Отчет по производственной практике в ЗАО «Сол»

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующие  неравенства:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Для сопоставления активов  и обязательств по балансу на начало и конец года составим таблицу 3.

 

Таблица 3 – Анализ ликвидности  баланса

Актив	Сумма, тыс. руб.		% к итогу		Пассив	Сумма, тыс. руб.		% к итогу		Платежные излишки или  недостатки
	На начало	На конец	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
А1	400	907	4,17	7,82	П1	2299	2618	23,99	22,56	-1899	-1711
А2	175	1063	1,83	9,18	П2	0	0	0	0	175	1063
А3	7218	6415	75,33	55,32	П3	0	0	0	0	7218	6415
А4	1789	3210	18,67	27,68	П4	7283	8987	76,01	77,44	5494	5777
Баланс	9582	11595	100	100	Баланс	9582	11605	100	100	*	*

 

Из таблицы 3 видно, что  в результате сопоставления активов  и обязательств по балансу на начало года выявляется несоответствие значения первого финансового показателя ликвидности рекомендуемому значению:

А1 – П1 = - 1899 тыс. руб.

Это свидетельствует  о недостаточности наиболее ликвидных  активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Последние два показателя определяют возможность поступления  платежей в отдаленном будущем:

А3 – П3 = + 7218 тыс. руб.

А самое главное –  наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для  обеспечения потребности в оборотных  активах:

П4 – А4 = + 5494 тыс. руб. > 0,

что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости организации.

В течении отчетного  года значения абсолютных показателей  ликвидности улучшились и к концу  года соответствовали рекомендованным. Причем изменилась и структура групп активов и пассивов в балансе организации. Так, доля наиболее ликвидных активов (А1) увеличилась на 3,65%, и при этом снизилась доля срочной кредиторской задолженности (П1) на 1,43%.

Увеличилась доля быстрореализуемых  активов (А2) на 7,35%, при этом краткосрочных обязательств у предприятия не появилось.

Эти изменения свидетельствуют  об увеличении текущей ликвидности  предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года.

Долгосрочных обязательств (П3) также не возникло, но при этом доля медленнореализуемых активов уменьшилась на 20%. И в этом случае соотношение:

 А3 – П3 = 55,32 –  0 = + 55,32%

свидетельствует о хорошей  перспективной ликвидности организации, т.е о платежеспособности в будущем  периоде.

Проведенный анализ показывает улучшение за отчетный период абсолютных показателей ликвидности.

Приведенные в таблице 2 данные убедительно показывают, что  среди оборотных активов преобладает  группа А3 – медленнореализуемые  активы, которые в активах организации  к концу года уменьшились на 803 тыс. руб. и стали составлять в  общей стоимости оборотных активов на конец года – 76,5% (6415 / (907 + 1063 + 6415)) и 55,32% - в общей стоимости активов.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  организации рассчитаем относительные  показатели по таблице 4.

 

 

 

 

Таблица 4 – Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности организации

Показатель	Формула расчета	Нормативное значение	Значение показателя по данным баланса		Темп роста, коэфф
			На начало	На конец
Коэффициент текущей ликвидности		От 1 до 2	3,39	3,22	- 0,17
Коэффициент критической ликвидности		От 0,5 до 1	0,25	0,75	0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности		От 0,2 до 0,5	0,17	0,35	0,18

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности. Расчетные значения этого коэффициента на начало и конец года показывают наличие в организации достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, и находятся в пределах нормы.

Значение показателя критической  ликвидности на начало года не соответствует нормативному. Но положительным моментом является его увеличение на конец года на 0,5. Таким образом значение данного коэффициента укладывается в рекомендуемое.

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности  показывает несоответствие расчетных значений рекомендованным. Такое превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (в 3 раза) свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Но при этом мы видим, что данный коэффициент на конец года снижается, т.е наблюдается благоприятная тенденция.

Одной из основных задач  анализа финансового состояния  является исследование показателей, характеризующих  финансовую устойчивость организации. Для определения типа финансовой устойчивости ЗАО «Производственное объединение «АСКАН» составим таблицу 5.

