Определение и классификация факторов и резервов в экономическом анализе

 

Анализ состава и  структуры динамики активов организации позволил

сделать следующие выводы:

• Удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов остался фактически неизменным (уменьшился на 0,11%) и составил 1,68% в отчетном году и 1,79% в предыдущем. Соответственно удельный вес в валюте баланса оборотных активов составил 98,32% в отчетном году и 98,21% в предыдущем, т.е. увеличился на 0,11%.
• Удельный вес в валюте баланса отдельных видов оборотных активов достаточно велик. Наибольшую долю отчетном году составила дебиторская задолженность 65,87% - в отчетном, но всего 12,37% в предыдущем периоде. В абсолютном она значении возросла на 88299 тыс.руб. или на 39,76%. В предыдущем году наибольшую долю оборотных активов составляли денежные средства 56,66% - в предыдущем периоде, и всего 1,90% - в отчетном, в абсолютном значении их величина сократилась на 101293 тыс.руб. или на 96.93%.
• За отчетный год несколько снизился производственный потенциал предприятия. Доля основных средств и запасов (за вычетом незавершенного производства) в общей величине активов составила 24,81%, а на конец года - 26,10%, т.е. увеличилась на 1,29%.
• Организация не вкладывала инвестиции в развитие собственной производственной базы. Финансовые вложения в незначительном размере были только в предыдущем периоде и составили 0,04 % к итогу баланса.

 

Таблица 2

(тыс.руб., %)

Анализ состава, структуры  и динамики пассивов бухгалтерского баланса

№	Разделы, группы статей баланса	На 31 декабря предыдущего  года		На 31 декабря отчетного  года		Изменение за отчетный год, ±
п/п		т.р.	в % к  итогу баланса	т.р.	в % к итогу баланса	т.р.	в % к соответствующему показателю на 31 декабря предыдущего  года	в % к итогу баланса на 31 декабря  предыдущего года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Капитал и резервы	18894	10,24%	27246	16,15%	8352	144,20%	14,77%
	В т.ч.:
1.1.	Уставный капитал	100	0,05%	100	0,06%	0	100,00%	0,05%
1.2.	Собственные акции, выкупленные  у акционеров	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0,00%
1.3.	Переоценка внеоборотныех  активов	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0,00%
1.4.	Добавочный капитал	990	0,54%	990	0,59%	0	0,00%	0,54%
1.5.	Резервный капитал	5	0,00%	5	0,00%	0	0,00%	0,00%
1.6.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	17799	9,65%	26151	15,50%	8352	146,92%	14,18%
2.	Долгосрочные обязательства	0	0,00%	43	0,03%	43	0,00%	0,02%
3.	Краткосрочные обязательства	165546	89,76%	141400	83,82%	-24146	85,41%	76,66%
	В т.ч.:
3.1.	Заемные средства	0	0,00%	29454	17,46%	29454	0,00%	15,97%
3.2.	Кредиторская задолженность	165444	89,70%	111844	66,30%	-53600	67,60%	60,64%
3.3.	Доходы будущих периодов	102	0,06%	102	0,06%	0	0,00%	0,06%
3.4.	Резервы предстоящих  расходов	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0,00%
3.5.	Прочие обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0,00%
4.	Всего пассивов баланса (Итог баланса)	184440	100,00%	168689	100,00%	-15751	91,46%	91,46%

 

Изучение состава структуры  и динамики пассива организации  показало:

• По состоянию на конец предыдущего года 89,76% пассивов составляли заемные источники, а к концу отчетного года их доля снизилась до 82,04%, что свидетельствует о снижении  финансовой зависимости организации. В структуре заемного капитала  преобладающую часть, как на начало года – 99,9%, так на конец года – 79,1%, составляет кредиторская задолженность. Ее удельный вес в валюте баланса на начало года – 89,7%, а на конец года – 66,3%. Долгосрочных обязательств в начале года у фирмы нет, на конец года их размер составил в абсолютном значении 43 тыс. руб. и 0,03% к валюте баланса.
• Удельный вес собственных источников в итоге баланса увеличился с 10,24% до 16,15%, что говорит о положительной динамике. Основную долю собственных источников составляет нераспределенная прибыль – 94,20% в предыдущем году и 95,9% в отчетном. Ее удельный вес к итогу баланса за анализируемый период увеличился с 9,65% до 15,50%.
• Дебиторская задолженность  в абсолютном значении составляет 22814 тыс. руб. за предыдущий год, а кредиторская задолженность составляла 165444 тыс. руб., что является негативной тенденцией. В отчетном году ситуация изменилась в лучшую сторону. Кредиторская задолженность снизилась, но, тем не менее, она не стала ниже дебиторской. Разница между ними составила 731 тыс. руб. В отчетном периоде доля дебиторской задолженности в валюте баланса составила 65,86%, а доля кредиторской – 66,3%.
• Такую финансовую политику организации в части формирования обязательств можно признать рациональной, поскольку в отчетном периоде предприятие сократило количество займов.

Таблица 3

Расчет собственного капитала в обороте организации

                                                                       (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса  или порядок расчета	На 31 декабря предыдущего  года	На 31 декабря отчетного  года	Изменения  (+,-)
1	2	3	4	5	6
1.	Капитал и резервы	1300	18894	27246	8352
	Источники, приравненные к собственным:		102	102	0
	- доходы будущих периодов;
2.		1530
3.	Итого собственный капитал  и источники, приравненные к собственным		18996	27348	8352
		1300 + 1530
4.	Долгосрочные и краткосрочные  обязательства		165546	141443	-24103
	в т.ч.	1400 + 1500
4.1.	Кредиты и займы под  внеоборотные активы	Дополнительные	0	50	50
		Данные
5.	Внеоборотные активы	1100	3310	2826	-484
6.	Оборотные активы	1200	181130	165863	-15267
7.	Собственный капитал  в обороте (СКО):
7.1.	I способ	стр.3-(стр.5-стр.4.1)	15686	24572	8886
7.2.	II способ	стр.6 – (стр.4-стр.4.1 –  стр.2)	15686	24572	8886

 

Положительная величина СКО за предыдущий и отчетный периоды  свидетельствует о том, что за счет собственных источников организация формирует не только свои внеоборотные активы, но и часть оборотных активов, что является одним из признаков финансовой независимости. Повышение уровня СКО за отчетный год говорит о повышении уровня финансовой независимости.

