Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»

 

Для общей оценки финансового состояния ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» составим аналитический агрегированный баланс путем уплотнения отдельных статей обычного бухгалтерского баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический агрегированный баланс представлен в табл. №4.

Таблица 4. Аналитический агрегированный баланс ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» за период с 1 января 2010 по 1 января 2011 года

Статьи баланса	Абсолютные величины тыс. руб.				Относительные величины, %				Изменения
	1 января 2010	1 января 2011	1 января 2010	1 января 2011	Абсол. величины тыс. руб. (гр. 3- гр. 2)			Структура, % (гр. 5 – гр. 4)	% к 2009 (гр. 6/2х 100%)
1 Внеоборотные активы (стр. 190)	9963	12324	19,33	8,87		2361,00		-10,46	23,70
Основные средства	9963	10491	19,33	7,55		528,00		-11,78	5,30
Отложенные налоговые активы	0	1833	0,00	1,32		1833,00		1,32	0
2. Оборотные активы (стр. 290)	41578	126571	80,67	91,13		84993,00		10,46	204,42
Запасы	5357	5692	10,39	4,10		335,00		-6,30	6,25
– сырье, материалы	5007	5516	9,71	3,97		509,00		-5,74	10,17
– расходы будущих периодов	350	177	0,68	0,13		-173,00		-0,55	-49,43
НДС	94	185	0,18	0,13		90,00		-0,05	94,74
Дебиторская задолженность с оплатой в течении 12 мес.	31589	94706	61,29	68,19		63117,00		6,90	199,81
Краткосрочные фин. вложения	21	21	0,04	0,02		0,00		-0,03	0,00
Денежные средства	4515	25967	8,76	18,70		21452,00		9,94	475,13
Баланс (стр. 300)	51540	138895	100	100		87354,00		0,00	169,48
3. Капитал и резервы (стр. 290)	22510	15121	43,67	10,89		-7389,00		-32,79	-32,83
Уставной капитал	20308	20308	39,40	14,62		0,00		-24,78	0,00
Резервный капитал	1781	0	3,46	0,00		-1781,00		-3,46	-100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	421	-5187	0,82	-3,73		-5608,00		-4,55	-1332,07
4. Долгосрочные обязательства (стр. 590)	0	1500	0,00	1,08		1500,00		1,08	0
5. Краткосрочные обязательства (стр. 690)	29030	122274	56,33	88,03		93243,00	31,71		321,20
Займы и кредиты	0	0	0,00	0,00		0,00	0,00		0
Кредиторская задолженность	29030	107180	56,33	77,17		78150,00	20,84		269,20
– поставщики и подрядчики	15015	82038	29,13	59,07		67023,00	29,93		446,37
– задолж. перед персоналом	6541	5380	12,69	3,87		-1161,00	-8,82		-17,75
– задолж перед гос. внебюдж. фондами	2324	880	4,51	0,63		-1444,00	-3,88		-62,13
– задолж. по налог и сборам	5100	3443	9,90	2,48		-1657,00	-7,42		-32,49
– проч. кредиторы	49	15439	0,10	11,12		15390,00	11,02		31408,16
Дох будущих периодов	0	15094	0,00	10,87		15094,00	10,87		0
Баланс (стр. 600)	51540	138895	100	100		87354,00	0,00		169,49

 

Вывод: Вертикальный анализ активов ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» показал, что в структуре баланса на 1 января 2010 года внеоборотные активы составили всего 8,87%, а оборотные активы 91,13%. Причем за исследуемый период доля внеоборотных активов сократилась на 10,46%, а доля оборотных активов соответственно увеличилась на 10,46%. За исследуемый период произошло увеличение совокупных активов на 87351 тыс. руб. или на 169,49% по сравнению с прошлым годом.

В структуре  внеоборотных активов значительную часть занимают основные средства (7,55% от итога баланса). Производственные запасы занимают незначительную часть, всего 4,10% от итога баланса. А в структуре оборотных активов значительную долю занимает дебиторская задолженность и денежные средства, которые составляют соответственно 68,19% от итога баланса 18,70%.

Горизонтальный  анализ активов показал, что по сравнению  с аналогичными показателями прошлого года основные средства увеличились на 5,30%; запасы увеличились на 6,25%; дебиторская задолженность увеличилась на 199,81%; денежные средства увеличились на 475,13%.

Вертикальный  анализ пассивов показал, что в 2011 году на долю собственного капитала предприятия пришлось 10,89% пассивов, а на долю заемного капитала 89,11% (краткосрочные обязательства 88,03%, а долгосрочные 1,08%). Причем краткосрочные займы и кредиты в балансе отсутствуют.

В структуре  собственного капитала наибольшую долю составляет уставной капитал (14,62% от итога баланса) и непокрытый убыток (-3,73% от итога баланса). В структуре краткосрочных обязательств краткосрочные займы и кредиты составляют 0% от итога баланса; на кредиторскую задолженность приходится 77,17% от итога баланса.

Горизонтальный  анализ пассивов показал, что за прошедший  период наибольшие изменения коснулись следующих статей пассива баланса: по сравнению с прошлым годом на 1332,07% от итога баланса увеличились непокрытые убытки предприятия и на 269,20% увеличилась кредиторская задолженность.

В результате проведенного анализа имущества ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» и источников его формирования можно отметить следующее:

«Плюсы»:

1. Почти в 2,7 раза произошло увеличение совокупных активов, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности.
2. Произошло фактическое увеличение основных фондов за счет внедрения новых объектов основных средств.
3. Высокую долю денежных средств в оборотных активах. Произошло существенное увеличение денежных средств (в 5,7 раз) по сравнению с предыдущим годом.