 

Таблица 5 – Система  абсолютных показателей для оценки финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Формула расчета
Собственный капитал	7283	8987	1704	Стр 490 ф №1
Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	Стр 590 ф №1
Внеоборотные активы	1789	3210	1421	Стр 190 ф №1
Собственные оборотные средства	5494	5777	283	Стр (1 – 3)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	5494	5777	283	Стр (4 + 2)
Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	Стр 610 ф №1
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	5494	5777	283	Стр (5 + 6)
Величина запасов и затрат	7218	6415	- 803	Стр (210+220) ф №1
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	- 1724	- 638	1086	Стр (4 – 8)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников	- 1724	- 638	1086	Стр (5 – 8)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	- 1724	- 638	1086	Стр (7 – 8)

 

Из таблицы 5 видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 283 тыс. руб. однако имеется негативный момент –  превышение оборотных активов над  краткосрочными обязательствами в 3 раза свидетельство неэффективного вложения средств в оборотные активы. В организации, скорее всего, возникли проблемы с реализацией продукции, так как в балансе видно увеличение статьи «готовая продукция» на 310 тыс. руб. Но поскольку капитал в запасах может находится довольно продолжительное время, а сроки погашения краткосрочных обязательств наступают скоро, то вложение коротких денег в медленнореализуемые активы может вызвать значительные финансовые трудности для организации.

В данном случае из-за отсутствия краткосрочных  и долгосрочных кредитов и займов наблюдается недостаток величины основных источников для формирования запасов и затрат, а собственных оборотных средств не хватает.

Таким образом, на начало года финансовое состояние организации ЗАО «Производственное объединение «АСКАН» можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое. Но к концу года прослеживается положительная тенденция сокращения недостатка собственных средств для формирования запасов.

Для того чтобы дополнить  абсолютные показатели финансовой устойчивости организации, рассчитаем относительные  показатели. Расчеты представим в  виде таблицы 6.

 

Таблица 6 – Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Нормативное значение	Значение показателя		Темп роста, коэф
			На начало	На конец
Коэффициент автономии		0,5	0,76	0,77	0,01
Коэффициент финансовой зависимости		0,5	0,23	0,22	- 0,01
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств		0,7	0,32	0,29	- 0,03
Коэффициент финансирования		1	3,17	3,44	0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала		от 0,2 до 0,5	0,75	0,64	- 0,11
Коэффициент финансовой устойчивости		0,7	0,76	0,77	0,01
Коэффициент обеспеченности активов  собственными средствами		0,1	0,70	0,69	- 0,01
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами		от 0,6 до 0,8	0,77	0,93	0,16

 

По данным таблицы 6 можно  сделать следующие выводы:

Коэффициент финансовой независимости показывает фактическое  превышение нормативного значения коэффициента на начало и конец года, что характеризуется положительно. Динамика этого коэффициента демонстрирует повышение его значения, пусть даже и незначительное (0,01). Уменьшение коэффициента финансовой зависимости на 0,01 связано с увеличением финансовой независимости предприятия. Что также для организации благоприятно.

Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, как на начало, так и на конец года соответствует рекомендуемому. А в динамике даже уменьшается. Данную тенденцию следует рассматривать как благоприятную, так как она свидетельствует о наметившемся восстановлении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  на начало и конец года несколько  не соответствует рекомендованному значению, но его динамика свидетельствует о приближении показателя к верхней границе нормативного значения. Данный показатель указывает на наличие в организации возможности финансового маневра.

Расчетное значение коэффициента финансовой устойчивости соответствует нормативному,  в динамике наблюдается незначительное увеличение. Увеличение показателя свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов  собственными средствами (нормативное  значение этого коэффициента составляет 0,1) на начало и конец года соответствуют  рекомендованному значению (0,70 > 0,1 и 0,69 > 0,1). Это означает, что на начало года 70% оборотных активов образовано за счет собственных средств, а на конец года – 69%.

Рост коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами сказывается  на финансовой устойчивости положительно. Для предприятия значение данного  коэффициента соответствует рекомендованному значению.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, которые в большинстве  находятся в пределах рекомендованных  значений, можно сделать вывод  о достаточно устойчивом финансовом состоянии организации.

Для более полной характеристики финансового состояния предприятия  ЗАО «Производственное объединение  «АСКАН» следует провести анализ рентабельности, исходя из данных таблицы 7.

 

Таблица 7 – Расчет показателей  рентабельности

Показатель	Расчетная формула	2007	2006	Изменение
Рентабельность затрат по основной деятельности, %		16,67	17,44	-0,77
Рентабельность продаж, %		14,28	14,85	-0,57
Рентабельность внеоборотного  капитала, %		68,17	198,53	-130,36
Рентабельность оборотного капитала, %		21,06	28,74	-7,68
Рентабельность совокупных активов, %		16,09	25,10	-9,01
Рентабельность собственного капитала, %		20,95	32,48	-11,53