Заемный капитал и формы его привлечения

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2012 в 12:58, курсовая работа

Описание работы

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.
Целью данной работы является анализ управления денежным оборотом предприятия, обеспечение баланса денежных потоков за счет привлечения заемного капитала.

Скачать архив (509.97 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсовая2.docx

— 643.94 Кб (Скачать файл)

Таблица2 
Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 1 полугодие 2007г

 
Статьи баланса		  
Начало периода		  
Конец периода		  
Изменение (+;-)		  
1.Внеоборотные  активы, в т.ч.:  
5988000		  
4658000		  
-1330000		  
1.1.Основные  средства  
5988000		  
4658000		  
-1330000		  
2.Оборотные  активы, в т.ч.:  
45470000		  
47049000		  
1579000		  
2.1.Запасы  
39878000		  
46370000		  
6492000		  
2.2.ДЗ (платежи более 12 мес.)  
3882000		  
0		  
-3882000		  
2.3.Прочие  оборотные активы  
494000		  
206000		  
-288000		  
3.Собственный  капитал  
18635000		  
19944000		  
1309000		  
4.Долгосрочные  кредиты и займы  
13506000		  
12829000		  
-677000		  
5.КЗ, в т.ч.:  
19317000		  
18934000		  
-383000		  
5.1.Поставщики  и подрядчики  
19196000		  
18806000		  
-390000		  
5.2.Задолженность  перед персоналом  
82000		  
98000		  
16000		  
 
 
.3.Задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами		  
 

12000

  
 

14000

  
 

2000

  
 
5.4.Задолженность  по налогам и сборам  
27000		  
16000		  
-11000		  
6.Денежные  средства  
1216000		  
473000		  
-743000		  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3 

Расчет  факторов прироста денежных средств  за 1 полугодие 2007г
 
Показатели (факторы)		  
Значения показателей		  
 
 
Руб.		  
В % к сумме		  
 
I. Увеличивающие денежные средства		  
  		  
  		  
 
 1.Уменьшение:		  
  		  
  		  
 
 1.1.Основных средств		  
1330000		  
19,48%		  
 
 1.2.Прочих оборотных активов		  
288000		  
4,22%		  
 
 1.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)		  
3882000		  
56,86%		  
 
 2.Увеличение:		  
  		  
  		  
 
 2.1.Собственного капитала		  
1309000		  
19,17%		  
 
 2.2.Задолженность перед персоналом		  
16000		  
0,23%		  
 
 2.3.Задолженность перед государственными  внебюджетными фондами		  
2000		  
0,03%		  
 

II. Уменьшающие  денежные средства

  
  		  
  		  
 
 1.Увеличение:		  
  		  
  		  
 
 1.1.Запасов		  
6492000		  
85,76%		  
 
 2.Уменьшение:		  
  		  
  		  
 
 2.1.КЗ поставщикам и подрядчикам		  
390000		  
5,15%		  
 
 2.2.Задолженности по налогам и  сборам		  
11000		  
0,15%		  
 
 2.3.Долгосрочных кредитов и займов		  
677000		  
8,94%		  
 
III. Итого увеличивающие факторы		  
6827000		  
100		  
 
IV. Итого уменьшающие факторы		  
7570000		  
100		  
 
V. Уменьшение денежных средств		  
743000		  
-		  

 
 

 
 
 

Таблица 4 

Балансовые  данные для расчета денежного  потока (руб.) за 9 месяцев 2007г
 
Статьи баланса		  
Начало периода		  
Конец периода		  
Изменение (+;-)		  
 
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:		  
5988000		  
4392000		  
-1596000		  
 
 1.1.Основные средства		  
5988000		  
4392000		  
-1596000		  
 
2.Оборотные активы, в т.ч.:		  
45470000		  
45266000		  
-204000		  
 
 2.1.Запасы		  
39878000		  
44772000		  
4894000		  
 
 2.2.ДЗ (платежи более 12 мес.)		  
3882000		  
0		  
-3882000		  
 
 2.3.Прочие оборотные активы		  
494000		  
3000		  
-491000		  
 
3.Собственный капитал		  
18635000		  
25304000		  
6669000		  
 
4.Долгосрочные кредиты и займы		  
13506000		  
0		  
-13506000		  
 
5.Краткосрочные кредиты и займы		  
0		  
10851000		  
10851000		  
 
6.КЗ, в т.ч.:		  
19317000		  
13503000		  
-5814000		  
 
 

6.1.Поставщики  и подрядчики

  

19196000

  

13421000

  

-5775000

  
 
 6.2.Задолженность перед персоналом  		 
82000		  
68000		  
-14000		  
 
 6.3.Задолженность перед государственными  внебюджетными фондами		  
12000		  
9000		  
-3000		  
 
 
 6.4.Задолженность по налогам и  сборам		  
27000		  
5000		  
-22000		  
 
 7.Денежные средства		  
1216000		  
491000		  
-725000		  

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 5 

Расчет  факторов прироста денежных средств  за 9 месяцев 2007г
 
Показатели (факторы)		  
Значения показателей		  
 
 
Руб.		  
В % к сумме		  
 
I. Увеличивающие денежные средства		  
  		  
  		  
 
 1.Уменьшение:		  
  		  
  		  
 
 1.1.Основных средств		  
1596000		  
6,79%		  
 
 

1.2.Прочих оборотных  активов

  

491000

  

2,09%

  
 
 1.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)		  
3882000		  
16,53%		  
 
 2.Увеличение:		  
  		  
  		  
 
 2.1.Собственного капитала		  
6669000		  
28,39%		  
 
 2.2.Краткосрочные кредиты и займы		  
10851000		  
46,20%		  
 
II. Уменьшающие денежные средства		  
  		  
  		  
 
 1.Увеличение:		  
  		  
  		  
 
 1.1.Запасов		  
4894000		  
20,21%		  
 
 2.Уменьшение:		  
  		  
  		  
 
 2.1.КЗ поставщикам и подрядчикам		  
5775000		  
23,85%		  
 
 2.2.Задолженности по налогам и  сборам		  
22000		  
0,09%		  
 
 2.3.Задолженность перед персоналом		  
14000		  
0,06%		  
 
  

2.4.Задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами

  
 

3000

  
 

0,01%

  
 
 2.3.Долгосрочных кредитов и займов		  
13506000		  
55,78%		  
 
III. Итого увеличивающие факторы		  
23489000		  
100		  
 
IV. Итого уменьшающие факторы		  
24214000		  
100		  
 
V. Уменьшение денежных средств		  
725000		  
-		  

 

          Решающим фактором увеличения денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли краткосрочных кредитов и займов с одновременным уменьшением доли долгосрочных кредитов и займов. Так же увеличились запасы и уменьшилась дебиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.  
Рост запасов на 12,3% и уменьшение кредиторской задолженности можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2007 года, а также отчета о прибылях и убытках. 
Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 131,9%, остатки ДЗ покупателей уменьшились на 3882000р. Остатки КЗ поставщикам уменьшились на 43,03%, при этом вся КЗ уменьшилась на 43,05%.  
      Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы: 
1. За период произошло полное погашение дебиторской задолженности покупателей. 
2. Оборачиваемость КЗ ускорилась, что позволило значительно сократить сумму кредиторской задолженности поставщикам. 
3. Следовательно, ликвидация дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связаны также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в том числе с состоянием долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды и возникли новые долги. 
4. При росте выручки от продаж на 131,9% балансовые запасы увеличились на 12,3%. 
 
            

           Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 138,28%. 
 Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата ДЗ прошлых периодов, и от движения прочей ДЗ, не связанной непосредственно с продажами[8]. Фактические затраты денежных средств также не совпадают с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток на конец периода и его изменение по сравнению с началом периода можно определить исходя из оборота денежных средств в течение периода. 
         Таким образом, выручка от продаж практически полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд. 
При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация. 
         Чистая прибыль за 9 месяцев 2007 год составила 6306000 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без воздействия этого фактора собственный капитал составил бы: 
 
18635000руб.-6306000руб.=12329000руб. 
 
         

Информация о работе Заемный капитал и формы его привлечения