Анализ рисков банкротства и состояния предприятия

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….3

 

1. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства…………………4

 

2. Система управления финансовыми рисками………………………………14

 

3. Ответственность и предпринимательский риск…………………………..31

 

Заключение…………………………………………………………………….36

 

Список литературы…………………………………………………………....38

 

Введение

 

Широкое признание финансового  менеджмента российскими учеными  и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы ведущих высших заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной  науки управления финансами предприятия.

Отечественная школа финансового  менеджмента составлялась благодаря  наследию русских ученых-рыночников, многовековому опыту зарубежных финансистов, оформленному в глубочайшим образом проработанную и красивейшую из наук - финансовый менеджмент, и, наконец, благодаря подвижничеству сегодняшних российских исследователей.

Новый сложный этап формирования рыночной экономики в России породил  потребность в обучении, как практиков  бизнес, так и студентов вузов  финансовому менеджменту — науки  управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей.

Финансовая среда предпринимательства  представляет совокупность хозяйствующих  субъектов, действующих вне данного  предприятия и влияющих на возможности  финансового менеджмента размещать  денежные средства и получать доходы.

В условиях рыночной экономики  риск - ключевой, важнейший элемент  предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

Риском принято считать  «действие наудачу в надежде  на счастливый случай». Характерные  особенности риска — неопределенность, неожиданность, неуверенность, предположение, что успех придет.

Объектом данной работы является предпринимательский и финансовый риски.

Предметом является исследование предпринимательского и финансового  рисков.

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что рассчитав  и проанализировав показатели риска, предприятие может узнать, насколько  рискованна его деятельность и насколько  эффективна.

Цель курсовой работы —  получение знаний в области финансового  менеджмента, а также приобретение практических навыков в методике расчета предпринимательского риска  и его практическое применение.

Для реализации цели работы поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность и  функции предпринимательских рисков;

2.Охарактеризовать виды  предпринимательского риска;

3. Распознать финансовое состояние предприятие и риск банкротства;

4. Изучить систему управления финансовыми рисками;

5. Проанализировать финансовый риск на предприятии.

Методы исследования:

1.Анализ используемой  литературы;

2.Изучение нормативно-правовой  документации;

3.Обобщение и систематизация  полученного материала.

1. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

На современном этапе  развития нашей экономики вопрос финансового состояния предприятия  является очень актуальным. От финансового  состояния предприятия зависит  во многом успех его деятельности. Поэтому финансовому состоянию  предприятия уделяется много  внимания.

Данный вопрос обусловливает  развитие методик оценки финансового  состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового  состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Т.к. существующие методы и  модели оценки финансового состояния  предприятия являются базовыми и  на практике в чистом виде применяются  очень редко, то для получения  более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную  модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые  нейтрализуются при их комплексном  применении. Базовые методы в составе  комбинированных взаимодополняют друг друга.[2]

Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

1. Оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения.

2. Оценка динамики состава  и структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и движения.

3. Анализ абсолютных относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия оценка изменения  ее уровня.

4. Анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса. 

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

- определение финансового  положения; 

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе; 

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом  состоянии; 

- прогноз основных тенденций  финансового состояния. 

Оценка финансового состояния  компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка  нескольких направлений деятельности  предприятия. 

2. Применение широкого  набора показателей с целью  всестороннего изучения финансового  состояния предприятия. 

3. Использование экспертных  методов для выявления количественных  критериев. 

4. Алгоритм финансового  анализа предприятия, который  включает следующие этапы: 

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и  вида финансового анализа).

2. Обработку информации (составление  аналитических таблиц и агрегированных  форм отчетности).

3. Расчет показателей  изменения статей финансовых  отчетов. 

4. Расчет финансовых коэффициентов  по основным аспектам финансовой  деятельности или промежуточным  финансовым агрегатам (финансовая  устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

5. Сравнительный анализ  значений финансовых коэффициентов  с нормативами (общепризнанными  и среднеотраслевыми).

6. Анализ изменений финансовых  коэффициентов (выявление тенденций  ухудшения или улучшения).

7. Подготовку заключения  о финансовом состоянии компании  на основе интерпретации обработанных  данных.

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной  им отчетно-учетной информации указанные  лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Финансовое состояние  предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии  предприятия свидетельствует его  способность полностью и в  срок производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, без серьезных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой  вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.[5]

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким  образом, чтобы достичь постоянного  превышения доходов над расходами  с целью создания условий для  сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего, способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.[5]

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность непосредственно зависят  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  благоприятно влияет на финансовое положение  предприятия, и наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [5].

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, некую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные. Следует  знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а  также методику их анализа.

Основным инструментом для  этого служит финансовый анализ, при  помощи которого можно объективно оценить  внутренние и внешние отношения  анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность  и доходность деятельности, перспективы  развития, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

Финансовый анализ дает возможность  оценить:

· имущественное состояние  предприятия;

· степень предпринимательского риска, в частности возможность  погашения обязательств перед третьими лицами;

· достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

· потребность в дополнительных источниках финансирования;

· способность к наращиванию  капитала;

· рациональность привлечения  заемных средств;

· обоснованность политики распределения прибыли и др.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Прежде всего, это связано  с растущим влиянием внешней среды  на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового  состояния хозяйствующих субъектов  от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. [4]

В результате инструментарий современного финансового анализа  расширяется за счет новых приемов  и способов, позволяющих учитывать  эти явления.

В целях рыночных отношений  исключительно велика роль анализа  финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия  приобретают самостоятельность, несут  полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения  сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние  является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Дадим определение, что же такое банкротство:

несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей.