Финансовое планирование

Р₃ – определение всех возможных тенденций развития объекта исследования в будущем

Р₄ – изучение всех возможных состояния по тенденциям

Р₅ – изучение всех последствий достижения состояний  
 2. Непрерывность (поступления и обновления информации) 
 3. Верификация

Существует наука, изучающая  закономерности исследования вероятностных  будущих ситуаций - прогностика.

Задачами прогностики  являются:

1. Изучение принципов  и специфики исследования. Понятийный  аппарат.

2. Разработка инструментария  прогнозирования (методов, способов  получения прогнозной информации, перевода качественной информации  в количественную) 
 3. Разработка и создание организационно-экономического механизма проведения прогнозных исследований. 
 
 1.4. Методы финансового прогнозирования

 
 Непосредственно метод прогнозирования  – способ теоретического и практического действия, направленный на разработки прогнозов и основанный на применение логических и математических приемов и процедур.[13] 
 Инструментарий прогнозирования:

А) титулярный метод –  базируется на одном единственном принципе действия (экспертные оценки, экстраполяция) 

Методы экстраполяции  тенденций (методы формул) являются, пожалуй, самыми распространенными и наиболее разработанными среди всей совокупности методов прогнозирования. Использование экстраполяции в прогнозировании имеет в своей основе предположение о том, что рассматриваемый процесс изменения переменной представляет собой сочетание двух составляющих—регулярной и случайной:

 
  
 Считается, что регулярная составляющая f(a, х) представляет собой гладкую функцию от аргумента, описываемую конечномерным вектором параметров а,которые сохраняют свои значения на периоде упреждения прогноза. Эта составляющая называется также трендом, уровнем, детерминированной основой процесса, тенденцией. Под всеми этими терминами лежит интуитивное представление о какой-то очищенной от помех сущности анализируемого процесса. Интуитивное, потому что для большинства экономических нельзя однозначно отделить тренд от случайной составляющей. Все зависит от того, какую цель преследует это разделение и с какой точностью его осуществлять.

Случайная составляющая n(х) обычно считается некоррелированным случайным процессом с нулевым математическим ожиданием. Ее оценки необходимы для дальнейшего определения точностных характеристик прогноза. 
 Экстраполяционные методы прогнозирования основной упор делают на выделение наилучшего в некотором смысле описания тренда и на определение прогнозных значений путем его экстраполяции.

Методы экспертных оценок разделяются на два подкласса. Прямые экспертные оценки строятся по принципу получения и обработки независимого обобщенного мнения коллектива экспертов (или одного из них) при отсутствии воздействий на мнение каждого эксперта мнения другого эксперта и мнения коллектива. Экспертные оценки с обратной связью в том или ином виде воплощают принцип обратной связи путем воздействия на оценку экспертной группы (одного эксперта) мнением, полученным ранее от этой группы или от одного из ее экспертов.

Прямые экспертные оценки по признаку аппарата реализации делятся  на виды экспертного опроса и экспертного  анализа. В первом случае используются специальные процедуры формирования вопросов, организации получения на них ответов, обработки полученных ответов и формирования окончательного результата. Во втором — основным аппаратом исследования является целенаправленный анализ объекта прогнозирования со стороны эксперта или коллектива экспертов, которые сами ставят и решают вопросы, ведущие к поставленной цели.

Экспертные оценки с обратной связью в своём аппарате имеют три вида методов: экспертный опрос; генерацию идей; игровое моделирование. Первый вид характеризуется процедурами регламентированного неконтактного опроса экспертов перемежающимися обратными связями в рассмотренном выше смысле. Второй — построен на процедурах непосредственного общения экспертов в процессе обмена мнениями по поставленной проблеме. Он характеризуется отсутствием вопросов и ответов и направлен на взаимное стимулирование творческой деятельности экспертов. Третий вид использует аппарат теории игр и ее прикладных разделов. Как правило, реализуется на сочетании динамического взаимодействия коллективов экспертов и вычислительной машины, имитирующих объект прогнозирования в возможных будущих ситуациях.[7]

Наконец, последний, четвертый, уровень классификации подразделяет виды методов третьего уровня на отдельные методы и группы методов по некоторым локальным для каждого вида совокупностям классификационных признаков, из которых указать один общий для всего уровня в целом невозможно. 
 Б) комплексный метод (2 и более принципов)

В) комбинация методов - временное  сочетание методов прогнозирования  для получения конечного результата. Используется когда нужно решить несколько задач, не решаемых одним  методом

Устойчивое сочетание  методов прогнозирования, приемов, способов является методикой.

Отличие методики от комбинации заключается в:

1. устойчивости

2. собственно понятийном аппарате

3. внутренней структуре 

4. предназначении

Комплексная методика - временное  сочетание методик и методов  прогнозирования - для досконального  исследования очень сложных явлений  
 Различают следующие методы прогнозирования 
Методы экстраполяции:

1) Динамическое  экстраполирование

а) Динамическая экстраполяция  переменных

2) Статистическое  экстраполирование

а) Экстраполяция зависимых  переменных

б) Экстраполяция по огибающим  кривым

Методы экспертных оценок:

1) Индивидуальные  экспертные оценки

а) Оценки типа «интервью»

б) Аналитические экспертные оценки

в) Метод морфологического анализа

2) Коллективные экспертные оценки

а) Метод «комиссий»

б) Метод «мозговой атаки

в) Метод «дельфи»

г) Метод взвешенных оценок (матричный)

Методы моделирования

1) Логическое моделирование

а) Исторические аналогии

б) Метод написания сценария

2) Информационное моделирование

а) Методы потоков научных  публикаций

б) Анализ патентной информации

3) Математическое моделировани

а) Статистические модели

б) Экономико-математические модели

Финансовые прогнозы и  финансовые планы тесно связаны  между собой (финансовые прогнозы предшествуют составлению финансового плана). 
 Финансовый прогноз - оценка ожидаемых изменений тех или иных финансовых показателей в будущем.

Финансовое прогнозирование - это

- Исследование и разработка возможных путей финансового развития фирмы

- Система качественных и количественных оценок динамики финансовых ресурсов, источников их формирования в зависимости от изменения факторов внешней и внутренней среды

- Определение на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей 

- Сосредоточение на наиболее вероятных событиях и результатах

Основная цель прогнозирования состоит в том, чтобы получить возможность оценивать работу компании как "удачную" или "неудачную" не по тем показателям (прибылям, рынкам, дивидендам), которые есть, а по тем, которые потенциально могли быть.  

1.5 Задачи финансового прогнозирования на предприятии

 
 Задачами финансового прогнозирования  является:[5]

- Определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде. 

- Поиск источников формирования и направлений наиболее эффективного использования финансовых ресурсов . 
  - Оценка экономических и финансовых перспектив предприятия в прогнозируемом периоде в зависимости от возможных вариантов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

- Формирование обоснованных выводов и рекомендаций относительно рациональной финансовой стратегии и тактики действий менеджмента.  
  - Финансовая стратегия должна быть направлена на достижение финансовой и рыночной устойчивости фирмы. 

 
 1.6 Основные цели прогнозирования

 
 Прогнозирование, является необходимым  составным элементом управления и одним из основных условий (по мнению Р. Брейли и С. Майерса «Принципы корпоративных финансов) эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием. Любому решению должны предшествовать анализ сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия. 
 Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью: [11]

- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,

- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия. 

В числе стратегических и  тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа  предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и  деятельности предприятия на планируемый  период, возможность реализовать  тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может  быть подвергнуто принципиально  любое решение об использовании  финансовых средств и последствия  реализации этого решения для  финансового состояния предприятия.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние  значительной части предприятий  России. Одной из задач финансового  прогнозирования может быть оценка возможности. основные условия и  сроки нормализации состояния предприятия. то есть возможности и условия  его финансового оздоровления. В  этом смысле финансовое прогнозирование  является необходимым элементом  антикризисного управления.

1.7 Финансовый план-прогноз

 
 Финансовые прогнозы практичны, когда  проработаны производственные и  маркетинговые решения для воплощения прогноза в жизнь. [6]

Финансовый план (прогноз) :

- формирует цели и критерии оценки деятельности предприятия 

- дает обоснование выбранной стратегии

-показывает пути достижения поставленных целей.

Прогнозы и планы могут  иметь различный уровень детализации. 

Составление комплекса этих документов — широко используемый подход в практике финансового прогнозирования. 

Например последовательность разработки прогноза ДДС (движения денежных средств) состоит в следующем:

1 этап – определение  притоков денежных средств на  основе средних сроков оборота  дебиторской задолженности;

2 этап – определение  оттоков денежных средств на  основе средних сроков оборота  кредиторской задолженности;

3 этап – определение  сальдо денежного потока (чистый  денежный поток – положительное  сальдо, потребность во внешнем  финансировании – отрицательное  денежное сальдо).

Стратегическое планирование — единый способ прогнозирования  будущих возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий. Анализ текущих значений параметров и их прогноз дают возможность  сформулировать стратегический фокус  — приоритетное направление, на котором  необходимо сконцентрировать внимание и ресурсы. Сфера приоритетов  предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально  невыполнима. 

Сегодня финансовый директор играет ведущую роль в стратегическом планировании. Именно стратегическое финансовое планирование будет основной функцией финансового директора. Взгляд вперед, объяснение того, что происходит, прогнозирование того, что необходимо, сравнение с опытом других компаний, для того чтобы двигаться вперед и быть лидером в своей отрасли». Кроме того, появится необходимость  во внедренческой функции. Это вполне естественно, ведь, выступая в роли стратега, зная и выстраивая будущие  шаги на пути развития компании, финансовый директор должен принять на себя ответственность  за их реализацию. В связи с этим роль финансового директора видится  несколько расширенной по сравнению  с традиционным взглядом.

Например, вице-президент  по финансам и бизнес-планированию.

Важным принципом стратегического  планирования является многовариантность плановых расчетов. Несоответствие между желательной стратегической целью и текущим состоянием определяется большим количеством путей достижения цели. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно.