Банковский факторинг реальность и перспективы развития

Ужесточение требований к клиентам и их дебиторам привело к разделению рынка на высокорисковую и низкорисковую части. При этом в условиях кризиса первая из них характеризуется большим спросом и полным отсутствием предложения. Тогда как в низкорисковом факторинге продолжается рост конкуренции, что приводит к снижению ставок, которое в 2010 году составило в среднем с 30 — 38 % на начало года до 20 — 23 % годовых в середине года.⁹

Основными участниками рынка  становятся банковские компании, на долю которых приходится более 70 % финансирования. Продолжается наращивание концентрации рынка: если в первой половине 2009 года на долю пяти крупнейших факторов приходилось 66% от общего числа уступленных требования, то в конце 2010г. данный показатель достиг 85 %.

Стоит отметить и тот факт, что большинство активных игроков  рынка факторинга начинают объединяться в рамках Ассоциации факторинговой компании. В конце 2010 года доля участников АФК в обороте рынка факторинга составила 63 %. И это не удивительно, учитывая тот факт, что в состав АФК вошли: ООО «БСЖВ Факторинг», ЗАО «Банк «НФК», ЗАО «ЮниКредитБанк», ОАО «Промсвязьбанк» и другие. Такое объединение можно объяснить стремлением факторинговых компаний стабилизировать ситуацию на рынке факторинга, чего невозможно достичь без оптимизации и объединения усилий.

Продолжается в 2010 году и активная работа по привлечению на рынок малого бизнеса. С 2009 года доля клиентов указанной категории выросла на 16 п.п. По сравнению с первым полугодием 2009 года и составила 55,6 %. Наряду с этим значительно уменьшилась доля клиентов, относящихся к среднему бизнесу. Это во многом объясняется банкротством ФК «Еврокоммерц», обслуживавшей 28,5 % от общего числа всех компаний, получивших факторинговое обслуживание).

Довольно стабильно развивается  рынок крупных клиентов, что объясняется  его большей устойчивостью к  экономическому кризису. Свой вклад в увеличение доли крупных клиентов в целом по рынку внес кризис. Крупные компании быстрее справились с проблемами и доказали, что они отличаются большей финансовой устойчивостью, нежели средние и малые предприятия.

Стоит отметить еще одну тенденцию рынка. С началом кризиса  поведение многих поставщиков продукции  изменилось: компании либо перешли  на предоплату, либо, наоборот, увеличили  отсрочки платежа. Срочную структуру  факторинговых портфелей по итогам 2010 года определят именно эти разнонаправленные тенденции поведения поставщиков.

В результате средний срок факторинговой сделки увеличился с 53 дней в 2009 году до 67 дней в 2010. Увеличение среднего срока сделки произошло, главным образом, за счет значительного роста сделок срочностью от 181 дня до года. Ключевую роль в этом сыграл Промсвязьбанк, в его объемах уступленных требований обязательства до года составили 7,7%.

С усилением риск-менеджмента факторами, а также ухудшением платежеспособности клиента происходит сокращение доли безрегрессного факторинга с 17,1 до 11,5 %. По-прежнему лидерами в сегменте безрегрессного факторинга выступают БСЖВ Факторинг и НФК, доля данного вида факторинга в объемах уступленных требований этих компаний составила в 2010 году 79 и 37% соответственно.

 В то же время  из-за ухудшения платежной дисциплины  дебиторов происходит наращивание  доли факторинга с регрессом,  рост которого в течении года составил 6,1 %. Несколько снизилась за 2010 год доля международного факторинга. За первые 6 месяцев 2010 года объем экспорта сократился на 47,1% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, достигнув уровня 2005 года.

Падение экспорта коснулось  не только топливно-энергетических товаров, но и практически всех факторабельных отраслей. Учитывая, что факторинговое обслуживание больше характерно для товарных групп, ориентированных на конечный розничный спрос, факторабельный экспорт был традиционно ориентирован на страны СНГ, которые больше других оказались затронуты кризисом.

Одновременно с этим, экспортеры, чьи контракты были номинированы в иностранной валюте, в меньшей  степени пострадали в текущих  условиях, т.к. девальвация национальной валюты пошла им на пользу, и именно такие клиенты являются особенно интересными для факторов. Объем  импорта сократился на 38,9% по сравнению  с аналогичным периодом 2009 года.

Импортеры стали первыми  жертвами кризиса в связи с  резким ростом себестоимости, вызванной  более чем 25% девальвацией рубля  к ключевым иностранным валютам, в условиях сжатия рынков, падения  спроса и вытекающим отсюда падением продаж.

