Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ»»

 

Рассмотренный аналитический  баланс позволяет сделать следующие  выводы:

• Доля оборотных активов относительно внеоборотных уменьшилась на 9,53, что говорит об увеличении внеоборотных средств, в основном за счет увеличения затрат на основные средства.
• Собственный капитал относительно заемного увеличился, и это позитивная тенденция, влияющая на платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Свидетельствует об уменьшении долговой зависимости предприятия.
• Собственный капитал увеличился на 13559 тыс. руб., или на 16,69%, причина тому увеличение уставного, что является положительной характеристикой финансового состояния предприятия.
• Увеличение оборотных активов в целом произошло из-за увеличения запасов и затрат в незавершенном производстве, что говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств, следовательно, о неспособности своевременно выплачивать долги кредиторам.

 

 

 

Глава 3. Комплексный анализ  финансового  состояния предприятия

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность предприятия к  саморазвитию. Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

3.1 Анализ ликвидности (платежеспособности)

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения  заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения  основного и оборотного капитала), эффективности производства.

Таким образом,   финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая  устойчивость характеризуется абсолютными  и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для анализа  платежеспособности предприятия составляется и анализируется баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса выполняется в следующей последовательности:

1. Все активы группируются  в четыре группы в порядке  убывания ликвидности.

1 группа – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги);

2 группа -  быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

3 группа – медленно реализуемые активы: все остальные оборотные активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС);

4 группа – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Все пассивы группируются в  четыре группы в порядке возрастания  срока погашения.

1 группа – наиболее срочные  обязательства. Как правило, в  случае недостатка денежных средств  для погашения всех краткосрочных  обязательств руководителем или  финансовым менеджером выделяются  те обязательства, которые нужно  погасить в первую очередь.  К ним могут быть отнесены те обязательства, несвоевременное погашение которых может привести к остановке производства.

Например, непогашенная кредиторская задолженность поставщикам может  привести к прекращению поставок, а задолженность энергосбытовым компаниям грозит отключением электроэнергии. К наиболее срочным могут быть отнесены наиболее дорогие обязательства, например, в случае несвоевременной уплаты налогов начисляется пени, а в случае несвоевременного возвращения кредита начисляются проценты. В задании предлагается к наиболее срочным обязательствам отнести 60% от суммы всей кредиторской задолженности.

2 группа – краткосрочные обязательства. Все остальные краткосрочные обязательства за исключением тех, которые вошли в первую группу.

3 группа – долгосрочные обязательства.

4 группа – постоянные пассивы. Собственный капитал предприятия, включающий уставный и накопленный капитал. Согласно законодательству при добровольной ликвидации или принудительном банкротстве долги перед собственниками удовлетворяются в последнюю очередь, после удовлетворения требований всех кредиторов, включая работников предприятия.

3. По каждой группе рассчитывается  разница между активом и пассивом  на начало и конец отчетного  периода.

 Если сумма актива равна  или превышает соответствующую сумму пассива получается излишек, т.е. активов достаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы. Если сумма актива меньше  соответствующей суммы пассива получается недостаток, т.е. активов недостаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы. Сумма недостатка показывает, какая сумма обязательств окажется непогашенной в установленный срок.

4. Оценка ликвидности  баланса. Если первые три группы  активов равны или превышают  соответствующие группы пассивов, т.е. при расчете получился  избыток, а четвертая группа  активов меньше четвертой группы  пассивов, то баланс оценивается  как абсолютно ликвидный.

Такой баланс свидетельствует  о платежеспособности предприятия  в отчетном периоде и в силу определенной инерционности баланса  такое положение может сохраниться  в ближайшем будущем. Для выполнения задания необходимо заполнить таблицу  в соответствии приведенными ссылками на строки баланса и формулами расчета.

 

 

 

Таблица 4.

Анализ ликвидности  баланса

 

АКТИВ				ПАССИВ				Платежный излишек или недостаток
АКТИВ	Код строк  баланса	На  начало	На  конец	ПАССИВ	Код строк  баланса	На  начало	На  конец	На  начало	На  конец
1.Наиболее ликвидные активы	ф.1,   с.260+с.250	5433	463	1.Наиболее  срочные обязательства	0,6*с.620, ф.1	9551,4	7689,6	-4118,4	-7226,6
2.Быстро реализуемые активы	ф.1,  с.240+с.270	4811	10879	2.Кратко-срочные  обязательства	с.690 ф.1 -1 группа из таблицы	10867,6	5126,4	-6056,6	5752,6
3.Медленно реализуемые активы	ф.1,  с.210+с.220+ с.230	15818	16271	3.Долго-срочные обязательства	с.590, ф.1	6090	11442	9728	4829
4.Трудно реализуемые активы	ф.1, с.190	17434	27191	4.Постоянные  пассивы	ф.1, с.490	16987	30546	-447	3355

Исходя из данных, полученных в вышестоящей таблице. Можно  сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняется только одно из условий ликвидности баланса: медленно реализуемые активы покрывают с избытком долгосрочные обязательства. Так же частично выполняются условия: быстро реализуемые активы на конец периода покрывают краткосрочные обязательства на конец и постоянные пассивы на конец больше трудно реализуемых активов на конец. Остальные условия не выполняются, что говорит о том, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить наиболее срочные и краткосрочные обязательства в соответствующем размере.

Для наиболее точного  анализа ликвидности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ», просчитаем показатели ликвидности. Показатели ликвидности характеризуют текущую платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Показатели ликвидности, а следовательно, и платежеспособность предприятия, зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Если значения коэффициентов ликвидности соответствуют или превышают рекомендуемые экономические нормативы (см. табл.4), это свидетельствует о сохранении предприятием платежеспособности. Значительное превышение рекомендуемых значений коэффициентов также не желательно, т.к. характеризует увеличение оборотных активов и замедление оборачиваемости  вложенных в них  средств.

Таблица 5.

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Наименование финансовых коэффициентов	Формула расчета	Отчет на:		Рекомендуемые значения
		Начало	конец
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250+стр.260)/(стр.690-стр.640-стр.650) ф. 1	0,27	0,036	0,2-0,5
2. Коэффициент срочной ликвидности	(стр.250+стр.260+стр.240)/(стр.690-стр.640-стр.650) ф.1	0,48	0,87	0,7-1
3. Коэффициент текущей ликвидности	стр.290/(стр.690-стр.640-стр.650) ф.1	1,28	2,15	1,0 - 2,0
4. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.260)-(стр.690-стр.640-стр.650) ф. 1	2928	15197	больше 0

 

Из всех коэффициентов, рекомендуемым значениям соответствуют коэффициент абсолютной ликвидности на начало, коэффициент срочной ликвидности на конец, коэффициент текущей ликвидности на начало, и чистый оборотный капитал, что не свидетельствует об абсолютной неликвидности предприятия, но и не свидетельствует об абсолютной ликвидности.

Тем не менее, почти все значения за отчетный год возросли (кроме коэффициента абсолютной ликвидности), что говорит о возрастании платежеспособности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ». Это хорошая тенденция, однако, предприятию следуют обратить внимание на коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода 0,036, что значительно отстает от рекомендованного.

 

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности производства.

Таким образом,   финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая  устойчивость характеризуется абсолютными  и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Таблица 6.

Показатели  обеспеченности запасов  источниками

Источники формирования запасов				Показатели  обеспеченности запасов  источниками
Показатели	Формула	На начало года	На конец  года	Показатели	Формула	На начало года	На конец  года
1. Собственные  оборотные средства (СОС)(чистый оборотный капитал)	ф.1, с.490-с.190	-447	3355	1. Обеспечен-ность  собст-венными оборотными средствами	СОС – стр.210 ф.1 (Ф1)	-16252	-12903
2.Собственные и долгосрочные заемные источ-ники формирования запасов и затрат (СД)	ф.1, (с.490+ с.590) -с.190	5643	14497	2. Обеспечен-ность СД	СД - стр.210 ф.1 (Ф2)	-10162	-1461
3. Общая величина  основ-ных источников формирования  запасов и затрат (ОИ)	Ф1, (с.490+ с.590+с.610) -с.190	10143	14797	3. Обеспечен-ность ОИ	ОИ - стр.210 ф.1 (Ф3)	-5662	-1461