Анализ активов организации

Таким образом организации  нужно 3 080 тыс.руб.

Как уже было сказано  выше, приобретение нового оборудования позволит ускорить работу склада, тем  самым увеличив товарооборот кампании и, следовательно, увеличить прибыль организации.

Расчет новой суммы  прибыли приведем в табл.8.

Табл. 8.

Наименование показателя	2010	2011	2012	2013
Объем реализации	10 000	12 000	13 000	14 000
Выручка от продаж	13899	16 000	17 000	18 000

  

Используем показатели чистого приведенного дохода, внутренней нормы доходности и индекс прибыльности определим, стоит ли организации расходовать денежные средства.

NPV=-CF₀+ ∑(CF_n/(1+r)^t)

                    NPV_r1

      IRR=r₁+      NPV_r1- NPV_r2 *(r2-r1)

                           ∑(CF)^t/(1+r)^t

   PI=             ∑(C₀)^t/(1+r)^t

 

Оценка проекта.

1. Предполагаемые инвестиции – 3 080 т.р.
2. Доходность по годам:

1 год – 16 000 т.р.

2 год – 17 000 т.р.

3. Ставку дисконтирования примем за 15%
4. Чистая приведенная стоимость:

NPV=8 521,8 т.р, что больше 0

5. Внутренняя норма доходности

IRR= 31,86%> ставки дисконтирования

6. Индекс прибыльности

IR=1,2, или 120%

    Так как NPV>0, IRR>r, IR >1, следует, что срок окупаемости или период возврата это период, за который отдача на капитал достигает значения суммы первоначальных инвестиций.

    Таким образом,  исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что проект  следует принять в разработке.

    Далее используя следующие данные, рассчитаем, какой способ приобретения оборудования будет наименее затратным:

• Стоимость всего оборудования 30 080 т.р.
• Остаточная стоимость оборудования 10 253 т.р.
• Годовая ставка по кредиту 19%
• Сумма уплаченного процента по кредиту: 5 712,2 т.р.
• Ставка налога на прибыль: 24%
• Сумма кредита: 35 795,2 т.р
• Авансовый лизинговый платеж: 500 т.р.
• Регулярный лизинговый платеж: 200 т.р.

Для этого сравним  денежные потоки, возникающие при  приобретении за счет:

1. Собственных средств.

ДП=23 334,6 т.р.

2. Кредита

ДП=17 735,01 т.р.

3. Лизинга

ДП= 11 324,72 т.р.

Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что организации целесообразнее использовать для приобретения оборудования – лизинг, денежные потоки в этом случае будут самые минимальные.

Заключение.

Управление активами базируется на ряде принципов, реализация которых обеспечивает его эффективность, а именно:

• обеспечение интеграции системы управления активами с общей системой управления предприятием, что должно проявляться в тесной взаимосвязи управления активами с задачами управления финансами, инвестициями, оперативной деятельностью, бухгалтерским учётом;
• обеспечение гибкости и многовариантности управления активами, означающее, что при подготовке управленческих решений по формированию и использованию активов в операционном или инвестиционном процессах должны, как правило, разрабатываться альтернативные варианты таких решений в допустимом диапазоне финансовых критериев устанавливаемых предприятием;
• обеспечение высокого динамизма управления, означающее, что при разработке и реализации управленческих решений, связанных с активами, необходимо учитывать влияние изменения факторов внешней среды во времени, например, изменения на финансовом или товарном рынках;
• обеспечение системного подхода при формировании управленческих решений, означающее, что система управления активами должна рассматриваться как часть общей системы управления, которая обеспечивает разработку взаимозависимых управленческих решений, связанных с формированием и использованием активов в двух других системах (инновационного и производственно-сбытового менеджмента);
• ориентация на стратегические цели предприятия, означающая, что эффективность принятия тех или иных управленческих решений в отношении активов должно быть проверенно по критерию соответствия главной цели функционирования — «миссии» предприятия.

Проанализировав кампанию можно сделать следующие выводы:

• Активы организации за три года несколько увеличились. В 2010г. увеличение активом по сравнению с 2008г. составило 92%, то есть 4269 тыс. руб.
• Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

 - готовая продукция и товары для перепродажи – 3895 тыс. руб. (99,6%)

- дебиторская задолженность  – 407 тыс. руб. (92%);

Одновременно, в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

- собственный капитал  на 2010г. составил 69 тыс., в 2008-2009г.г. показатели были с минусом: -341 тыс.руб. и – 358 тыс.руб. соответственно.

На сегодняшний день основными направлениями повышения  эффективности использования основных фондов на ООО «Сервико» могут быть:

1. повышение сменности  и непрерывности работы;

2. техническое совершенствование  оборудования и технологии производственных процессов;

3. совершенствование  структуры основных фондов (повышение  доли активной части);

4. повышение темпов  обновления основных фондов наиболее  совершенной материальной базе  и производственных процессов;

5. увеличение доли  капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.

Приведенные расчеты  показывают, что проект приобретения нового оборудования следует принять, и не использовать для этого собственные  средства. Наименее затратным, а значит наиболее выгодным для организации будет приобретение оборудования в лизинг.

Список использованной литературы.

1. Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в редакции ФЗ №352-ФЗ от 27.12 2009 г.)
2. Алексеева О.П. Мониторинг финансового состояния предприятия // Налоги. 2010. N 5. С. 23 - 26.
3. Альгин В. А. Финансовая диагностика стратегии развития компании: тезаврация капитала, инвестиции, ликвидность / Дон. гос. техн. ун-т. - Ростов н/Д., 2008. - 167 с., ил. 
4. Багаева К.О. Использование инструментов финансового менеджмента в многопрофильном холдинге // Финансы. 2011. N 5. С. 63 - 65.
5. Батуев М.В. Анализ финансового состояния //Аудит и финансовый анализ – 2005. - № 2.
6. Вишневская О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Фин. менеджмент. - М., 2004. - № 3. – С. 3-11.
7. Васильева М.В. Тенденции развития системы государственного финансового менеджмента в России // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. N 11. С. 22 - 29.
8. Волнин В. А. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия // Финансовый вестн: финансы, налоги, страхование, бух. учет. - 2011. - № 4. - С. 14-23.
9. Горлов В.В., Кузнецов Л.М. Финансовый менеджмент в организациях малого предпринимательства: особенности и направления совершенствования // Все о налогах. 2011. N 7. С. 3 - 6.
10. Гусева А. И. Эффективное управление денежными средствами на предприятиях атомной промышленности / А. И. Гусева, Н. С. Щербакова // Экон. анализ: теория и практика. - 2012. - № 7. - С. 18-24.
11. Давыдова А. Управление ликвидностью предприятия [Электронный ресурс] // ФБ.ру : [сайт]. – 2012. URL: http://fb.ru/article/10288/upravlenie-likvidnostyu-predpriyatiya (13.09.12).
12. Зайцева О.П. Диагностика ликвидности как инструмент финансового управления предприятием / О. П. Зайцева, Л. Б. Елышева // Сибир. финансовая шк. - Новосибирск, 1998. - № 7/8. - С. 29-34.
13. Зубарева В.Д. Повышение ликвидности предприятия за счет оптимизации использования денежных ресурсов / В. Д. Зубарева, Д. Н. Дранишникова // Финансовый менеджмент. - М., 2008. - № 6. - С. 3-12
14. Ковалев В.В.  Введение в финансовый менеджмент. - М: Финансы и статистика. - 2004. - 768 с.
15. Мальцев А. С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании / А.С. Мальцев Л. В. Горбатова // Там же. - 2006. - № 3. - С. 16-29.
16. Маренков Н.П. Основы управления инвестициями: Учебник, 2-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2007. - 480с.
17. Михеев В. Методические вопросы управления ликвидностью фирмы : (письмо из Твери) [Электронный ресурс] // Проблемы теории и практики упр. – 1997. - № 2. – URL:http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/16_2_97.htm (13.09.12).
18. Старюк П. Ю. Управление стоимостью компании как основная задача корпоративного управления // Экон. науки. - 2007. - № 4. - С. 248-254.
19. Чернышев А. Автоматизация управления ликвидностью компании // Консультант. - 2007. - № 3. - С. 74-77.
20. Чистяков Н. В. Оперативное управление денежными потоками на предприятиях // Экон. анализ: теория и практика. - М., 2006. - № 24. - С. 22-28.
21. Статья: Финансовый менеджмент: существенность в аудите и степень достоверности информации (Солодов А.К.), ("Аудиторские ведомости", 2009, N 2)