Одновременно с этим, спрос  на услуги импортного факторинга как  инструмента управления рисками  у иностранных контрагентов остается высоким в условиях ограниченности альтернативных инструментов риск-менеджмента по поставкам в Россию. Во второй половине прошлого года ситуация стабилизировалась.  Это связано с тем, что под влиянием кризиса с рынка ушли наиболее слабые фирмы, которые проводили агрессивную политику и не уделяли достаточного внимания оценке дебиторской задолженности.

По мнению специалистов, рынок факторинга стал более зрелым. Среди первых (факторов) остались только наиболее опытные и устойчивые игроки, предоставляющие клиентам комплексный факторинговый продукт. У вторых (клиентов) появилось понимание того, чем отличаются предложения различных факторов и из чего строится цена этой услуги. А главное, клиенты научились использовать комплекс факторинговых услуг и не готовы от него отказываться.¹⁰

Особое внимание факторы теперь обращают на отраслевую принадлежность клиентов. Если раньше факторы активно финансировали предприятия, производящие продукцию промышленного назначения, металлургическую и строительную промышленность — отрасли которые по мировым стандартам не подлежат факторингу ввиду больших сроков оборачиваемости дебиторской задолженности — то теперь приоритет делается на финансирование предприятий торговой сферы и финансового сектора. 

Показатели по секторам экономики  и региональные показатели за 2010 год распределены следующим образом: на долю оптовой торговли приходится 61% оборота, розничную торговлю – 8%, обрабатывающие производства – 27%, строительство – 0,4%, прочие отрасли – 3,6%.

В результате предпринятых действий факторам удалось остановить падение рынка факторинга. Объем выплаченного финансирования за весь 2010 год составил 227,4 млрд. руб., показав рост на 44% по сравнению с итогами 3-х кварталов того же года, при этом отношение объема финансирования к объему уступленных требований осталось неизменным – 72%. Совокупный размер факторингового портфеля на 31 декабря 2010 года оценивается в 52,6 млрд. рублей, прирост за 4-й квартал 2010 года составил 16%, темпы роста факторингового портфеля возросли. Значительно увеличилась (с 54% до 78%) за 4-й квартал доля компаний с положительной динамикой портфеля.

В течение 2010 года факторинговыми услугами воспользовались 3224 компании (прирост числа активных клиентов за 4 квартал составил 13%), число привлеченных клиентов за тот же период возросло на 35% и достигло значения 1261, число дебиторов возросло на 35% и достигло значения 16845. Услуги факторинга в 2010 году были оказаны по 2 548 122 поставкам, что на 39% больше показателей предыдущего периода.

2.2. Проблемы рынка факторинговых услуг в России

Несмотря на устойчивое развитие рынка факторинговых услуг в Российской Федерации, существует ряд нерешенных проблем, которые не позволяют говорить о факторинге как о развитом экономическом рынке.

Наиболее существенной из которых, являются:

1.Проблема не информированности предпринимателей как потенциальных клиентов о факторинге. Очень часто наблюдается ситуация элементарного незнания о данном понятии, о механизме его работы, о его положительных и отрицательных сторонах.

Также существует тенденция  подмены (в основном со стороны банков) факторинговой услуги на кредит под обеспечение дебиторской задолженности. Прежде всего, это касается регионов, потому что в Центральной России данная деятельность достаточно развита и существует очень высокая конкуренция на рынке факторинга. Поэтому в регионах банкам и специализированным факторинговым компаниям приходится объяснять потенциальным клиентам, что представляет факторинг и чем отличается от кредита.

2.Факторинг является одним из инструментов мошенников.

Довольно часто клиенты  факторинговых компаний осознают, что факторинг позволяет получить свободные от обязательств средства, путем подделки документов, подтверждающих возникновение дебиторской задолженности - либо вступив в сговор с дебитором, который за определенное вознаграждение согласиться поставить подпись под накладной.

При этом специфика применения данной схемы такова, что обман  может длиться годами, а Фактор, оценивающий свой риск по формальным признакам как кредитный, будет  лишь радоваться растущим оборотам, дисциплинированности дебиторов и приверженности клиентов. К сожалению, рост такого мошенничества был отмечен и на российском рынке, хотя в нашей стране он развит не так сильно как в Западной Европе. В 2010 году просроченная задолженность, идентифицированная как мошенничество, появилась лишь у трех факторов и составила она не более четырех миллионов рублей. Однако это всего лишь подтверждает, что далеко не все хотят выносить сор из избы.

Необходимо заметить, что  наряду со случаями прямого мошенничества, на российском рынке были отмечены случаи мошенничества непреднамеренного. К сожалению, в факторинге иногда видят не источник развития, а инструмент, при помощи которого можно "залатать" очередную финансовую брешь, например, срочно внести очередной платеж по кредиту. Ситуацию усугубляет и отношение покупателей к этой проблеме. Зачастую они не видят ничего зазорного в том, чтобы помочь давнему партнеру-поставщику получить финансирование, и ставят подписи под липовым документом. Порой достаточно одного дружеского звонка, чтобы подписать документы о псевдопоставках. В этой ситуации выявить псевдопоставки чрезвычайно трудно констатируют специалисты. Поэтому компании, которые не занимаются мониторингом собственных технологий и процедур, серьезно рискуют.

3.Проблемы, связанные с законодательством.

Как уже говорилось выше, в Российской Федерации термин факторинг  вплоть до настоящего времени не легализован. Вследствие этого происходит не только подмена понятия «факторинг», но и не совсем корректное применение отдельных положений источников права. Вследствие чего, малые и средние  предприятия не могут в должной  степени воспользоваться услугами факторинга. Кроме того, данное положение вещей не позволяет проводить полноценный анализ развития факторингового рынка. Поскольку в число изучаемых операций те или иные специалисты включают как собственно факторинг, так и куплю-продажу дебиторской задолженности, а также кредит под обеспечение дебиторской задолженности. В настоящее время стало вполне очевидно, что глава 43 ГК РФ нуждается в тщательной доработке, поскольку ее содержание не позволяет в должной степени защитить права факторинговых компаний.

Так, в частности, должники, денежные требования к которым в  соответствии с договорами факторинга были уступлены финансовому агенту, нередко заключают с продавцами соглашение о расторжении договора поставки и возвращают продавцам  поставленные ими товары. Также нередки  случаи, когда покупатели, к которым  перешло право собственности  на поставленные товары, возвращают эти  товары продавцам по причине невозможности  их дальнейшей реализации. Как следствие  этого, денежное требование, уступленное  финансовому агенту, перестает существовать.

Таким образом, в результате произвольных действий третьих лиц  обязательства сторон по договору финансирования под уступку денежного требования прекращаются независимо от воли сторон по данному договору. С учетом того, что в конце прошлого года началась переориентация рынка факторинга в сторону компаний малого и среднего бизнеса, стоит поднять еще одну проблему, которая может оказаться сдерживающим фактором на пути привлечения потенциальных потребителей факторинговых услуг, - цена факторингового договора.

В настоящее время эффективная  процентная ставка по договору факторинга (в которую закладываются все  дополнительные комиссии) варьируется  в пределах 21 — 28% годовых. При этом кредит в национальной валюте предприятие  может получить под 15 — 18 % годовых. Учитывая тот факт, что плата за факторинг складывается из разных компонентов, фактор может привлекать клиента якобы невысокой процентной ставкой, не раскрывая изначально информацию о дополнительных комиссиях.

Приведем следующие данные о стоимости факторинга в России: Фиксированный сбор за обработку документов лежит в еще больших пределах и составляет от 50 до 500 рублей за документ. Если учесть, что документарное сопровождение одного дебитора по одной сделке может включать в себя десятки документов, то в итоге получается довольно внушительная сумма. Комиссия за факторинговое обслуживание каждой поставки также варьируется в широком диапазоне: от 0,5 до 17,5 процента от суммы денежного требования в зависимости от величины отсрочки платежа - чем меньше срок, тем больше комиссия.

На стоимость факторинга также очень сильно влияют следующие  параметры: размер предоставляемого финансирования (колеблется в пределах 60-95 процентов  от стоимости поставки), максимальный срок отсрочки платежа (от 14 до 180 дней) и количество дебиторов, которое  банк может принять на обслуживание.¹¹ В случае безрегрессного или частично регрессного финансирования рассчитывается также премия за риск, составляющая от 20 до 30 % годовых.

В настоящее время, правила оценки заемщиков, разработанные Банком России не учитывают особенности факторинга. Как правило, малые предприятия имеют следующие особенности: наличие отрицательных чистых активов, текущей убыточной деятельность, запрашиваемый лимит финансирования сопоставимый с валютой баланса и несопоставимо маленькая текущая выручка. По данным признакам малым предприятиям присваивается пятая категория качества, даже не смотря на тщательно разработанные бизнес-планы, заключение контрактов на поставку с ведущими фирмами региона, перспективы фирмы в освоении рынка.