Шпаргалка по "Финансовой деятельности"

2. ФУНКЦИИ И ЗАДАЧИ  ФМ.

ФМ – выражает весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков необходимых для осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения хоз. субъектом своих функций.

Функции финансового менеджмента.

Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль. финансовое планирование представляет собой также процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий, т. е. обычный вид деятельности человека

Прогнозирование ― разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей

Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

Регулирование ― воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

Координация -согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

 

Стимулирование выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т. п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента

Задачи:

1. Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов  в предстоящем периоде.

2. Обеспечение наиболее эффективного  использования сформированного  объема финансовых ресурсов 

3. Оптимизация денежного оборота.

4. Обеспечение максимизации прибыли  предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.

5. Обеспечение минимизации уровня  финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.

6. Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития.

 

 

3.ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ КОНЦЕПЦИИ  ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовый менеджмент основывается на  следующих  фундаментальных концепциях:

1.      Концепция  денежного потока. В основе обоснования финансовых решений лежит оценка денежных потоков, которые с ними связаны. Денежные потоки характеризуются по объему;  по продолжительности; по времени. Для их сравнения требуется  дисконтирование.

2.      Концепция временной  ценности  денежных ресурсов.

Одни  и  те же суммы  денежных  средств, полученные в разное время  не  равномерны (не равноценны), это связано с инфляцией, риском.

3.      Концепция компромисса между риском и доходностью (эффективностью).

Получение связано с риском и    между ними существует прямо пропорциональная  зависимость (чем  больше  доходность, тем больше  риск).  Необходимо  выбирать компромисс.

4.      Концепция стоимости   капитала.

Активы  предприятия  должны  быть  профинансированы  за  счет  накопительных источников. Обслуживание  различных источников финансирования  обходится предварительно неодинаково, стоимость капитала - это стоимость  привлечения  источников финансирования: для кредита - проценты, для  эмиссии акций - дивиденды.  

5.      Концепция эффективности  рынка  капитала.

Предприятие выступает на рынке  капитала в  качестве  инвестора, кредитора, заемщика. Степень эффективности  рынка капитала зависит от его  информационной  насыщенности  и  доступности  информации.  Информация  влияет  на  ценовой  курс  акций.

6.      Концепция асимметрии  показателей, связана с предыдущей концепцией. Отдельные лица (менеджеры, некоторые собственники) могут владеть информацией, недоступной для других (конфиденциальная  информация). Информация может быть использована по  разному, в зависимости от того, какой эффект (положительный или отрицательный) дает  ее  обнародование.

7.     Концепция агентских отношений.

Связана с тем, что в большинстве случаев одни лица владеют предприятием, а другие  им  управляют. Собственники  не  обязаны управлять, для этого они нанимают  профессиональных  менеджеров, которые должны  представлять и защищать их интересы.  При  этом собственники  несут агентские издержки (зарплата  менеджерам).   

8.      Концепция альтернативных затрат.

Управление  финансами  связано  с выбором альтернативных решений. Этот  выбор  основывается  на  сравнении  альтернативных  затрат (оценке  упущенной выгоды). Альтернативные  затраты - это доход, который можно  было бы получить, выбрав иной вариант вложения  средств.

9.      Концепция времен неограниченной  деятельности  предприятия.

Предприятие  создано на неограниченный  срок.

 

 

4. КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

 

 

5. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ КАЧЕСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ

ценные бумаги - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму. Однако нет основания считать ценными бумагами контракт на покупку - продажу дома, поставку партии сырья, договор аренды оборудования и т. п.., если условия этих сделок носят индивидуальный, разовый характер, если передача прав, возникающих из них, может быть обеспечена только составлением договора, а не продажей уже заключенного контракта.

Иначе говоря, в качестве ценных бумаг  признаются только такие права на ресурсы, которые отвечают следующим фундаментальным требованиям:

1. Обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке. А также во многих случаях, выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

2. Доступность для гражданского  оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок.

3. Стандартность и серийность

4. Документальность - ценная бумага - это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записи по счетам.

5. Регулируемость и признание  государством - фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие публики к ним.

6. Рыночность - обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем.

7. Ликвидность - способность ценной бумаги быстро проданной и превращенной в денежн6ые средства без существующих потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.

8. Риск - возможность потерять связанные с инвестициями ценные бумаги и неизбежно им присущие.

 

 

6.ВИДЫ Ц/Б

Ц/б-денежный док-т, удостоверяющий право собственности на кап-л или отношения займа владельца док-та к лицу, выпустившему такой док-т.

Акция-это ц/б, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация-ц/б, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель – ц/б, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

простой вексель - это ц/б, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;

переводной вексель — это  ц/б, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек – ц/б, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат — ц/б, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай - именная ц/б, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Вторичная, или производная, ц/б — это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права.

Депозитарная расписка – ц/б, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант - это ц/б, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

 

 

7. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, КЛАССИФИКАЦИЯ  ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной компании и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой компании.

К финансовым активам относятся: денежные средства (т.е. средства в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах); договорное право требования денежных средств или другого финансового  актива от другой компании; договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; долевой инструмент другой компании.

Долевые инструменты - способ участия  в капитале хозяйствующего субъекта.

Финансовые инструменты делятся на 3 категории:

денежные средства – это средства в кассе и на расчетном счете;

кредитные инструменты – облигации, кредиты, депозиты;

способы участия в уставном капитале – акции, паи.

Классификация финансовых инструментов:

1.По видам финансовых рынков: акции, облигации, вексель, инвестиционный сертификат, казначейские обязат-ва, опционы, фьюч. и форвардн. контракты, варанты.

2.По виду обращения: краткосрочные финансовые инструменты (менее 1 года); долгосрочные финансовые инструменты; бессрочные финансовые инструменты.

3. По гарантированности уровня доходности: финансовые инструменты с фиксированным доходом; финансовые инструменты с неопределенным доходом (простые акции, инвестиционные сертификаты).

4. По уровню риска: безрисковые финн инструменты (краткосрочные цб, золото); финансовые инструменты с низким уровнем риска; фин инструменты с умеренным уровнем риска; фин инструменты с высоким уровнем риска; с очень высоким уровнем риска (спекулятивный) – акции венчурных компаний, опционы.

 

 

8. ПЕРВИЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ  ИНСТРУМЕНТЫ

Финансовый менеджмент имеет множество  инструментов, используемых в финансовой работе в различных коммерческих организациях. Эффективность финансового  менеджмента в организации зависит  от профессионализма финансовых работников.

Финансовый инструмент – любой контракт, с помощью которого происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого. Различают первичные финансовые инструменты, представленные разновидностями ценных бумаг, и производные.

Ценная бумага – финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту