Теория экономического анализа

  Устойчивость финансового состояния определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат рассчитывают следующие показатели:

1.Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = (Капитал  и резервы + долгосрочные пассивы) –  Внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал  и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные  кредиты и займы) – Внеоборотные активы.

  Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Фс = СОС –  Зп.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Фт = КФ –Зп.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

Фо = ВИ – Зп.

  С помощью этих  показателей можно определить  трехкомпонентный показатель типа  финансовой устойчивости : S (Ф) = 1, если S(Ф) > 1 или 0, если Ф < 1.

   Выделяют 4 типа финансовой ситуаций:

1)Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что организация может немедленно погасить обязательства. (Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0 или S(Ф) = 1,1,1).

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств примерно соответствуют размерам и срокам погашения обязательств. ( Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0 или S(Ф) = 0,1,1).
3. Неустойчивое финансовое состояние (минимально допустимая устойчивость) сопряжено с нарушением платежеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте. (Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0 или S(Ф) = 0,0,1).                 
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку оборотные активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности.

( Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0 или S(Ф) = 0,0,0).

 

18. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

     Абсолютные показатели применяют для характеристики финансовой ситуации, возникшей в рамках одного предприятия. Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за ряд лет.

    Финансовая  устойчивость – это критерий  надежности партнера и она характеризуется структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств.

   Важнейшими характеристиками  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости  от внешних источников финансирования  явл.:

• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств;
• коэффициент структуры капитала.

 Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия. При этом источники собственных и приравненных к ним средств делятся на валюту баланса. К источникам собственных средств относятся капитал и резервы (итог 3 раздела баланса), доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Финансовое состояние считается устойчивым, если Ка больше 0,5.

•      Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств (Ксоотн) показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 руб. собственных источников средств. При этом источники заемных средств (долгосрочные обязательства + итог 5 раздела – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) делятся на источники собственных и приравненных к ним средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников и ниже его финансовая устойчивость.

         Коэффициент структуры капитала (Кск) рассчитывается делением заемного капитала на валюту баланса. Чем выше уд.вес заемного капитала, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

     Для характеристики структуры имущества предприятия рассчитывают: коэффициент имущества производственного назначения (Кимущ), который показывает долю реальных активов, определяющих производственные возможности предприятия. Он определяется делением основных средств, сырья и материалов и НЗП на валюту баланса. Этот коэффициент показывает уровень обеспеченности производственного процесса средствами производства (должен быть не менее 0,5).

   Коэффициент маневренности (Кманевр) характеризует степень мобилизации собственного капитала. Он определяется делением собственного оборотного капитала (источники собственных и приравненных к ним средств – внеоборотные активы) на источники собственных и приравненных к ним средств. Чем выше этот коэффициент, тем собственные средства более мобильны.

   Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (Кобесп. запасов) характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование запасов и затрат. Определяется делением собственного оборотного капитала на общую величину запасов и затрат. Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

 

 

 

Тема «Анализ  финансовых результатов»

19. Цели, задачи и источники анализа финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности. Основным показателем явл. прибыль, которую предприятия получают гл.обр. от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов деятельности. (пример).

Прибыль – это часть  чистого дохода предприятия, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Прибыль представляет собой разность между выручкой и  полной с/с реализованной продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от снабженческой, производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия.

Задачи анализа финансовых результатов:

- систематический контроль  за выполнением плана реализации  продукции;

- определение влияния  объективных и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов  увеличения объема реализации  и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения объема прибыли и  рентабельности;

- разработка мероприятий  по использованию выявленных резервов.

Источниками информации для анализа фин. рез-тов явл.:

- данные бухг.учета;

- Отчет о прибылях  и убытках;

- Отчет о движении  капитала;

- бизнес-план предприятия.

Цели анализа:

- определить величину  чистой прибыли;

- определить стабильность  элементов балансовой прибыли;

- выявить тенденции  их изменения и возможности  использования для прогноза прибыли.

В процессе анализа используются следующие показатели:

- валовая прибыль;

- прибыль от реализации  продукции;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- чистая прибыль;

- нераспределенная прибыль.

В процессе анализа прибыли  изучают ее состав, структуру. Динамику и выполнение плана за отчетный период.

При изучении динамики прибыли  следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для  этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли.

 

20. Содержание  отчета о прибылях и убытках,  как основного источника анализа  финансовых результатов деятельности  предприятия.

 Классификация доходов  и расходов установлена В ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации.

Не признаются доходами поступления от других юридических  и физических лиц:

- суммы НДС, акцизов,  экспортных пошлин;

- по договорам комиссии;

- в порядке предварительной  оплаты продукции, товаров, работ,  услуг;

- задатка;

- в погашение кредита,  займа.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации.

Не признаются расходами  выбытие активов:

- в связи с приобретением  внеоборотных активов;

- вклады в уставные  капиталы других организаций,  приобретение акций и других  ценных бумаг;

- по договорам комиссии;

- в порядке предварительной  оплаты материалов, работ, услуг;

- в погашение кредита,  займа, полученного организацией.

Доходы, расходы и финансовые результаты деятельности организации отражаются в «отчете о прибылях и убытках» Ф№2. Показатели в этой форме даются в сравнении с аналогичными показателями предыдущего отчетного периода.

По статье «Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг» (стр.010) показывается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг без НДС и акцизов. Выручка определяется по мере предъявления счетов покупателям.

По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются учтенные затраты на производство, относящиеся к проданным в отчетном периоде товарам, работам, услугам. Расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они имели место, независимо от времени фактической оплаты.

По стр.021 показывается валовая прибыль, как разница между выручкой и себестоимостью.

По статье «Коммерческие расходы» показываются расходы, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения, учитываемые в бухг.учете как расходы по продаже.

По статье «Управленческие расходы» показываются затраты, связанные с управлением и обслуживанием производства, если согласно учетной политике, такие расходы относятся на с/с реализованной продукции. (пример).

Прибыль (убыток) от продаж определяется, как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

По статье «Проценты  к получению» отражают доходы в сумме причитающихся процентов по финансовым вложениям (предоставленным займам, ценным бумагам и т.п.)

По статье «Проценты  к уплате» отражаются расходы в сумме начисленных процентов по полученным кредитам и займам.

По статье «Доходы  от участия в других организациях показываются доходы от вкладов в уставные капиталы других организаций.

По статье «Прочие  доходы» показываются:

- поступления, связанные с предоставлением имущества в аренду;

- поступления от продажи  основных средств и иных активов;

- прибыль, полученная  организацией в результате совместной  деятельности и доходы от участия  в уставных капиталах других  организаций;

- суммы восстановленных неиспользованных резервов;

 - штрафы, пени, неустойки полученные;

- поступления в возмещение  причиненных убытков;

- суммы кредиторской  задолженности, по которой истек  срок исковой давности;

- положительные курсовые  разницы по активам в иностранной  валюте;

- стоимость безвозмездно  полученного имущества;

- излишки материальных  ценностей и денежных средств,  обнаруженных в ходе инвентаризации;

- разница между балансовой  и рыночной стоимостью недостачи,  взыскиваемой с виновного лица;

- прочие доходы.

По статье «Прочие расходы» показываются:

- расходы, связанные  с предоставлением имущества  в аренду;

- расходы, связанные  с выбытием основных средств  и прочих активов;

- отчисления в резервы  по сомнительным долгам;

- суммы, уплаченные  банку за расчетно-кассовое обслуживание;

- налог на имущество;

- прочие расходы;

- штрафы, пени, неустойки  уплаченные;

- суммы дебиторской  задолженности, по которой истек  срок давности;

- отрицательные курсовые  разницы по валютным счетам;

- расходы на содержание  объектов, находящихся на консервации;

- расходы, связанные  с рассмотрением дел в суде;

- прочие расходы.

 По статье «Прибыль (убыток) до налогообложения»

показывают финансовый результат деятельности организации  за отчетный период.

По статье «Отложенные налоговые активы» показываются суммы налога на прибыль, определенную по вычитаемым временным разницам, образующимся в результате несовпадения налогового и бухгалтерского учета (пример). По этой строке показывается также переплата по налогу на прибыль.

По статье «Отложенные налоговые обязательства» показываются сумму налога на прибыль, определенную по временным разницам между налоговым и бухгалтерским учетом. (например, если вы уплатили арендную плату за несколько лет сразу, в б/у прибыль уменьшается, а в налоговом учете нет).

По статье «Текущий налог на прибыль» показывается начисленный налог на прибыль по данным налоговой декларации.

По статье «Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода показывается прибыль. остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, или непокрытый убыток.

 

21. Анализ валовой прибыли.

 Анализ валовой  прибыли начинается с исследования  ее динамики как по общей  сумме, так и в разрезе ее  составляющих элементов (горизонтальный  анализ). Затем проводится вертикальный  анализ, который выявляет структурный изменения в составе валовой прибыли.