Анализ деловой активности предприятия

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается превышение величины оборотных активов над внеоборотными в 2010-2011 гг., что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов в 2011 г. Основываясь на данных табл.2 и 3 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные на предприятии представлен лицензией на основной вид деятельности;

- величина основных средств снизилась на 578,4 тыс. руб. за 2010 год и выросла на 613 тыс. руб. за 2011 год или на 12% соответственно.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП) /А (2)

где: ОФ - основные фонды;

НЗС - незавершенное строительство;

ЗП - запасы;

НЗП - незавершенное производство;

А - активы.

Значение данного показателя для ОАО "Лукойл" следующее:

 

за 2011 год КИПН = (5686,4+6299,9) /12207,3= 0,9819

за 2012год КИПН = (5108+5930,6) /11448,7 = 0,9642

за 2013 год КИПН = (5721+3876) /10011,5 = 0,9586

В случае ОАО "Лукойл" значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Таблица 3 - Структурно-динамический анализ пассивов ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2012 и 2013 гг.

ПоказательОстатки по балансу, тыс. руб. Темп роста/ снижения, %Структура активов и пассивов                                                                

Изменение, +/-                                                                   на 2013 2014  

Капитал и резервы всего:                          112811280100,009,249,850,611.1

 Уставный капитал                                  962,7962,70100,007,898,410,521.2

Добавочный капитал                               133,5133,50100,001,091,170,071.3

Резервный капитал                                         31,831,80100,000,260,280,022.

Обязательства всего: 11079,310320,7-758,693,1590,7690,15-0,612.1 Долгосрочные обязательства  46051500-310532,5737,7213,10-24,622.2 Краткосрочные обязательства 6474,38820,72346,4136,2453,0477,0524,012.2.1 Займы и кредиты                        259,4236,9-22,591,332,122,07-0,062.2.2

Кредиторская.задолженность     ……………………….   ………………………………………6214,98583,82368,9138,1250,9174,9824,06

ИТОГО ПАССИВОВ…………..12207,311448,7-758,693,79100,00100,000,00

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 4 и 5. За исследуемый период в источниках имущества ОАО "Лукойл" произошли следующие изменения:

сумма собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода не меняется, как и суммы его составляющих (добавочного, резервного и уставного), составляя 1128 тыс. руб., что связано с распределением прибыли в организации и ее обособленных подразделениях;

незначительно меняется и удельный вес собственного капитала в общем объеме источников имущества предприятия: от 9,24% в 2012 г. до 11,27% в 2014 г. или на 2,02%;

сумма заемных источников снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,85% в 2013 г. по сравнению с 2012 годом и уменьшилась на 1437,2 тыс. руб. в 2011 году или на 13,93%, в основном за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств, представленных у ОАО "Лукойл" банковским кредитом;

краткосрочные обязательства, а соответственно и заемный капитал в целом, представлены краткосрочными кредитами и займами и краткосрочной кредиторской задолженностью, удельный вес в структуре источников имущества которой составил 50,91%, 74,98% и 86,98% в течение всего исследуемого периода соответственно;

соотношение между собственными и заемными источниками в 2012 году было 9,24: 90,76 и практически не меняется в течение 2013 и 2014 годов составив к 2011 году 11,27: 88,73;

в целом структуру пассивов следует признать неудовлетворительной, поскольку у предприятия достаточно высока зависимость от кредиторов.

ОАО "Лукойл" рекомендуется провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия. В связи с выявленным негативным фактом (высокий удельный вес заемного капитала) необходимо также провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

В целом в структуре и динамике имущества и его источников ОАО "Лукойл" произошли изменения, которые можно расценивать:

- как отрицательные: рост дебиторской задолженности, уменьшение денежных средств и запасов; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества значительную часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования; уменьшение величины имущества предприятия к 2009 году, а также рост в абсолютном выражение суммы заемного капитала;

- как положительные: погашение большей доли долгосрочных обязательств, оптимальное соотношение между оборотными и внеоборотными активами в течение 2008-2010 годов; наличие балансовой прибыли весь исследуемый период.

Анализ и оценка финансовых результатов

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем в таблице 6 показатели прибыли, используя данные отчётности предприятия из формы №2. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2013 году существенно уменьшилась по сравнению с 2011 на 1804,1 тыс. руб.

В целом выручка предприятия к 2012 году снизилась на 11082,7 тыс. руб. или на 38,6%, а себестоимость реализованных работ и услуг - на 8525,2 тыс. руб. или на 38,6%, что говорит о стабильности соотнесения затрат и конечного результата деятельности, хотя результатом основной деятельности на протяжении всего исследуемого периода была прибыль. 

Таблица 4 - Анализ финансовых результатов ОАО "Лукойл", 2013-2014гг.

Показатели, тыс. руб. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Изменение 2014 к 2012 г. Выручка                         28707, 224525, 417624,                            511082,7

Себестоимость                22082, 518865,7 13557,3                           -8525,2

Валовая прибыль            6624, 75659, 74067,                                2-2557,5

Коммерческие расходы  1185, 41967, 22632,                                  71447,3

Управленческие расходы 2612, 32724, 7802,                                     3-1810

Прибыль от продаж        2827967 ,8632, 2                                        -2194,8

Прочие доходы                                                                                      0000

Прочие расходы                                                                                     0000

Прибыль до налогообложения 2827967 ,8632 2                             - 2194,8

Налог на прибыль     465,  3115,  374, 6                                             -390,7

Чистая прибыль            2361, 7852 ,5557 ,6                                        -1804,1

Тем не менее, стоит отметить как отрицательный факт рост величины коммерческих расходов (на 1447,3 тыс. руб.) на фоне общего снижения выручки, что и привело к уменьшению прибыли от продаж на 2194,8 тыс. руб. ОАО "Лукойл" в 2012-2014 гг. не осуществляло никакой прочей деятельности (ни финансовой, ни инвестиционной). Увеличению балансовой прибыли способствовало: снижение себестоимости продукции, работ, услуг предприятия; снижение величины управленческих расходов на 1810 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало: общее уменьшение выручки предприятия; рост управленческих расходов.

Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в 2014 году по сравнению с 2012 годом.

На основании изложенного можно сделать вывод о том, что на ОАО "Лукойл" после роста количественных и качественных показателей в 2008 году наблюдается резкое снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в 2009 и дальнейшее ухудшение ситуации в 2014 годах. В этих условиях необходим более подробный анализ показателей рентабельности и углубленный анализ финансовой устойчивости.

Анализ и оценка рентабельности работ и услуг

Анализ рентабельности представлен в таблице 5. В конце 2014 года относительно 2012 года зафиксировано уменьшение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).

Таблица 5 - Анализ показателей рентабельности ОАО "Лукойл"

Коэффициент                            Значение показателя 2012 г. 2013 г. 2014 г.

Рентабельность всего капитала                          0,03810,01010,0075-0,0307

Рентабельность использования собственного капитала0,41250,10220,0661-0,3464

Рентабельность использования оборотных активов0,07140,01820,0174-0,0540

Рентабельность продаж                                        0,09850,03950,0359-0,0626

Рентабельность производственной деятельности0,02110,00610,0055-0,0156

Коэффициент затрат                                               0,76920,76920,76920,0000

На основании расчетов таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

рентабельность всех вложений в предприятие ОАО "Лукойл" составила в 2014 году 0,75 коп. на каждый рубль вложений, уменьшившись по сравнению с 2012 годом на 3,07 коп.; рентабельность использования собственного капитала - 41,25 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2008 году, уменьшение показателя к 2009 году составило 34,64 коп. на каждый рубль; в результате использования оборотных активов предприятие ОАО "Лукойл" получало с каждого рубля, вложенного в них, 7,14 и 1,74 коп. в 2008 и 2014 годах соответственно; стоит отметить низкий уровень вышеизложенных показателей рентабельности, который отрицательно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность ОАО "Лукойл"; показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 9,85 и 3,59 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2012 и 2014 годах, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие; значения рентабельности производственной деятельности 2,11 и 0,55 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного ОАО "Лукойл" на производство и реализацию было получено меньше 3 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия; удельный вес затрат в выручке достаточно высок - 76,92% в 2008-2010 годах соответственно.

В целом удельный вес прибыли в выручке предприятия слишком низкий, что говорит о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Лукойл" и рентабельности продукции.

Анализ и оценка структуры оборотных активов и эффективности их использования

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Проведем расчет абсолютных показателей ликвидности, для этого сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения.

В случае ОАО "Лукойл" соотношения следующие:

за 2012 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2013 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2014 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

 Коэффициент маневренности собственного капитала - значение этого показателя отрицательное, что говорит о преобладании суммы внеоборотных активов над собственными средствами, т.е. о финансировании за счет заемных средств не только оборотных активов, но и внеоборотных, что в принципе недопустимо, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости - в 2012-2014 гг. значение показателя снизилось с 0,4696 до 0,1128 п., в целом значение коэффициента недостаточное, к тому же наблюдается отрицательная динамика, все это говорит о низком уровне финансовой устойчивости ОАО "Лукойл".

Коэффициент финансовой независимости. В случае "Лукойл" его значение приближается к 1 из-за погашения долгосрочных обязательств.

Доля дебиторской задолженности. В случае "Лукойл" наблюдается рост данного показателя, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

Уровень финансового левериджа - наблюдается положительная динамика показателя - рост обязательств предприятия происходит более быстрыми темпами, чем прирост собственного капитала. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и росте риска вложения средств в предприятие.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ОАО "Лукойл" для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у предприятия ОАО "Лукойл" долгосрочных обязательств.