Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «НГК «Славнефть»

Рассмотрим  структуру оборотных активов. Для  этого обратимся к таблице 3.

Таблица 3 Анализ структуры оборотных активов⁸

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общей величине активов, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютных величин, тыс. руб.	Удельных весов, %
Запасы	178 703	169 796	0,77	0,58	-8 907	-0,19
НДС по приобретенным ценностям	128 841	53 086	0,00056	0,18	+52 958	+0,18
Дебиторская задолженность	19 965 581	23 602 489	86,58	80,88	+3 636 908	-5,70
Краткосрочные финансовые вложения	2 721 436	5 170 543	11,80	17,72	+2 449 107	5,92
Денежные средства	65 349	187 957	0,28	0,64	+122 608	0,36
Итого оборотных активов	23 060 537	29 183 871	100	100	+6 123 334	0

Из данной таблицы мы видим, что в целом  стоимость оборотных активов увеличилась. Прежде всего, за счет роста дебиторской задолженности (на 3 636 908 тыс. руб.), которая за текущий период снизилась на 5,7%, что является положительным моментом. Также значительно увеличились краткосрочные финансовые вложения, что подтверждает финансово-инвестиционную стратегию предприятия.

 

 

2.2.3. Анализ пассивов

Пассивы делятся  на собственный капитал и заемный. Основными показателями, характеризующими пассивы баланса, являются коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия.

Для расчета  этих двух показателей необходимо для  начала рассчитать чистые активы и  скорректировать значение заемных  средств.

Таблица 4 Расчет чистых активов⁹

Показатели	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. АКТИВЫ
1.Нематериальные активы	110	37	33
2.Основные средства	120	923 116	1 372 211
3.Незавершенное строительство	130	563 133	1 389 990
4.Доходные вложения в материальные ценности	135
5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140, 250	15 925 492	18 374 579
6.Прочие внеоборотные активы	150	106 952	101 229
7.Запасы	210	178 703	169 796
8.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	128 841	53 086
9.Дебиторская задолженность	230, 240
10.Денежные средства	260	65 349	187 957
11.Прочие оборотные активы	270
12.Итого активы, принимаемые к расчету(сумма стр1-11)		17 891 623	21 648 881
II. ПАССИВЫ
13.Займы и кредиты	510
14.Прочие долгосрочные обязательства	520
15.Займы и кредиты	610	6 269 598	12 915 578
16.Кредиторская задолженность	620	2 505 645	6 013 227
17.Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	1 345 817	4 414 912
18.Резервы предстоящих расходов	650
19.Прочие краткосрочные обязательства	660
20.Итого пассивы, принимаемые к расчету(сумма стр.13-19)		10 121 060	23 343 717
21.Стоимость чистых активов (стр. 12-стр.20)		7 770 563	-1 694 836

 

Таблица 5 Скорректированные  заемные средства¹⁰

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Долгосрочные обязательства	12 689	7 887
2.Краткосрочные обязательства	10 124 142	23 346 799
3.Доходы будущих периодов	3 082	3082
4.Скорректированные заемные средства (стр1+стр.2-стр.3)	10 133 749	23 351 604

 

 

Таблица 6 анализ структуры пассивов¹¹

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общей величине пассивов, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютных  величин, тыс. руб.	Удельных весов, %	В % к изменению общей величины пассивов
Реальный собственный капитал	7 770 563	-1 694 836	20,5		-9 465 399
Заемные средства	10 133 749	23 351 604	79,5	51,6	+13 217 855	-27,9	178,6
Итого источников средств	37 881 317	45 281 363	100	100	+7 400 046	0	100
Коэффициент автономии	0,21
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	1,30

 

Из таблицы 6 мы видим, что на начало периода  коэффициент  автономии равен 0,21, а коэффициент соотношения заемных  и собственных средств равен 1,30, и при этом не выполняется необходимое  равенство:

.

В целом видно, что преимущественно  пассивы предприятия составляют заемные средства.

2.2.4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными  средствами и эффективным их использованием  в процессе текущей (операционной) деятельности.

  Анализ  финансовой устойчивости на определенную  дату позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляет  собственными и заемными средствами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

Рассчитаем  показателиабсолютной финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС_н/г = реальный собственный капитал – (внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) = 7 770 563 – (14 820 780 + 5 209 796) = -12 260 013

СОС_к/г = - 1 694 836 - (16 097 492 + 1 013 352) = - 18 805 680

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ)

СДИ_н/г = СОС + долгосрочные обязательства = -12 260 013 + 12 689 = -12 247 324

СДИ_к/г = -18 805 680 + 7 887 = -18 797 793

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)

ОИЗ_н/г = СДИ + краткосрочные обязательства = -12 247 324 + 10 124 142 = -2 123 182

ОИЗ_к/г = -18 797 793 + 23 346 799 = 4 549 006

4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ΔСОС)

ΔСОС_н/г = СОС – запасы = -12 260 013 – 178 703 = -12 438 716

ΔСОС_к/г = - 18 805 680 – 169 796 = - 18 975 476

5. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (ΔСДИ)

ΔСДИ_н/г = СДИ – запасы = -12 247 324 - 178 703 = -12 426 027

ΔСДИ_к/г = -18 797 793 - 169 796 = -18 967 589

6. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИЗ)

ΔОИЗ_н/г = ОИЗ – запасы = -2 123 182 - 178 703 = -2 301 885

ΔОИЗ_к/г = 4 549 006 - 169 796 = 4 379 210

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Изменение за период (гр.4 – гр.3)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных  средств	СОС	-12 260 013	-18 805 680	-6 545 667
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств	СДИ	-12 247 324	-18 797 793	-6 550 469
3. Общая величина основных источников  средств	ОИЗ	-2 123 182	4 549 006	6 672 188
4. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	D СОС	-12 438 716	- 18 975 476	-6 536 760
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  покрытия запасов	DСДИ	-12 426 027	-18 967 589	-6 541 562
11. Излишек (+), недостаток общей величины  основных источников финансирования  запасов	DОИЗ	-2 301 885	4 379 210	6 681 095
12. Трехфакторная модель типа финансовой  устойчивости	М=( DСОС; DСДИ;DОИЗ )	(-,-,-)	(-,-,+)

По полученным расчетам можно сделать следующий  вывод: предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Это характеризуется нарушением нормальной платежеспособности.  Существует необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Восстановление платежеспособности является возможным.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ	ЧТО ХАРАКТЕРИЗУЕТ	СПОСОБ РАСЧЕТА	ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ
1	2	3	4
1. Коэффициент задолженности	Соотношение между заемными и собственными средствами	23354686/21926677 = 1,06	Преобладание заемных средств  над собственными. Невозможность  покрытия собственными средствами заемных  средств.
2. Коэффициент Ф независимости (автономии)	Долю СК в ВБ	21926677/45281363 = 0,48	Существует небольшая зависимость  от внешних источников финансирования.
3.  Коэффициент финансовой устойчивости	Какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников	(21926677+7887)/45281363 = 0,48	48% активов финансируется за счет  устойчивых источников.
4. Коэффициент маневренности	Долю СОС в СК	-18805680/ 21926677 = -0,86	Довольно небольшое количество возможностей для маневра.

 

2.2.5. Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства  объективная оценка их финансового  состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность  предприятия характеризуется его  возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои Ф  обязательства. Платежеспособность непосредственно  влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредитов и займов.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается  следующее условие: ОА >  КО, где ОА – оборотные А(II разд.), КО – краткосрочные обязательства (Vразд.).