Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия

 

Пассив	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Отклонения				Темп роста, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	Тыс. руб.		Доля, %
	1	2	3	4	5	6	2–1	3–2	5–4	6–5	2/1	3/2
III Капитал и резервы	76300	93200	116600	44,1	49,3	55,0	+16900	+23400	+5,2	+5,7	+22,1	+25,1
V Краткосроч. обязательства	96700	97800	95400	55,9	50,7	45,0	+1100	-2400	-5,2	-5,7	+1,1	-2,4
Займы и кредиты	2000	6000	11000	1,2	3,1	5,2	+4000	+5000	+1,9	+2,1	+200	+83,3
Кредиторская задолженность	92000	88000	84000	53,2	45,6	39,6	-4000	-4000	-7,6	-6,0	-4,3	-4,5
Доходы будущих периодов	400	400	400	0,2	0,2	0,2	0	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	2300	3400	_	1,3	1,8	_	+1100	_	_	_	+47,8	_
Валюта баланса	173000	191000	212000	100	100	100	+18000	+21000	_	_	_	_

 

 

Исследования  изменения структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое  увеличение доли оборотных средств  с 39,8% в 2009 г. до 48,6% в 2011 г. в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости  средств организации;

б) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного процесса;

в) сворачиваемости  производственной базы;

г) искажении  реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Увеличение  удельного веса производственных запасов  с 9,2% в 2009 г. до 13,6% в 2011 г. может свидетельствовать о:

а) наращивании  производственного потенциала организации;

б) стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации  от обесценивания под воздействием инфляции;

в) нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть  текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может  быть невысокой.

Вертикальному анализу может подвергаться как  исходная, так и модифицированная отчетность, т.е. с укрупненной или модифицированной номенклатурой. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются показателями темпа роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Горизонтальный анализ отчетности представлен в таблице 9 по укрупненной номенклатуре.

Таблица 8. Горизонтальный анализ баланса предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Отклонения, тыс. руб.		Темп роста, %
	2009	2010	2011
	1	2	3	2–1	3–2	2/1	3/2
Актив
1. Основные средства и вложения	104000	108000	109000	+4000	+1000	103,8	100,9
2. Запасы и затраты	65900	80100	101050	+14200	+20950	121,5	126,2
3. Денежные средства, расчеты и  прочие активы, в т.ч.: денежные  средства и краткосроч. фин. вложения	3050	2600	2400	-450	-200	85,2	92,3
Баланс	173000	191000	212000	+18000	+21000	110,4	110,9
Пассив
1. Источники собственных средств	17300	16200	17600	-1100	1400	93,6	108,6
2. Расчеты и прочие пассивы, в  том числе:	96700	97800	95400	+1100	-2400	101,1	97,5
– краткосрочные кредиты и займы	2000	6000	11000	+4000	+5000	300,0	183,3
– расчеты и прочие пассивы	94700	91800	84400	-2900	-7400	96,9	91,9
3. Нераспределенная прибыль	59000	77000	99000	+18000	+22000	130,5	128,5
Баланс	17300	191000	212000	+18000	+21000	110,4	110,9

 

         Данные горизонтального баланса, представленные в таблице 8, свидетельствуют о повышении валюты баланса до уровня 110,4% в 2010 г. и до уровня 110,9 в 2011 г. Наибольшие темпы роста были по статье «Краткосрочные кредиты и займы» – на 300,0% в 2010 г. и на 183,3% в 2011 г.; по статье «Нераспределенная прибыль» – на 130,5% в 2010 г. и на 128,5% в 2011 г. Значительные изменения претерпели запасы и затраты – они повысились на 121,5% в 2010 г. и на 126,2 в 2011 г. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Анализ хозяйственной  деятельности позволяет выявить  соответствие внутренних резервов и  возможностей организации обеспечению  конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка. Особенностью современного анализа является соответствие внешним требованиям и стратегическим задачам организации. Одним из важнейших  критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью  получение прибыли, является эффективность  использования имущества и раскрытие  имущественного потенциала. Вне зависимости  от организационно-правовых видов и  форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

В общих  чертах признаками «хорошего» баланса  являются:

1) валюта  баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

2) темпы  прироста оборотных активов должны  быть выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

3) собственный  капитал организации должен превышать  заемный и темпы роста его  должны быть выше, чем темпы  роста заемного капитала;

4) темпы  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности должны быть примерно  одинаковые;

5) доля  собственных средствах в оборотных  активах должна быть более  10%;

6) в балансе  должна отсутствовать статья  «Непокрытый убыток».

Анализируя  баланс данного предприятия, можно  сделать следующие выводы по признакам  «хорошего» баланса:

1) валюта  баланса в конце анализируемого  периода увеличилась с 173000 тыс. руб. в 2009 г. до 212000 тыс. руб. в 2011 г.;

2) темпы  роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных  активов: темпы роста оборотных  активов составляют 20,3% в 2010 г. и 24,1% в 2011 г., а внеоборотных активов 4,0% и 0,9% соответственно;

3) собственный  капитал не превышает заемный капитал в 2009–2010 гг., но в 2011 г., т.е. к концу анализируемого периода собственный превышает заемный и составляет 116600 тыс. руб. и 95400 тыс. соответственно. Также темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют примерно 25% в 2010–2011 гг., а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 2,4% в 2011 гг.;

4) но  темпы прироста дебиторской задолженности  превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом, а в кредиторской задолженности  наблюдаются темпы снижения на 4,3% в 2010 г. и 4,5% в 2011 г.;

5) доля  собственных средств в оборотных  активах составляет менее 10%.

6) в балансе  отсутствует статья «Непокрытый  убыток».

Проанализировав предприятие  ООО «ММСК», можно сделать вывод, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, за исключением соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности и нехваткой доли собственных средств в оборотных активах. Снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако, по некоторым видам  имущества можно предложить меры для более эффективного использования  активов предприятия.

Снижение величины собственных  оборотных средств свидетельствует  о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных  средств, например увеличения уровня оборотных  средств. Это объясняется тем, что  при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста  дебиторской и кредиторской задолженности  должны быть уравновешены.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов  за анализируемый период характеризуется  незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, их доля уменьшилась. Но хоть и доля внеоборотных активов превышает, наблюдается  увеличение доли оборотных средств  в имуществе (активах). Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует  о росте мобильной части активов, т.е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Также можно сказать, что резкое снижение оборотных активов, несомненно негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии – на финансовой устойчивости организации.

За анализируемый  период наибольший удельный вес в  оборотных активах имеет дебиторская  задолженность. Также было выявлено, что темпы роста дебиторской  задолженности выше темпов роста  кредиторской. Наличие дебиторской  задолженности создаёт финансовые затруднения.

Для уменьшения дебиторской задолженности на предприятии  должны постоянно вестись работы по ускорению платежей путём совершенствования  расчётов, заключению договоров с  полной или частичной предоплатой, активно применяться вексельная форма расчётов, приниматься меры по взысканию задолженности в виде штрафов, пени, а также через судебные органы и т.д.

Стоимость запасов и затрат увеличилась, что  также может являться и положительным, и негативным моментом одновременно. Хоть на некоторое время повышается степень ликвидности текущих  активов, однако в конечном итоге  это приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового  состояния предприятия. Поэтому  необходимо более тщательно подходить  к вопросу о формировании оборотных  активов и особое внимание уделить  эффективному управлению запасами. Нужно  проследить, чтобы не было необоснованного  отвлечения активов из производственного  оборота. Эффективное управление запасами позволяет уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов. Нужно  принять меры, направленные на увеличение доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств в структуре  оборотных средств. Это будет  свидетельствовать о положительных  сдвигах в сторону преобладания мобильных средств, т.е. средств, которые могут быть преобразованы в денежные средства.

Особое внимание уделяется  изучению состояния, динамики и структуры  основных средств, так как они  имеют большой удельный вес в  долгосрочных активах предприятия (более 50% активов). Поэтому необходимо принимать меры по повышению эффективности использования основных средств. Нужно определить основные приоритетные направления повышения использования основных средств и рассчитать первоочередные меры на результативные показатели, в том числе нужно провести подсчет экономических резервов. Одним из важных направлений анализа эффективности использования основных средств является использование амортизационной политики.

Преимущество амортизационных  отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается  в том, что при любом финансовом положении предприятие этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия. Амортизационные  отчисления на предприятии должны использоваться на финансирование реальных инвестиций, а именно: на приобретение нового оборудования вместо выбывшего; на механизацию и автоматизацию производственных процессов; на модернизацию и обновление выпускаемой продукции с целью обеспечения ее конкурентоспособности; на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение производства; на новое строительство.