Финансовые аспекты антикризисного управления ОАО «НИЖЕГОРОДОБЛГАЗ»

Особенность антикризисного управления организацией заключается  в повышенной сложности управленческих процессов. Финансовый кризис проявляется  в нехватке денежных средств, росте  просроченной кредиторской задолженности, падении продаж, недовольстве персонала  и других неблагоприятных факторах. Уровень требований к руководителям, принимающим наиболее важные, стратегические решения, возрастает в геометрической прогрессии. Организация, испытывающая финансовый кризис, может прекратить свое существование, а может возродиться  вновь, после проведения кардинальных перемен, например, реорганизации, реструктуризации компании. Успех преодоления кризиса  зависит от умения ведущих менеджеров своевременно предпринять адекватные действия.

 

2 АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ  ОАО «Нижегородскоблгаз»

2.1 Общая характеристика  деятельности ОАО «Нижегородоблгаз»

В настоящее время ОАО "Нижегородоблгаз" выполняет функции эксплуатационной организации.

Подразделение ОАО "Нижегородоблгаз" - аварийно-диспетчерская служба "04" - осуществляет круглосуточное оперативное обслуживание газовых сетей и газового оборудования. Большое внимание уделяется работе с персоналом. В ОАО "Нижегородоблгаз" работает учебный центр для молодых  специалистов и повышения квалификации.  Для удобства потребителей в ОАО "Нижегородоблгаз" организована группа единого заказчика, которая выполняет все работы по подготовке проектно-сметной документации и согласовании "под ключ".

Предприятие также отмечено Свидетельством добросовестного налогоплательщика  Министерства по налогам и сборам РФ, а также Штандартом губернатора.

В настоящее время ОАО  «Нижегородоблгаз» уделяет особое внимание:

• анализу достигнутого уровня и основных тенденций развития отечественной и зарубежной техники в отрасли газораспределения;
• определению основных направлений и эффективных путей решения проблем в обеспечении промышленной безопасности при эксплуатации систем газоснабжения;
• разработке мероприятии по механизации трудоемких процессов при строительстве и эксплуатации систем газораспределения;
• внедрению энергосберегающих технологий, высокоэффективного газоиспользующего оборудования и аппаратов;
• рассмотрению программ реконструкции системы газораспределения Нижегородской области, отдельных ее узлов и частей;
• внедрению средств телемеханизации для контроля за технологическим процессом и управления им;
• инициированию пересмотра нормативной, эксплуатационной документации в связи с освоением новых технологий, оборудования и технических решений;
• анализу передового отечественного и зарубежного опыта работы в газораспределительной отрасли в части проектирования, строительства и эксплуатации;
• организации рассмотрения предложений по корректировке схемы газоснабжения Нижегородской области, а также по реконструкции системы газораспределения;
• рассмотрение проектов развития газификации Нижегородской области и подготовку предложений по дальнейшему развитию газификации территории в плане обеспечения государственной программы.

2.2 Диагностика  финансовой деятельности на предмет  кризисного состояния «Нижегородоблгаз»

Главная задача – определить величину покрытия обязательств предприятия  по его активам, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения  обязательств (срочность возврата).

Для проведения анализа актив и  пассив баланса классифицируется по ряду признаков.

При определении ликвидности баланса  группы активов и пассивов сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью таблицы, по данным которой можно сделать  вывод о том, что в рассматриваемый  период балансы предприятия соответствуют (не соответствуют) всем критериям абсолютной ликвидности.

Таблица 3 – Аналитическая таблица для проведения анализа ликвидности баланса предприятия

	2007	2008	2009	2010
Активы, тыс. рублей
А1	443671	699627	1145301	1065172
А2	150652	274313	467891	588944
А3	139875	70047	128766	78468
А4	1230075	1462438	1802105	2163904
Пассивы, тыс. рублей
П1	260445	353382	790408	619910
П2	0	0	8438	3832
П3	465296	369298	258071	182267
П4	1238532	1783745	2487146	3090479
Результаты
А1≥П1	А1≥П1	А1≥П1	А1≥П1	А1≥П1
А2≥П2	А2≥П2	А2≥П2	А2≥П2	А2≥П2
А3≥П3	А3̸≥П3	А3̸≥П3	А3̸≥П3	А3̸≥П3
А4≤П4	А4≤П4	А4≤П4	А4≤П4	А4≤П4

 

В рассматриваемый период с 2007 года по 2010 год балансы предприятия не соответствуют всем критериям ликвидности, таким образом условие абсолютной ликвидности не выполняется.

