на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость.

     Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют ориентированность спроса на импорт, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

     К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

      Таким образом, влияние перечисленных факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и снижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

      Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

     Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

     Целью оценки финансовой устойчивости заключается в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

     Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

     Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение  о формировании портфеля ценных  бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам,  которым необходимо распознавать  финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым  руководителям, которые хотят  реально оценивать деятельность  и финансовое состояние своей  фирмы;

5) руководителям  маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.

     Также ещё раз нужно отметить, что анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.

     В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

ЛИТЕРАТУРА

   1. Паркинсон,  С. Нортког, Рустомжи М.К. Искусство управления. - Лениздат, 1992г.

   2. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет и отражение в учетной политике затрат на производство. / Главбух №8 1998г.

   3. Основы бухгалтерского учета. Под ред. Сац Б. / М.: 1995г.

   4.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 2004г.