Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «НГК «Славнефть»

В нашем  случае: 29 183 871 > 23 346 799, т.е. условие выполняется, значит, предприятие обладает платежеспособностью.

Общий показатель платежеспособности:

Предприятие обладает хорошей платежеспособностью.

  На  практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его бухгалтерского баланса.

Основная  часть оценки ликвидности бухгалтерского баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами , срок трансформации которых в денежных средствах (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

  Для  осуществления анализа активы и пассивы бухгалтерского баланса классифицируются по следующим признакам:

1. по степени убывания ликвидности (Активы);
2. по степени срочности оплаты обязательств (Пассивы).

 

	АКТИВЫ		ПАССИВЫ
А1	Быстрореализуемые активы (ДС+КФВ)   5 358 500	П1	Наиболее срочные обязательства (КЗ)   6 013 227
А2	Среднереализуемые активы (ДЗ со сроком 12 мес. и менее))     22 589 137	П2	Краткосрочные Пассивы  (КК+ Задолженность  по выплате доходов+Прочие КО)   17 330 490
А3	Медленно реализуемые активы (З + Долгоср. ДЗ + НДС + Прочие Оборотные Активы)     1 236 234	П3	Долгосрочные Пассивы ( ДО+Доходы Будущих  периодов+Резервы Предстоящих Расходов   10 969
А4	Труднореализуемые Аактивы (ВОА)    16 097 492	П4	Постоянные пассивы     21 926 677

 

Условие абсолютной ликвидности: 

А1  ³ П1

А2  ³ П2

А3  ³ П3

А4  £ П4

В нашем  случае выполняются следующие соотношения:

А1  £ П1

А2  ³ П2

А3  ³ П3

А4  £ П4

В данном случае ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.

 

 

2.3. Анализ движения денежных  потоков

Отчет о  движении ДС содержит сведения о потоках  денежных ресурсов (их поступлении  и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного  периода в разделе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Данные  о ДДС предприятия, учитываемых  на соответствующих счетах учета  ДС, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года.

Итак, рассмотрим следующую таблицу, показывающую движение денежных средств по видам деятельности.

ПОКАЗАТЕЛИ	ПОСТУПИЛО ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД	ИСПОЛЬЗОВАНО ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД	ИЗМЕНЕНИЕ ЗА ПЕРИОД (+,-)
1. Остаток денежных средств на  начало периода			65 343
2. Движение средств по текущей  деятельности	47 753 254	-50 969 186	-3 215 932
3. Движение средств по инвестиционной  деятельности	75 104 437	-78 409 294	-3 304 857
4. Движение средств по финансовой  деятельности	15 876 927	-9 233 522	6 643 405
5. Итого чистое изменение денежных  средств	138 734 618	-138 612 002	122 614
6. Остаток денежных средств на  конец отчетного периода			187 957

Наибольшую  часть своих денежных средств  предприятие расходовало на инвестиционную деятельность (57%), но и доходы были преимущественно  их этой области (54%).

В целом  Доходы преобладаю над расходами  и к концу отчетного года предприятие  смогло увеличь свой остаток денежных средств на следующий период.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который характеризует  финансовую устойчивость предприятия  и изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение периода (месяца, квартала).

Чистая  кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидность денежного потока или изменение в чистой кредитной позиции, является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.

Формула для расчета следующая:

ЛДП = ( ДК1 + КК1   - ДС1 ) – ( ДК0  + КК0  – ДС0), где

ДК1 и  ДК0  - долгосрочные кредиты на начало и  конец расчетного периода;

КК1 и  КК0  - краткосрочные кредиты на начало и конец расчетного периода;

ДС1 и  ДС0  - денежные средства на начало и конец  расчетного периода.

ЛДП = (0 + 12 915 578 – 187 957) – (0 + 6 269 598 – 65 349) = 12 727 621 –      6 204 249 = 6 523 372 (тыс. руб.).

Показатель  ЛДП включает весь объем заемных  средств и, как следствие, показывает влияние кредитов и займов  на эффективность деятельности предприятия  с точки зрения генерирования  денежного потока. 

 

2.4. Анализ рентабельности

Наиболее  важным показателем при оценке деятельности предприятия является эффективность  или рентабельность.