 

Таблица 4

Расчет уровня и динамики показателей финансовой независимости

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса  или порядок расчета	На 31 декабря предыдущего  года	На 31 декабря отчетного  года	Изменения,   (+,-)
1	2	3	4	5	6
1.	Капитал и резервы	1300	18894	27246	8352
	Источники, приравненные к собственным:		102	102	0
	- доходы будущих периодов;	1530
2.
3.	Итого собственный капитал  и источники, приравненные к собственным		18996	27348	8352
		1300 + 1530
4.	Валюта баланса	1600 или 1700	184440	168689	-15751
5.	Собственный капитал  в обороте	табл. 3	15686	24572	16220
6.	Оборотные активы	1200	181130	165863	-15267
7.	Запасы	1210	42670	41457	-1213
8.	Коэффициент общей финансовой независимости		0,10299284	0,1621208	0,05912798
9.	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных  активов		0,08660078	0,1481464	0,06154558
10.	Коэффициент финансовой независимости в части запасов		0,36761191	0,5927105	0,22509861

 

На конец обоих периодов коэффициенты общей финансовой независимости не превышают нормативные значения, которые равны 0,5. Тем не менее, фактическое значение коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов в отчетном году было выше нормативного (0,1), а предыдущем периоде значение коэффициента было ниже нормы. Критическое значение коэффициента финансовой независимости в части запасов в предыдущем и текущем периодах отражает зависимость организации от заемных средств. Таким образом, организацию в отчетном периоде можно признать финансово зависимой от заемных источников.

Таблица 5

Расчет показателей  платежеспособности организации

(тыс.руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса  или порядок расчета	На 31 декабря предыдущего  года	На 31 декабря отчетного  года	Изменения,  (+,-)
1	2	3	5	6	8
1.	Денежные средства	1250	104505	3212	-101293
2.	Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	79	0	-79
3.	Итого быстрореализуемые  активы (Активы I гр.)	стр.1+ стр.2	104584	3212	-101372
4.	Активы со средним сроком ликвидности – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (Активы II гр.)	1230, Пояснения к «Бухгалтерскому  балансу»	22814	111113	88299
5.	Итого активы быстрой  и средней  реализуемости (Активы I гр. + II гр.)	стр.4 + стр.3	127398	114325	-13073
6.	Запасы	1210	42670	41457	-1213
7.	НДС по приобретенным  ценностям и прочие оборотные  активы	1220 + 1260	11062	10081	-981
8.	Итого медленно реализуемые  активы (Активы III гр.)	стр.6 + стр.7	53732	51538	-2194
9.	Итого ликвидные активы	стр. 5 + стр.8	181130	165863	-15267
10.	Заемные средства	1510	0	29454	29454
11.	Кредиторская задолженность	1520	165444	111844	-53600
12.	Оценочные обязательства, прочие обязательства	1540 + 1550	0	0	0
13.	Итого краткосрочные  обязательства	стр. 10 + стр. 11 + стр. 12	165444	141298	-24146
14.	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,63214139	0,022732098
15.	Коэффициент срочной  ликвидности		0,77003699	0,809105578
16.	Коэффициент текущей  ликвидности		1,09481154	1,173852425

 

Полученные в таблице  результаты позволяют сделать вывод  о том, что на конец предыдущего  периода организация не обладала оптимальной платежеспособностью  за счет значений коэффициента текущей  ликвидности < 2, коэффициента срочной ликвидности < 1. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года находится в границах нормального ограничения (от 0,1 до 0,5). На конец отчетного периода картина изменилась – коэффицент абсолютной ликвидности значительно ниже границы норматива. Не наблюдается  надежный уровень всех коэффициентов ликвидности.

Таблица 6

Расчет и оценка стоимости  чистых активов организации

(тыс. руб.)

№	Наименование показателя	Код показателя бухгалтерского баланса или порядок раcчета	На 31 декабря предыдущего  года	На 31 декабря отчетного  года
п/п
1	2	3	5	6
1.	Активы, принимаемые к  расчету	стр. 1600 – задолжен. учредит. по взносам в уставн. капитал1)	184440	168689
2.	Пассивы, принимаемые  к расчету	стр. 1400 + (стр. 1500 – стр. 1530)	165444	141341
3.	Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету минус итого пассивы, принимаемые к расчету	стр. 1 – стр. 2	18996	27348
4.	Уставный капитал	1310	100	100
5.	Резервный капитал	1360	5	5
6.	Отклонение стоимости  чистых активов от величины уставного капитала	стр. 3 – стр. 4	18896	27248
7.	Отклонение стоимости  чистых активов от суммы уставного  и резервного капиталов	стр. 3 – (стр. 4 + стр.5)	18891	27243

 

Полученные данные по стоимости чистых активов свидетельствуют о превышении величины чистых активов над величиной уставного капитала, что характеризует достаточную защищенность интересов кредиторов. Сопоставление стоимости чистых активов с суммарной величиной уставного и резервного капитала отражает право организации на начисление дивидендов.