Таблица 4 – Аналитическая таблица для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

	2007	2008	2009	2010
СОС	-131418	255044	617063	873426
СОД	181050	437651	692408	879428
ОбщОИС	594323	977724	1673980	1679435
S(x)	(0,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

Анализируя данные, приведенные в таблице, получим вывод:

На 2007 год предприятие  имеет следующие характеристики финансовой устойчивости предприятия:

• тип финансовой устойчивости – нормальная финансовая устойчивость;
• используемые источники покрытия затрат – собственные средства + долгосрочные кредиты;
• характеристика – нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.

На 2008, 2009, 2010 года предприятие имеет следующие  характеристики финансовой устойчивости предприятия:

• тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость;
• используемые источники покрытия затрат – собственные оборотные средства;
• характеристика – высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности предприятия вычисляются  три следующих коэффициента:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности: 0,2 ≤ N ≤ 0,7

Рисунок 5 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Таким образом за весь период (с 2007 года по 2010 год) предприятие не может выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств.

2. Коэффициент текущей ликвидности: N ≥ 2

 

Рисунок 6 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

В 2007 году на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) приходится 2,819014 рубля оборотных средств (текущих активов); в 2008 году – 2,954273 рубля; в 2009 году – 2,180593 рубля; в 2010 году – 2,777725 рубля.

3. Коэффициент быстрой ликвидности: N≥ 1

Рисунок 7 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности

В период с 2007 года по 2010 год предприятие  способно выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют следующие  финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии: N ≥ 0,5

Рисунок 8 – Динамика коэффициента автономии

За период с 2007 года по 2010 наблюдается  стабильная финансовая устойчивость предприятия, доля собственных средств в общей сумме средств предприятия больше 0,6 на протяжении всего периода.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: N ≤ 1

Рисунок 9 – Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных  средств

В 2007 году предприятие привлекало 0,585969 рублей заемных средств на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств; в 2008 году – 0,405148 рублей; в 2009 году – 0,424952 рублей; в 2010 году – 0,260804 рублей.

3. Коэффициент иммобилизации:

Рисунок 10 – Динамика коэффициента иммобилизации

За период с 2007 года по 2009 год степень  ликвидности активов предприятия  уменьшалась, а значит предприятие  вероятно не могло отвечать по текущим  обязательствам в будущем. В период с 2009 по 2010 год ситуация изменилась.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: N > 0,1

Рисунок 11 – Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

В начале 2007 года предприятие не могло  проводить независимую финансовую политику, но уже к концу года ситуация изменилась. Активный рост коэффициента обеспеченности собственными средствами продолжался до 2010 года.

5. Коэффициент имущества производственного назначения: N > 0,5

Рисунок 12 – Динамика коэффициента имущества производственного назначения

Анализируя график, можно сделать  вывод о незначительной доле имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия.

6. Коэффициент прогноза банкротства:

Рисунок 13 – Динамика коэффициента прогноза банкротства

За весь период (с 2007 года по 2010 год) доля чистых оборотных активов в  стоимости всех средств предприятия  возрастает.

2.3 Диагностика финансовой деятельности предприятия по методике Альтмана

В самом начале анализа  трех факторная модель S(x) показала, что предприятие нормально финансово устойчиво в 2007 году и абсолютно финансово устойчиво в 2008-2010 годах. Чтобы узнать вероятность банкротства рассматриваемой фирмы, необходимо применить модели прогнозирования банкротства на 2011 год, применив данные 2010 года.

Применим одни из наиболее распространенных методов интегральной оценки – модели Альтмана:

1. Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства:

Z = -3,325626;

Значение коэффициента меньше нуля, следовательно, вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z.

2. Оценка вероятности банкротства на основе Z-счета Альтмана:

Z = 2,7862;

Вероятность наступления  банкротства возможная.

3. Оценим предприятие с помощью модели Бивера:

К_Б= 0,31;

Возможность наступления  банкротства в течение ближайших  пяти лет нормальная, так как коэффициент получился от 0,17 до 0,35.

4. И для большей достоверности прогнозов применим метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия:

R= 1

Это говорит о соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням

Проведенная диагностика  финансовой деятельности предприятия  на предмет кризисного состояния показала, что большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют установленным нормам.

2.4 Оценка действий руководства «ОАО «НИЖЕГОРОДОБЛГАЗ» и рекомендации по антикризисному управлению предприятием

Рассмотренный в предыдущем параграфе анализ показал, что ОАО «НИЖЕГОРОДОБЛГАЗ» не находиться на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса  показал, что предприятие не имеет проблем в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) больше наиболее срочных обязательств. Баланс предприятия, за рассматриваемый период, нельзя назвать ликвидным, так как имеются быстрореализуемые активы для погашения краткосрочных обязательств, активы средней степени ликвидности для выполнения текущих обязательств, но предприятие не может выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств.