Банкротство и финансовая реструктуризация

 

Контрольная работа по дисциплине

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

Содержание

1. Введение…………………………………………………………………………………………………3
2. Теоретический вопрос 12: Банкротство и финансовая рестуктуризация………………………………………………..4
3. Теоретический вопрос 32: Управление оборотными активами предприятия……………………………………………………………….19
4. Задача 6…………………………………………………………………………………………………23
5. Заключение………………………………………………………………………………………….
6. Список использованной литературы………………………………..

 

1.Введение

 

Финансовый менеджмент - вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

В данной работе рассмотрены вопросы банкротства  и реструктуризации предприятий, а  также управление оборотными активами, решена практическая задача на расчет эффекта финансового рычага.

 

 

7. Теоретический вопрос 12: Банкротство  и финансовая рестуктуризация

1. Понятия, используемые при банкротстве

Для того чтобы разобраться  в процедуре банкротства, необходимо уяснить терминологию Федерального закона о банкротстве (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) от 26,10,2012 г( ред. 24.07.2008 № 161-ФЗ)

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или  объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворять  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Должник - это гражданин (им может быть индивидуальный предприниматель) или юридическое лицо, не способные  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного законом.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору  определенную сумму по гражданско-правовому  договору и по иным основаниям, предусмотренным  Гражданским кодексом РФ.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет и во внебюджетные фонды  в порядке и на условиях, которые  определяются законодательством Российской Федерации.

Руководитель должника - единоличный исполнительный орган  юридического лица, а также иные лица, осуществляющие в соответствие с федеральными законами деятельность от имени юридического лица без доверенности.

Конкурсные кредиторы - кредиторы  по денежным обязательствам, за исключением  граждан, перед которыми должник  несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также  учредителей (участников) должника - юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником  имущества должника - унитарным предприятием, учредителями (участниками) должника - юридическим лицом, кредиторами  должника и иными лицами в целях  предупреждения банкротства.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента  принятия арбитражным судом заявления  о признании его банкротом  до момента, определяемого в соответствии с законом, в целях обеспечения  сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового  состояния.

Внешнее управление (судебная санация) - процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей  полномочий по управлению должником  внешнему управляющему

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Арбитражный (временный, внешний, конкурсный) управляющий - лицо, назначаемое  арбитражным судом для проведений процедур банкротства и осуществления  иных полномочий, установленных законом.

Временный управляющий - лицо, назначаемое арбитражным судом  для наблюдения, осуществления мер  по обеспечению сохранности имущества  должника и иных полномочий, установленных  законом.

Внешний управляющий - лицо, назначаемое арбитражным судом  для проведения внешнего управления и осуществления иных полномочий, установленных законом.

Конкурсный управляющий - лицо, назначаемое арбитражным  судом для проведения конкурсного  производства и осуществления иных полномочий, установленных законом.

Мораторий - приостановление  исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

Представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками  должника представлять их интересы при  проведении процедур банкротства.

3. Должник и  кредиторы

Правом на обращение в  арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом  обладают:

1) при неисполнении денежных  обязательств - должник, кредитор  и прокурор;

2) при неисполнении обязанности  по уплате обязательных платежей - должник, прокурор, налоговые и  иные уполномоченные органы.

Руководитель должника обязан обратиться в арбитражный суд  не позднее одного месяца с момента  возникновения соответствующих  обстоятельств в следующих случаях:

1) когда удовлетворение  требований одного или нескольких  кредиторов приводит к невозможности  исполнения денежных обязательств  перед другими кредиторами;

2) когда уполномоченным  органом должника принято решение  об обращении в арбитражный  суд;

3) если при ликвидации  предприятия установлена невозможность  удовлетворить требования кредиторов  в полном объеме, руководитель  должника подает совместное заявление  с ликвидационной комиссией.

При неподаче должником заявления  в арбитражный суд в установленных  случаях и в срок могут быть применены следующие санкции:

1) субсидиарная ответственность  руководителя должника и членов  ликвидационной комиссии по обязательствам  должника перед кредиторами, возникшим  после истечения срока, установленного  для подачи заявления;

2) руководитель должника  и члены ликвидационной комиссии  могут быть лишены права занимать  руководящие должности и (или)  осуществлять предпринимательскую  деятельность по управлению юридическими  лицами (дисквалифицированы на определенный  срок);

3) руководитель должника  может быть привлечен к уголовной  ответственности.

Кредиторами по денежным обязательствам могут быть российские и иностранные  физические и юридические лица, а  также Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования  в лице уполномоченных органов государственной  власти и местного самоуправления.

Правом на подачу заявления  в арбитражный суд о признании  должника банкротом обладают конкурсные кредиторы, интересы которых представляют собрание и комитет кредиторов. Они  также осуществляют все действия в отношении должника, поэтому  с момента принятия арбитражным  судом заявления о признании  должника банкротом кредиторы не имеют права обращаться к должнику в целях удовлетворения своих  индивидуальных требований, чтобы не нанести ущерб интересам остальных  кредиторов.

Собрание кредиторов созывается по инициативе одной трети от числа  конкурсных кредиторов, либо если требования конкурсных кредиторов составляют не менее одной трети от общей  суммы требований, внесенных в  реестр требований кредиторов. Собрание созывается в двухнедельный срок и проводится, как правило, по месту  нахождения должника. Голоса кредиторов распределяются пропорционально сумме  их требований к должнику на дату проведения собрания.

Собрание кредиторов имеет  право принимать следующие решения:

1) о введении и продлении  внешнего управления и об обращении  по этому опросу в арбитражный  суд;

2) о заключении мирового  соглашения;

3) об обращении в арбитражный  суд с ходатайством о признании  должника банкротом и открытии  конкурсного производства;

4) об избрании членов  комитета кредиторов, определении  его величественного состава  и досрочном прекращении его  полномочий.

Решения на собрании кредиторов принимаются большинством голосов. Отдельные решения принимаются  большинством голосов от общего числа  голосов конкурсных кредиторов: о  введении и продлений внешнего управления; об обращении в арбитражный суд  о Признании должника банкротом; об открытии конкурсного производства; об отстранении арбитражного управляющего.

В арбитражный суд может  быть подано заявление или одним  Кредитором, или их объединением. В  последнем случае его подписывает  все объединившиеся кредиторы. Заявление  от имени Российской федерации, ее субъекта или муниципального образования  подается уполномоченным органом государственной  власти или местного самоуправления. К заявлению налогового, или иного  уполномоченного органа должны быть приложены доказательства принятия мер к попучению задолженности  по обязательным платежам.

Прокурор вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом  в следующих случаях:

1) когда им обнаружены  признаки преднамеренного банкротства;

2) когда у должника  имеется задолженность по обязательным  Платежам;

3) в интересах кредитора  по денежным обязательствам Российской  Федерации, ее субъекта, муниципального  образования. Лицами, участвующими  в деле о банкротстве, являются:

ь должник;

ь арбитражный управляющий;

ь конкурсные кредиторы;

ь налоговые и иные уполномоченные органы;

ь прокурор (в случае рассмотрения дела о банкротстве по его заявлению);

ь государственный орган  по делам о банкротстве и финансовому  оздоровлению (в определенных случаях).

Арбитражный суд выносит  определение о принятии заявления  о признании должника банкротом  в течение трех дней с момента  его поступления. Он вправе по заявлению  лица, участвующего в деле о банкротстве, принять меры по обеспечению требований кредиторов:

ь запретить совершать  без согласия арбитражного управляющего определенные сделки;

ь обязать должника передать ценные бумаги, валютные ценности и  иное имущество на хранение третьим  лицам;

ь иные меры по сохранности  имущества должника. Эти меры действуют  до одного из следующих моментов:

1) введения и назначения  внешнего управляющего;

2) судебного признания  должника банкротом, открытия  конкурсного производства и назначения  конкурсного управляющего;

3) утверждения арбитражным  судом мирового-соглашения;

4) принятия решения об  отказе в признании должника  банкротом.

Должник в пятидневный  срок со дня получения определения  о принятии заявления кредитора  арбитражным судом обязан:

ь направить отзыв на такое  заявление в арбитражный суд, заявителю и иным лицам, участвующим  в деле о банкротстве;

ь уведомить всех кредиторов, не указанных в заявлении, о возбуждении  дела о банкротстве.

Арбитражный суд при подготовке дела о банкротстве к судебному  разбирательству для определения  финансового состояния должника вправе назначить экспертизу.

Предельный срок рассмотрения дела о банкротстве - не более трех месяцев со дня поступления заявления  с возможностью его продления  на срок не более двух месяцев.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный  суд принимает один из следующих  актов:

1) о признании должника  банкротом;

2) об отказе в признании  должника банкротом;

3) о введении внешнего  управления;

4) о прекращении производства  по делу о банкротстве. Решение  арбитражного суда о признаний  должника банкротом принимается  в случае установления признаков  банкротства и при отсутствии  оснований для введения внешнего  управления.

Решение о признании должника банкротом публикуется арбитражным  судом в «Вестнике Высшего  Арбитражного Суда Российской Федерации» и официальном издании государственного органа по делам о банкротстве  за счет должника.

Решение арбитражного суда об отказе в признании должника банкротом  принимается в случаях:

1) отсутствия признаков  банкротства;

2) удовлетворения заявленных  требований до принятия арбитражным  судом решения по делу о  банкротстве;

3) установления фиктивного  банкротства.

Арбитражный суд может  предложить должнику погасить требования кредиторов в установленный срок, если у должника достаточно ликвидного имущества (по ходатайству должника).

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве  в случаях:

1) восстановления платежеспособности  должника в ходе внешнего управления;

2) заключения мирового  соглашения.

Арбитражным судом применяются  следующие процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение и  иные процедуры.

4. Наблюдение

Наблюдение задолжником  вводится арбитражным судом с  момента принятия заявления. Цель этой процедуры - обеспечить сохранность  имущества должника и принять  решение в отношении должника. Именно поэтому с момента вынесения  арбитражным судом определения  о принятии заявления: