Анализ финансовой устойчивости предприятия

В 2010 и в 2011 годах  по данным бухгалтерского баланса данное предприятие  относилось к типу «Абсолютная независимость».  Все запасы предприятия покрывались собственными оборотными средствами, то есть организация не зависела от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Следующим этапом анализа  является расчетный анализ относительных  показателей финансовой устойчивости, или системы финансовых коэффициентов.[15].

1. Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). Он представляет собой отношение всего привлеченного капитала к собственному и определяется по следующей формуле:

К = Привлеченный капитал («Долгосрочные обязательства» + «Краткосрочные обязательства») / собственный капитал

К (2010) = К (2010) = (0+5218)/183832 = 0,02838

К (2011) = К (2011) = (0+938) / 202921 = 0,00462

Этот коэффициент дает представление о том, каких источников средств у организации больше — привлеченных (заемных) или собственных. Чем больше данный коэффициент превышает  единицу, тем больше зависимость  организации от заемных источников средств. Критическое значение данного  показателя составляет 0,7. В 2010 и 2011 годах  этот коэффициент не превышает эту  величину, следовательно финансовая устойчивость организации не представляется сомнительной.

2. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств) исчисляют по следующей формуле:

К = Собственные оборотные средства («Капитал и резервы» - «Внеоборотные активы») / собственный капитал

К (2010) = (183832-33207)/183832 = 0,81936

К (2011) =  (202921-36546)/202921 = 0,8199

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств  организации находится в мобильной  форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2 — 0,5. В 2010-2011 году показатели были выше нормы,  что свидетельствует тому, что данный баланс  является маневренным.

3. Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами. Коэффициент финансовой устойчивости исчисляется по следующей формуле:

К = Собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы / валюту баланса

К (2010) = 183832 / 189050 = 0,9724

К (2011) = 202921 / 203859 = 0,9954

У данной организации отсутствуют  долгосрочные заемные источники  средств, следовательно, величина коэффициента финансовой устойчивости совпадает  с коэффициентом автономии (финансовой независимости).

4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая — за счет заемных. Этот показатель исчисляется по следующей формуле:

К = Собственный капитал / заемный капитал.

К (2010) = 183832 / 5218 = 35,2303

К (2011) = 202921 / 938 = 216,33369

Увеличение величины этого  показателя свидетельствует о условной платежеспособности организации, так  как большая часть ее имущества  сформирована не за счет заемных источников средств.

5. Коэффициент заемных средств (коэффициент концентрации привлеченного капитала) показывает удельный вес кредитов, займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников имущества организации.

К = (Итог 4 раздела + Итог 5 раздела)/ итог баланса

К (2010) = 5218/189050 = 0,0276

К (2011) = 938 /203859 = 0,0046

Величина этого показателя не должна быть более 0,3. Как видим  из данных в 2010-2011 году этот показатель не превышал норму.

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает соотношение между долгосрочными пассивами (обязательствами) и долгосрочными (внеоборотными) активами:

К = Долгосрочные обязательства (второй раздел пассива баланса) / Внеоборотные активы (первый раздел актива баланса)

К (2010) = 0/33207 = 0

К (2011) = 0/36546 = 0

Данный коэффициент за период 2010-2011 год равен нулю. Это  связанно с тем, что на предприятии  нет долгосрочных обязательств.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — определяется так:

К = Долгосрочные обязательства (итог второго раздела пассива баланса) / Долгосрочные обязательства + собственный капитал (сумма итогов первого и второго разделов пассива баланса).

К (2010,2011) = 0

Этот коэффициент характеризует  удельный вес долгосрочных источников средств в общей сумме постоянных пассивов организации. В данном балансе  он = 0.

8. Коэффициент структуры привлеченного капитала выражает долю долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных (заемных) источников средств:

К = Долгосрочные обязательства (итог второго раздела пассива баланса) / привлеченный капитал (сумма итогов второго и третьего разделов пассива баланса).

К (2010, 2011) = 0

Коэффициент структуры привлеченного  капитала выражает долю долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных (заемных) источников средств. В данном балансе он = 0 .

9. Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

К = Долгосрочные обязательства + собственный капитал / валюта баланса.

К (2010) = 183832/189050 = 0,9724

К (2011) = 202921/203859 = 0,9954

Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации. В западной практике принято считать, что нормативное значение этого  коэффициента составляет 0,9, критическим  признается его снижение до 0,75. Полученные показатели в 2010 - 2011 годах выше нормативного значения, что говорит о том, что доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов выше критического значения.

10. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени запасы товарно-материальных ценностей сформированы за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. Этот показатель определяется по следующей формуле:

К = Собственные источники средств - внеоборотные активы / материально-производственные запасы (из второго раздела актива).

К (2010) = (183832-33207)/4171 = 36,11244

К (2011)= (202921-36546)/12040 = 13,81852

Нормативное значение этого  показателя должно составлять не менее 0,5. В нашем случае, в 2010 году показатель был в норме, а в 2011 году стал чуть меньше,но все равно был в пределах нормы, следовательно, на конец исследуемо1го периода запасы товарно-материальных ценностей сформулированы  за счет собственных  и не нуждаются в привлечении заемных.

2.3 Общая оценка финансовой устойчивости ООО «Оптимум»

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности  и эффективности использования  собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

По данному предприятию был проведен анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. В результате были получены следующие данные.

Значение СОС за отчетный период увеличилось на 15 750 руб. (150 625 руб. до 166 375 руб.). Это свидетельствует о пусть небольшом, но дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие функционирующего капитала также возросло на 15 750 руб.  (с 150 625 руб. до 166 375 руб.). Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 7 619 руб. (с 174 932 руб. до 167 313 руб.).

      Предприятие в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами. Так коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами хоть и уменьшился, но все равно был выше нормы.

   Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организаций. В 2010-2011 году показатели были выше нормы,  что свидетельствует тому, что данный баланс  является маневренным

Предприятие слабо использует заемные средства для обновления и расширения производства. Так, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на предприятии равен 0. Коэффициент заемных средств не превышал допустимую норму.

Уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства снизились. Об этом свидетельствует коэффициент обеспеченности материальных запасов (снизился на 22,29).

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что оно относится к типу «Абсолютная независимость».  Все запасы предприятия покрывается собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных и относительных показателей  можно сделать вывод, что ООО «Оптимум» достаточно успешно функционирует и обладает абсолютной финансовой устойчивостью.

2.4 Основные рекомендации по увеличению финансовой устойчивости 

ООО «Оптимум»

Финансовое состояние  определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

На исследуемом предприятии  фактически нет специализированной службы по управлению финансами. Ответственность  за организацию финансовой политики лежит на директоре предприятия  и главном бухгалтере.

В связи с этим на предприятии  необходимо организовать деятельность специалиста – финансового менеджера. Тогда распределение обязанностей на предприятии будет выглядеть  следующим образом (таблица 8).

 

 

 

Функциональные  обязанности специалистов финансовой службы

Таблица 8

Главный бухгалтер	Финансовый менеджер (зам. директора по финансам)
Разработка учетной политики как системы методов и приемов  ведения бухгалтерского учета.	Несение полной ответственности  за управление финансами.
	Формирование финансовой стратегии и политики.
Адекватное отражение  в учете хозяйственных операций фирмы.	Руководство работой бухгалтерии, финансового отдела.
Представление данных учета  внутренним и внешним пользователям	Констатация финансовых итогов.
	Выработка рекомендаций высшему  руководству

Для эффективного функционирования системы оперативного управления финансами  на предприятии необходимо его нормативно-организационное  обеспечение - наличие положений  о финансовой службе, о финансовой структуре, регламенты, стандарты и  схемы документооборота. В частности, важны требования к системе отчетности с точки зрения уровня детализации показателей, периодичности составления, адресности информации. Не менее важным является функциональный аспект управления, подкрепленный должностными инструкциями для всех звеньев оперативного управления.

Одно из направлений деятельности вновь созданной финансовой службы может быть финансовое планирование при помощи платежного календаря, который  представляет собой таблицу, в которую  заносят все поступления денег  в организацию: выручку от продаж, кредиты, займы и др. Календарь  должен содержать и записи о платежах фирмы.

В первую очередь необходимо занести в календарь регулярные выплаты и поступления: авансы, расчеты  по кредитам и займам, оплата процентов, штрафов и пени. Календарь обычно формируют на определенный период - месяц, декаду, неделю. Чтобы его  составить, необходимо все доходы и  расходы компании разделить на группы по видам денежных средств (наличные, на расчетном счете, векселя, облигации  и т. д.). Затем надо упорядочить  платежи и поступления в зависимости  от их сроков.