Анализ деловой активности предприятия

Широкое использование отражения в учете полученных кредитов на ссудных счетах, использование которых приводит лишь к частичному отражению в бухгалтерском балансе полученных кредитов, так как отражение производиться по мере выборки кредита, а не при заключении кредитного договора.

Используя эти и многие другие операции, предприятие значительно улучшает показатели своей платежеспособности, что не соответствует реальному положению. Кроме того, построение баланса, исходя из платежеспособности, не имеет смысла в том случае, когда до 70% всех расчетов составляют взаимозачеты, бартерные и другие суррогатные операции (договоры уступки взаимных требований, ничем не обеспеченные векселя и т.п.).

Юридический подход долгое время господствовал в бухгалтерском учете и разрабатывал балансовые схемы, защищающие интересы собственников, была трактовка статей бухгалтерского баланса, исходя из договорного и обязательного принятия оптимального управленческого решения.

Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значиться на первом месте, он является богатым источником информации.

Бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению бухгалтерский баланс - двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив) - отражает источники образования хозяйственных средств (обязательства) и их целевое назначение. Основным элементом бухгалтерского баланса является статья, которая соответствует конкретному виду обязательств, источнику формирования имущества. Балансовые статьи объединяют в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы, или разделы, осуществляются исходя из их экономического содержания.

Отличительной особенностью информации, обобщенной в балансе, является ее синтетических характер, что позволяет рассматривать баланс в качестве информационной системы. С одной стороны, баланс представляет собой средство управления, а с другой - метод обобщения и получения информации о составлении хозяйственной системы.

Бухгалтерский баланс дает обобщенное представление о состоянии средств предприятия и их источниках, финансовых результатах и их рассмотрении или покрытии за отчетный период. Он отражает информацию о системе финансовых и расчетных взаимоотношений предприятия, представляет собой информационную экономическую модель ресурсов предприятия и результатов их использования. Бухгалтерский баланс является важным источником информации для экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он отражает синтезированную информацию о результатах этих процессов, которая затем дифференцируется в различных отчетах. Бухгалтерский баланс основан на данных текущего бухгалтерского учета, что позволяет, применяя аналитический метод индукции, анализировать данные баланса настолько глубоко, насколько этого требуют поставленные задачи. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время соответствует оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая "цена" активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов: анализ непосредственно по балансу без предварительно изменения состава балансовых статей; строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; производиться дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых резервах.

Таким образом, финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Именно этим и объясняется пристальное внимание к бухгалтерскому балансу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

2.1 Краткая характеристика  предприятия

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью "Лукойл". Сокращенное наименование - ОАО "Лукойл".

ОАО "Лукойл" осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ОАО "Лукойл" для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- посредническая деятельность;

- торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;

- комиссионная и коммерческая деятельность;

- производство и реализация товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Предмет деятельности ОАО "Лукойл" в 2013-2014 гг.:

выполнение работ по ремонту, наладке, техническому обслуживанию, монтажу газоперекачивающего, энергомеханического оборудования;

хранение и распределение по объектам переработки и транспорта газа и нефти, их производных.

Главными задачами ОАО "Лукойл" в 2013 году являются:

- наращивание объемов оказанных услуг, выполненных работ за счет увеличения номенклатуры реализуемых нефте - и газопродуктов;

- расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода в эксплуатацию новых хранилищ на территории г. Выкса, Нижегородской области;

- освоение новых объектов и поиск новых заказчиков как в компании ОАО "Газпром", так и в других отраслях промышленности;

- дальнейшая работа по снижению затрат предприятия за счет снижения расходов, оптимизации численности;

- рост рентабельности предприятия.

2.2 Деловая активность ОАО «Лукойл»

Анализ деловой активности начинается с изучение динамики ключевых финансовых показателях. Информационной базой является отчет о прибылях и убытках. Произошедшие изменения в 2014 году по сравнению с 2013 представлены в таблице 1.

По результатам анализа можно сделать вывод, что чистая прибыль в отчетном (2014) году составила 11004 млн. долл., которая возросла на 647 млн. долл. по сравнению с предыдущим (2013) годом, прирост составил 106,25% к предыдущему году.

Прибыль от основной деятельности в отчетном году составила 14070 млн. долл., по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 915 млн. долл., относительный прирост прибыли равен 107%.

Прибыль на одну обыкновенную акцию также имеет положительную динамику, достигнув значение 14,47 долларов и демонстрирует увеличение на 108,8%.

Также по анализу видно, что увеличение выручки от реализации составляет 4% (5521 млн. долл.), а увеличение себестоимости - 3% (4606 млн. долл.).

Таблица 1

Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Лукойл» млн. долл.

Наименование показателя 2013 год2012 годИзм-ие, Темп прироста, %
Выручка от реализации	133650	139171	5521	104,13
Себестоимость	120495	125101	4606	103,82
Прибыль от основной деятельности	13155	14070	915	106,96
Расходы по процентам и дивидендам	694	538	-156	77,52
Доходы по процентам и дивидендам	211	257	46	121,80
Доля в прибыли компании, учитываемых по методу долевого участия	690	518	-172	75,07
Убыток по курсовым ризницам	301	512	211	170,10
Прочие внеоперационные доходы	58	-72	-130	-124,14
Прибыль до налога на прибыль	13119	13723	604	104,60
Расход по налогу на прибыль	3293	2798	-495	84,97
Чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле	531	79	-452	14,88
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	10357	11004	647	106,25
Прибыль на одну обыкновенную	13,3	14,47	1,17	108,80

Таким образом, можно отметить, что ключевые финансовые показатели отражают благоприятные изменения, следовательно, компания выбрала правильную концепцию развития своего бизнеса.

Для акционерной компании особую роль играет конкурентоспособность акций компании. Поэтому необходимо рассмотреть рыночную активность компании за изучаемый период. Анализ проводится на основании консолидированного отчета об акционерном капитале и отчета движения денежных средств за 2013-2014 год ОАО «Лукойл».

Таблица 2

Показатели рыночной активности компании ОАО «Лукойл»

Показатели	2013 год	2014 год	Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
Акционерный капитал, млн. долл.	67466	74188	6722	109,96
Чистая прибыль, млн. долл.	10357	11004	647	106,25
Количество акций, тыс.	850563	850563	0	100,00
Рыночная стоимость акции, долл.	52,85	65,86	13,01	124,62
Дивиденды, млн. долл.	1714	2800	1086	163,36
Доход на акцию, долл.	12,18	12,94	0,76	106,25
Ценность акции, долл.	4,34	5,09	0,75	117,29
Дивиденды на акцию, долл.	0,06	0,08	0,02	124,62
рентабельность акции, %	0,118	0,118	0	100,00
Дивидендный выход, долл.	0,005	0,006	0,001	117,29
Коэффициент устойчивости экономического роста, %	12,81	11,06	-1,75	86,32

Анализ показал положительную динамику показателей рыночной активности:  

Доход на акцию (Доха) характеризует величину прибыли, остающуюся после начисления дивидендов по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциальную дивидендную доходность обыкновенных акций. Алгоритм расчета. Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой дивидендов по привилегированным акциям (Дивпа), в знаменателе - количество обыкновенных акций (Коа):

 (2)

Доход на одну акцию в 2014 году составил 12,94 долл., что на 6,25% больше, чем в 2013 году.

 Ценность акций (Ца) Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компании. Алгоритм расчета. Отношение рыночной цены (курса) (РЦа) и дохода на акцию:

 (2)

Ценность акции увеличилась на 17,3% и составила значение равное 5,09.

. Рентабельность акции (Ра) Характеризует рентабельность вложений  в акции, показывая процент дохода, получаемого от вложений по  рыночной стоимости. Алгоритм расчета. Отношение дивиденда на одну  акцию (Дива) и рыночной цены акции (РЦа):

*100 (2)

Несмотря на увеличение доходности, рентабельность акции не изменилась и соответствует 0,12%, это отражает значительную рыночную инфляцию, что влияет на котировку курса акции.

. Дивидендный выход (ДВ) Показывает, какая доля чистой прибыли  за вычетом дивидендов по привилегированным  акциям распределяется в виде  дивидендов по обыкновенным акциям. Алгоритм расчета. Отношение дивиденда  на одну акцию и дохода на  акцию:

 (2)

Изменение дивидендного выхода также незначительно и составило 17,29% роста.

. Коэффициент устойчивости  экономического роста (Куэр) Показывает, какую долю в собственном капитале занимает реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие организации). Характеризует устойчивость и перспективность экономического развития организации, возможности расширения основной деятельности. Отражает, какими темпами увеличивается экономический потенциал. Алгоритм расчета. Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой выплаченных дивидендов (Див), в знаменателе - собственный капитал (СК):

*100 (2)

Изменение экономического потенциала имеют некоторую тенденцию к ухудшению - 13,7%, что отражает явно недостаточное увеличение чистой прибыли (6%) и значительное увеличение дивидендов (63%).