Рассмотрим  несколько показателей рентабельности.

Nп/п	ПОКАЗАТЕЛИ	Формула расчета	За предыдущий период	За отчетный период	Изменения (+,-)
1.	Рентабельность продаж	Прибыль от продаж  Выручка от продаж	0,13	0,25	0,12
2.	Бухгалтерская рентабельность от обычной  деятельности	Прибыль до НО Выручка от продаж	0,78	0,36	-0,42
3.	Чистая рентабельность	Чистая Прибыль  Выручка от продаж	0,70	0,24	-0,46
4.	Экономическая рентабельность	Чистая Прибыль  Средняя стоимость имущества ( с.300ББ)	0,54	0,03	-0,51
5.	Рентабельность собственного капитала	Чистая Прибыль  Средняя стоимость СК( с.490 ББ)	0,93	0,04	-0,89
6.	Валовая рентабельность	Прибыль валовая  Выручка от продаж	0,18	0,49	0,31
7.	Затратоотдача	Прибыль от продаж  Затраты на производство и реализацию продукции	1,15	1,35	0,2
8.	Рентабельность перманентного капитала	Чистая Прибыль  Средняя стоимость СК + средняя  стоимость ДО	0,93	0,17	-0,76

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль выручки. В данном случае на один рубль выручки приходится 25 копеек прибыли, что на 12 копеек больше по сравнению с предыдущим годом.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли до выплаты налога. Т.о., на 1 рубль выручки приходится 36 копеек прибыли до налогообложения, но если оценивать показатель в динамики, то он снизился по сравнению с 2006 годом.

Чистая рентабельность отражает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки. В каждом рубле выручки содержится 24 копейки чистой прибыли.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего  имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала организации показывает эффективность  его использования. Самое серьезное падение из всех показателей. Может отрицательно сказаться на положении компании на рынке с точки зрения ее привлекательности и конкурентоспособности.

Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки.

Рентабельность затрат или затратоотдача  один из самых удачных показателей для компании. Это говорит о том, что деятельность компании является ресурсосберегающей. И этот показатель имеет тенденцию к улучшению.

Рентабельность  перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации  на длительный срок.

 

Заключение

Итак, в  ходе работы была достигнута основная цель данного курсового проекта, а именно проведен финансовый анализ хозяйственной деятельности компании ОАО «НГК «Славнефть». Для достижения указанной цели были решены следующие  задачи:

• изучена литературы по данному направлению;
• изучена финансовой отчетности предприятия;
• произведен расчет необходимых показателей.

Основным  источником информации служили з  документа финансовой отчетности предприятия: бухгалтерский баланс, отчет о  прибылях и убытка, а также отчет  о движении денежных средств.

В целом  предприятие за текущий год сработало  не очень хорошо, о чем свидетельствует  снижение его прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим на 94,3%. Это может свидетельствовать  либо об ужесточении конкурентной борьбы на рынке, либо о снижении спроса на данный вид продукции. Из-за этого  возросла краткосрочная задолженность  компании, и были привлечены краткосрочные  займы, в сумме увеличившие более  чем в 2 раза краткосрочные обязательства.

Тем не менее, предприятие остается платежеспособным.

Нужно отметить также, что увеличилась краткосрочная  дебиторская задолженность, составившая на конец отчетного периода 22 589 137 тыс. руб., при этом денежные средства всего лишь 187 957 тыс. руб., и поэтому во избежание кризиса ликвидности необходимо проводить политику по снижению дебиторской задолженности, например, путем введения авансовых платежей.

 

 

 

 

Список  источников

1. Богданова Л.С. Финансово-экономический анализ в авиастроении: учебное пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2006.
2. «Положение и бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации» от 26.12.1996 №170
3. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 №129-ФЗ
4. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.
5. www.slavneft.ru

 

Приложение 1

 

 

Приложение 2

 

 

Приложение 3

 

¹ Богданова Л.С. Финансово-экономический анализ в авиастроении: учебное пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2006

² ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 №129-ФЗ

³ «Положение и бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации» от 26.12.1996 №170

⁴ www.slavneft.ru

⁵ www.slavneft.ru

⁶ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

⁷ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

⁸ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

⁹ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

¹⁰ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

¹¹ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

Екатеринбург 2008