«Минусы»:

1. Собственный капитал занимает всего 10,89% от итога баланса (при норме ≥ 50%), а заемный капитал составляет 89,11%, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Кроме того, снижение доли собственного капитала на 32,79%, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
2. Значительное увеличение непокрытого убытка на 5608 тыс. руб. существенно снизило долю собственного капитала и финансовую устойчивость предприятия.
3. Произошло существенное увеличение доли кредиторской задолженности предприятия в структуре баланса на 20,84%, которая превысила долю дебиторской задолженности в структуре баланса на 8,98%, что говорит о нарастающих проблемах с расчетами предприятия по обязательствам перед поставщиками и подрядчиками.

Далее нам  необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в «Отчете о прибылях и убытках» по форме №2. Для этого мы «Отчет о прибылях и убытках» переведем в агрегированную форму (табл. №5) по методике Е.И. Седовой [15, с. 19–24].

 

Таблица 5. Агрегированная форма отчета о прибылях и убытках для горизонтального анализа

Показатели	На 01.01.2010		На 01.01.2011
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Темп роста% (5–3)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	231243	100	376477	163	+63
2. Себестоимость	(206839)	100	(381479)	184	+84
3. Валовая прибыль	24404	100	(5002)	-120	-220
4. Управленческие расходы	(19059)	100	-	0	-100
6. Прибыль (убыток) от продаж	5345	100	(5002)	-93	-193
7. Прочие доходы и расходы:
– прочие доходы;	6031	100	892	14,8	-85,2
– прочие расходы;	(4565)	100	(4590)	100,5	+0,5
8. Прибыль (убыток) до налогообложения	6811	100	(8700)	-127,7	-227,7
9. Налог на прибыль	(1718)	100	-	0	-100
10. Чистая прибыль (убыток)	4778	100	(6949)	-145	-245

 

Вывод: Не смотря на рост выручки ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» понесло чистый убыток в размере 6949 тыс. руб., при этом темп снижения прибыли составил -245%. Это было связано с более высокими темпами роста себестоимости работ (услуг) предприятия (+84%) и снижением прочих доходов (-85,2%), по сравнению с более низкими темпами роста выручки, которые составили всего +63%.

 

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

Проведем исследование ликвидности бухгалтерского баланса по данным, представленным в табл. №6.

 

 

 

 

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» за период с 1 января 2010 по 1 января 2011 года

 

Актив	01.01.2010 (тыс. руб.)	01.01.2011 (тыс. руб.)	Пассив	01.01.2010 (тыс. руб.)	01.01. 2011 (тыс. руб.)	Платежный излишек (+) или недостаток (–) (тыс. руб.)
						01.01. 2010	01.01. 2011
А1 наиболее ликвидные активы (стр. 250; стр. 260 по балансу)	4536	25988	П1 наиболее срочные обязательства (стр. 620 по балансу)	29030	107180	-24494	-81192
А2 быстрореализуемые активы (стр. 240 по балансу)	31589	94706	П2 краткосрочные пассивы (стр. 610, стр. 660 по балансу)	-	-	+31589	+94706
А3 медленно реализуемые активы (стр. 210; стр. 220; стр. 230; стр. 270 по балансу)	5452	5877	П3 долгосрочные пассивы (стр. 590, по балансу)	-	1500	+5452	+4377
А4 труднореализуемые активы (стр. 190 по балансу)	9963	12324	П4 постоянные пассивы (стр. 490, стр. 630, стр. 640, стр. 650 по балансу)	22510	30215	+12547	+17891
Баланс (стр. 300 по балансу)	51540	138895	Баланс (стр. 700 по балансу)	51540	138895	Х	х

 

Вывод: За два отчетных периода бухгалтерский  баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, поскольку не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы А₁ не покрывают наиболее срочные обязательства П_1. Причем за исследуемый период недостаток А₁ увеличился, что говорит о снижении ликвидности баланса. Основной причиной увеличения недостатка А₁ явилось увеличение наиболее срочных обязательств и появление долгосрочных обязательств.

Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности.

К а.л. = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (1)

К а.л. 1= (21+4515) /29030=0,15 (на 01.01.2010)

К а.л. 2 = (21+25967)/ 122273= 0,21 (на 01.01.2011)

2) Коэффициент  промежуточной ликвидности и  платежеспособности.

К п.л_. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)

К п.л. 1 = (21+4515+31589) /29030 = 1,24 (на 01.01.2010)

К п.л. 2 = (21+25967+94706) / 122273 = 0,98 (на 01.01.2011)

3) Коэффициент  текущей ликвидности (покрытия).

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)

К т.л. 1 = 41578/ 29030= 1,43 (на 01.01.2010)

К т.л. 2 = 126571 / 122273= 1,03 (на 01.01.2011)

4) Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) в течении 6 мес.:

 

Кв.п. =	Ктл1 + 6/Т (Ктл1 – Ктл0)	= (4)
	Кт.л. норм.

 

= [(0,21 + 6/12 (0,21–0,15)] / 2 = 0,12

 

Если  Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении ближайших шести месяцев.

5) Общая платежеспособность = Активы предприятия / Обязательства предприятия (соотв. статьи разд. IV и V баланса) (6)

Общ. плат. 1 = 51540/ (0+29030) = 1,8 (на 01.01.2010)